日前，摩根士丹利資本國(guó)際公司(MSCI，又稱明晟公司)宣布將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和MSCI ACWI全球指數(shù)，將加入中國(guó)A股的222只大盤(pán)股。

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前在上述222只入選MSCI指數(shù)的大盤(pán)股中，有34家公司的十大股東中閃現(xiàn)信托計(jì)劃的身影。而從集合資金信托數(shù)據(jù)來(lái)看，目前共有22家信托公司的53款證券投資集合資金信托計(jì)劃成為上述公司的十大股東。

　　　　多款信托計(jì)劃

　　　　納入MSCI成份股

　　北京時(shí)間6月21日凌晨，摩根士丹利資本國(guó)際公司(MSCI，又稱明晟公司)通過(guò)官網(wǎng)宣布，決定將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和MSCIACWI全球指數(shù)。公告顯示，將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，將加入中國(guó)A股的222只大盤(pán)股，基于5%的納入因子，這些A股約占MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)0.73%的權(quán)重。

　　公開(kāi)資料顯示，MSCI指數(shù)是多數(shù)國(guó)際機(jī)構(gòu)的投資標(biāo)的，其客戶涵蓋全球約90%以上的基金公司。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，全球有超過(guò)750只ETF基金直接追蹤MSCI指數(shù)，所投資的資金規(guī)模高達(dá)10萬(wàn)億美元。正因?yàn)榇?，一旦A股市場(chǎng)躋身MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)，國(guó)際投資者就可以通過(guò)追蹤指數(shù)來(lái)配置A股，意味著A股市場(chǎng)也將迎來(lái)境外資金的涌入。

　　據(jù)悉，MSCI采用多項(xiàng)篩選標(biāo)準(zhǔn)，其中市值占權(quán)重比例較大，大市值金融股成為MSCI偏愛(ài)，根據(jù)6月21日市值測(cè)算，金融股占納入市值比例約42%，為市值占比最高行業(yè)板塊。其中，在信托行業(yè)僅有的兩家上市公司中，就有安信信托一家上榜。

　　除此之外，《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前在上述222只入選MSCI指數(shù)的大盤(pán)股中，有34家公司的十大股東中閃現(xiàn)信托計(jì)劃的身影。而從集合資金信托數(shù)據(jù)來(lái)看，目前共有22家信托公司的53款證券投資集合資金信托計(jì)劃成為上述公司的十大股東。其中，由陜國(guó)投發(fā)行的證券投資信托名列第一位，共有12款；華鑫信托、華潤(rùn)信托則以7款、6款的成績(jī)分列第二、第三位。

　　而在上述53款集合資金信托中，外貿(mào)信托發(fā)行的“中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司-淡水泉精選1期證券投資集合資金信托計(jì)劃”最為引人注意。該信托計(jì)劃目前入主萬(wàn)華化學(xué)、復(fù)星醫(yī)藥、歌爾股份、天力士等4家MSCI概念股的十大股東。據(jù)相關(guān)人士介紹，外貿(mào)信托在該款集合資金信托擔(dān)任受托人，主要負(fù)責(zé)產(chǎn)品的估值清算、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、收益分配等，該款信托計(jì)劃的投資顧問(wèn)由私募基金淡水泉(北京)投資管理有限公司擔(dān)任。

　　當(dāng)然，除上述53款“投資投成股東”的證券投資信托外，亦有多款信托計(jì)劃在MSCI公布消息之前投資了十余只MSCI概念股，不過(guò)占比相對(duì)較小。

　　　　證券投資信托迎新機(jī)

　　北京某大型信托公司證券投資部業(yè)務(wù)經(jīng)理向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，目前來(lái)看，MSCI將中國(guó)A股納入其統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，對(duì)證券投資信托起到的影響是間接的、隱性的，短期內(nèi)證券投資信托產(chǎn)品收益率及投資者情緒并不會(huì)出現(xiàn)明顯變化。但整體而言，此次MSCI將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)和MSCIACWI全球指數(shù)預(yù)計(jì)將對(duì)整個(gè)證券市場(chǎng)造成利好，在市場(chǎng)活躍度提高的同時(shí)，證券投資信托的資金規(guī)?？赡茌^此前出現(xiàn)一定幅度的增長(zhǎng)。而從投資模式上看，推測(cè)今后可能出現(xiàn)專門(mén)跟蹤MSCI中國(guó)指數(shù)的產(chǎn)品，產(chǎn)品類(lèi)型和產(chǎn)品創(chuàng)新都將得到提升?？傮w上看，對(duì)這部分產(chǎn)品收益(指投資納入MSCI指數(shù)的證券投資信托)表示看好。

　　而對(duì)于目前已成為222只“MSCI股”十大股東的信托計(jì)劃，該業(yè)務(wù)經(jīng)理表示，對(duì)于這些“投資投成股東”的信托計(jì)劃，其目前持有大量股份的原因可能由參與上市公司定增導(dǎo)致的。雖然MSCI帶來(lái)了利好消息，但由于近期新出臺(tái)的減持新規(guī)，近期內(nèi)持股在5%以上的信托計(jì)劃或許有減持需要。根據(jù)其合同安排及交易策略的不同，信托計(jì)劃是會(huì)選擇逐漸減持還是堅(jiān)持持有，將對(duì)其盈利性造成影響。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳新春亦指出，就中長(zhǎng)期而言，納入的大盤(pán)股被MSCI指數(shù)配置后會(huì)帶來(lái)長(zhǎng)期資金，有助于相應(yīng)股票價(jià)格向好，這對(duì)買(mǎi)入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)個(gè)股的信托計(jì)劃收益形成正面影響。不過(guò)影響證券市場(chǎng)走勢(shì)的因素較多，除了資金量之外，宏觀經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)、行業(yè)基本面、市場(chǎng)信心、公司經(jīng)營(yíng)成效、投資者心理預(yù)期變化等都會(huì)影響投資標(biāo)的表現(xiàn)。因此，A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)對(duì)買(mǎi)入新興市場(chǎng)指數(shù)個(gè)股的信托計(jì)劃構(gòu)成利好，但利好形成真實(shí)收益還依賴其它影響因素。

　　而從大的方面來(lái)看，MSCI將中國(guó)A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)有助于我國(guó)證券市場(chǎng)加快改革開(kāi)放步伐，推動(dòng)我國(guó)證券市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展，這為證券投資信托轉(zhuǎn)型發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。在長(zhǎng)期利好因素影響下，證券投資信托將從傳統(tǒng)的通道類(lèi)模式向主動(dòng)管理模式升級(jí)，業(yè)務(wù)模式將更趨多元化。

　　(原標(biāo)題：A股闖關(guān)MSCI成功 哪些信托產(chǎn)品“慧眼識(shí)珠”)