需求增加疊加成本上升 近期磷肥價格持續(xù)上漲

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　　近期，磷肥及磷化工板塊表現(xiàn)活躍，板塊內(nèi)個股普遍上漲。其中，包括以湖北宜化(000422)、云天化(600096)為代表的大型磷肥生產(chǎn)企業(yè)將直接受益于行業(yè)景氣度提升，具備磷礦資源優(yōu)勢的企業(yè)競爭力進-步增強。其他包括磷化工深加工企業(yè)、磷礦資源企業(yè)也都表現(xiàn)強勢。板塊此番集體爆發(fā)，背后有著多重驅(qū)動因素。成本端來看，磷肥生產(chǎn)的關(guān)鍵原料硫磺價格春節(jié)后幾近翻倍，合成氨價格也有所上揚，盡管磷礦石價格近期較為穩(wěn)定，但整體原料成本的上升推動了磷肥價格上漲。中國農(nóng)資流通協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，3月10日，中國磷酸一銨批發(fā)價格指數(shù)(CMPI)為3428.67點，較上期上漲20.22點。進入2月下旬，國內(nèi)工業(yè)級磷酸一銨市場持續(xù)呈現(xiàn)積極態(tài)勢，企業(yè)報價不斷攀升。以四川地區(qū)為例，73%工銨的報價從3600元/噸上漲至3800元/噸再到目前的4100元至4200元/噸。湖北地區(qū)的價格也在節(jié)后持續(xù)調(diào)漲。究其原因主要還是體現(xiàn)在幾個方面:一是國際市場需求逐漸回暖，企業(yè)出口待發(fā)量增加，同時前期預(yù)收訂單較多，導(dǎo)致企業(yè)供應(yīng)壓力加大;二是大宗原材料硫磺價格持續(xù)攀升，工銨生產(chǎn)成本相應(yīng)增加，為工銨企業(yè)報價提供了支撐;三是新疆市場活躍度逐漸提升，市場詢盤積極性增強，但因年前工銨到貨量較多、低價貨源充足，所以支撐力度有限;四是隨著企業(yè)顆粒一銨出口訂單的增加，為保障出口需求，企業(yè)降低了工銨產(chǎn)量，從而使得工銨市場供需關(guān)系偏緊。

　　第二屆具身智能大會將臨 白皮書指引產(chǎn)業(yè)發(fā)展新路徑

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　　第二屆中國具身智能大會(CEAI2025)即將于2025年3月29日至30日在北京市舉行。此次大會的主旨不僅是宏觀政策的解讀，更將首次發(fā)布具身智能領(lǐng)域的15大重點發(fā)展方向，以及相關(guān)的白皮書，指引未來行業(yè)路徑。

　　具身智能，作為人工智能發(fā)展的新前景，近來備受關(guān)注。相較于以往偏重于傳統(tǒng)計算的智能技術(shù)，具身智能強調(diào)的是機器人與周圍環(huán)境的實時互動，賦予它們更人性化的感知能力與自我學(xué)習(xí)的潛質(zhì)。這一方向的推進不僅表明國內(nèi)企業(yè)正在加緊布局這一前沿科技，同時也意味著政策層面對這一領(lǐng)域的重視程度不斷加深。根據(jù)統(tǒng)計，目前我國已有超過20個城市明確提出將具身智能納入發(fā)展計劃，并積極探索行業(yè)創(chuàng)新。具身智能的應(yīng)用范圍已延伸至機器人、智能家居、醫(yī)療設(shè)備等多個領(lǐng)域，極大推動了經(jīng)濟與科技的結(jié)合。中泰證券認為，具身智能作為機器人的“大小腦”，在硬件已達到較高工藝水平的情況下，具身智能的技術(shù)能力或?qū)⒊蔀闄C器人發(fā)展的天花板。當前多家領(lǐng)軍機器人企業(yè)均已各自的方式在具身智能領(lǐng)域投入較多資源與精力，以提升自家機器人的泛化行為能力。可以持續(xù)關(guān)注具身智能產(chǎn)業(yè)的技術(shù)變革突破、商業(yè)化落地路線、節(jié)奏與進展等，公司方面，東方精工(002611)是一家專注于高端智能裝備制造的企業(yè)，通過“內(nèi)生增長+外延并購"策略,持續(xù)鞏固高端智能裝備龍頭地位，未來將深化智能化轉(zhuǎn)型，拓展工業(yè)4.0與新能源領(lǐng)域。

　　制冷劑行業(yè)供需緊平衡疊加旺季來臨 產(chǎn)品價格上漲

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　　據(jù)卓創(chuàng)資訊，3月24日，廣東乳源東陽光R32報價上漲1500元至48000元，R125報價上漲2000元至48000元，R410a上漲1000元至48500元，山東華安新材料R152a報價上漲2000元至30000元。

　　據(jù)百川盈孚分析，制冷劑已經(jīng)進入旺季漲價階段，3月份價格有望繼續(xù)上調(diào)，進一步提振二季度長協(xié)價格中樞。制冷劑長景氣周期趨勢不變，在主流制冷劑內(nèi)外貿(mào)報價持平背景下，制冷劑相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績釋放確定性增強。根據(jù)奧維云網(wǎng)的數(shù)據(jù)，2025年4月空調(diào)排產(chǎn)總量達2429萬臺，同比增長11.8%，以舊換新刺激疊加旺季來臨，預(yù)計各品種制冷劑短期內(nèi)仍有提價空間。申萬宏源研究認為，需求高增，旺季來臨，制冷劑短期仍具提價空間。在國際公約大框架下，制冷劑長期邏輯仍存，政策的制定錨定供需而非價格，看好制冷劑內(nèi)外貿(mào)價格繼續(xù)共振上行。

　　規(guī)模商用突破 業(yè)界最大5G-A低空通信專網(wǎng)建成

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　　據(jù)報道，華為無線網(wǎng)絡(luò)近日宣布，作為業(yè)界最大5G-A低空通信示范城市，南京電信聯(lián)合華為率先建成覆蓋南京主要城區(qū)的5G-A低空通信專網(wǎng)，實現(xiàn)了從試點驗證到規(guī)模商用的關(guān)鍵轉(zhuǎn)變。該網(wǎng)絡(luò)成為目前業(yè)界規(guī)模最大和技術(shù)最先進的低空通信專網(wǎng)。

　　成本安全優(yōu)勢明顯 鈉離子電池商用車解決方案全球首發(fā)

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　　據(jù)報道，專注于新一代儲能體系-鈉離子電池研發(fā)與生產(chǎn)的高新技術(shù)型企業(yè)中科海鈉將于2025年3月28日全球首發(fā)鈉離子電池商用車解決方案，標志著鈉離子電池技術(shù)在商用車領(lǐng)域進入規(guī)?；瘧?yīng)用新階段。在首發(fā)活動中，中科海鈉公司將發(fā)布鈉離子電池新一代技術(shù)和產(chǎn)品，并詳細介紹其在商用車領(lǐng)域的應(yīng)用解決方案。該解決方案將涵蓋鈉離子電池的選型、集成、優(yōu)化等方面，以滿足商用車對高性能、高可靠性和低成本的需求。同時，中科海鈉公司還將展示其鈉離子電池在商用車上的實際運行效果和性能測試數(shù)據(jù)，以證明其技術(shù)的可行性和優(yōu)越性。

　　供應(yīng)將顯著受限 顯示玻璃基板面臨短缺

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　　據(jù)報道，據(jù)Omdia的最新分析，2025年平板顯示（FPD）玻璃基板市場預(yù)計將面臨顯著的供應(yīng)限制。包括康寧、AGC和NEG在內(nèi)的主要玻璃基板廠商歷來在激烈的價格競爭中優(yōu)先考慮市場份額的擴張。然而，在過去幾年中，能源成本的上升和玻璃基板價格的持續(xù)下降迫使這些企業(yè)將重心轉(zhuǎn)向提高盈利能力，從而進行了戰(zhàn)略性的生產(chǎn)調(diào)整。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，由于2025年供應(yīng)和需求將保持極度緊張狀態(tài)，預(yù)計FPD玻璃基板廠商今年將進一步提高價格。因此，市場收入預(yù)計將增長15%。