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　　隨著新能源股票持續(xù)火爆，一向沉著冷靜的謝治宇也按奈不住了。

　　7月20日晚，興全基金披露披露旗下多只基金二季報，謝治宇管理的基金二季度持倉總體變化不大，但新能源相關股票的持倉明顯提升，通威股份、寧德時代等晉升為基金前十大重倉股，【德方納米(300769)、股吧】獲翻倍增持。

　　分析認為，在相關政策支持下，新能源車、光伏等行業(yè)持續(xù)高景氣是基金經(jīng)理敢于重倉的主要原因。今年3月以來新能源汽車滲透率首次突破20%，多家券商預計全年銷量有望超過550萬輛。國內(nèi)分布式光伏裝機今年上半年也高速增長，前5月新增光伏裝機較去年同期增長139%。

　　對于接來下的市場走勢，多位基金經(jīng)理看好下半年國內(nèi)經(jīng)濟復蘇。但也有基金經(jīng)理擔憂，由于美聯(lián)儲持續(xù)加息，各國CPI維持高位，海外需求或?qū)⒎啪彙?/p>

　　謝治宇重倉買入新能源

　　此前，謝治宇持倉一向偏重家電、醫(yī)藥、消費等穩(wěn)健板塊，但隨著新能源股票持續(xù)火爆，謝治宇也將目光轉(zhuǎn)向了熱門賽道。

　　7月20日晚，興全基金披露旗下多只基金二季報，其中，又以謝治宇的二季報最牽動人心?？傮w來看，謝治宇二季度持倉總體變化不大，但新能源相關股票獲其重倉買入。

　　興全合潤的二季報顯示，其前十大重倉股分別為海爾智家、三安光電、聞泰科技、芒果超媒、錦江酒店、晶晨股份、【健友股份(603707)、股吧】、通威股份、梅花生物（維權）、顧家家居。其中，第一大重倉股海爾智家被減持10.31%股份，錦江酒店被減持12.27%股份，三安光電、聞泰科技、芒果超媒等均獲小幅加倉。

　　值得一提的是，謝治宇在二季度直接將硅料龍頭通威股份買進了第八大重倉股，顧家家居也新進成為基金第十大重倉股，而謝治宇經(jīng)常調(diào)研的原料藥企業(yè)普洛藥業(yè)卻退出了前十大重倉股名單。

　　　　興全合宜的前十大重倉股主要有快手、海爾智家、華潤啤酒、晶晨股份、三安光電、芒果超媒、健友股份、【錦江酒店(600754)、股吧】、梅花生物、舜宇光學科技。其中，海爾智家、錦江酒店、梅花生物等被減持，快手、晶晨股份、三安光電等多只重倉股獲增持。

　　相比一季度，謝治宇二季度期間對港股的配置明顯提升，港股華潤啤酒直接被謝治宇買進第三大重倉股，港股舜宇光學科技也成為第十大重倉股，普洛藥業(yè)、聞泰科技則從前十大重倉股名單中消失了。

　　　　興全趨勢經(jīng)過大幅調(diào)倉后，今年一季度和二季度持倉相對穩(wěn)定。不過，從其持倉趨勢來看，新能源相關股票明顯獲其加倉，今年一季度，磷酸鐵鋰龍頭德方納米新進成為第十大重倉股，今年二季度，德方納米獲謝治宇翻倍增持，期間增持幅度達127.76%。

　　與此同時，寧德時代也首次進入基金前十大重倉股。數(shù)據(jù)顯示，二季度末，興全趨勢持倉寧德時代173.39萬股，持倉市值達9.26億元，為基金第六大重倉股。

　　互聯(lián)網(wǎng)金融龍頭東方財富、PCB龍頭【鵬鼎控股(002938)、股吧】同樣也進入興全趨勢前十大重倉股名單，華能國際、三安光電、科大訊飛等則從前十大重倉股名單中消失了。

　　　　至于為何大幅加倉新能源相關股票，在二季報中，謝治宇并沒有過多描述。去年8月謝治宇調(diào)研光伏逆變器龍頭錦浪科技，開始展現(xiàn)其對新能源相關股票的興趣。今年1月，謝治宇又調(diào)研了光伏微逆龍頭禾邁股份，更加證實其對新能源的關注度。

　　“二季度組合在市場大幅下跌后，對持倉結構進行了部分調(diào)整，買入了一些快速下跌后具備投資價值的品種。”謝治宇表示，后期仍將繼續(xù)精選個股、挖掘公司長期成長價值，不斷尋找具有良好投資性價比的優(yōu)秀公司。

　　朱少醒再提“翻更多的石頭”

　　7月20日晚，富國天惠精選發(fā)布二季報，作為一名投資老將，朱少醒的調(diào)倉思路備受關注。

　　今年二季度，盡管市場波動明顯較大，但朱少醒保持定力，倉位仍在90%以上。從前十大重倉股來看，貴州茅臺、寧德時代、五糧液、韋爾股份、東方雨虹等多股獲增持，伊利股份、寧波銀行被減持，東方財富新進成為前十大重倉股。

　　　　不過，朱少醒的持倉較為分散，前十大重倉股合計占基金資產(chǎn)凈值比例為37.99%。2021年年報顯示，富國天惠精選持倉股數(shù)高達220只，因此，在大盤整體反彈的情況下，今年二季度，基金收益率達8.37%，但上半年的收益率為-12.10%。

　　回首二季度市場，朱少醒表示，上海疫情在二季度經(jīng)歷了最嚴峻的時段，在季度末大幅緩解。投資的風險偏好也在二季度經(jīng)歷一個大落緩起的過程，情緒最恐慌的階段已經(jīng)過去。

　　二季度市場機會主要來自兩個方向。高景氣度的新能源概念上漲幅度大，部分公司已經(jīng)創(chuàng)出新高。當季基本面還在承壓的長期優(yōu)質(zhì)公司股價也觸底溫和上漲。

　　傳統(tǒng)板塊的龍頭估值處于長周期中有吸引力的位置。從較長時間維度看，當下權益市場處于較好的風險收益區(qū)間。

　　展望未來，朱少醒再次提及要去翻更多的“石頭”。“我們并不具備精確預測市場短期趨勢的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價值的實現(xiàn)和市場情緒在未來某個時點的周期性回歸。”朱少醒表示，基金偏好投資于具有良好“企業(yè)基因”、公司治理結構完善、管理層優(yōu)秀的企業(yè)。其認為此類企業(yè)，有更大的概率能在未來為投資者創(chuàng)造價值。分享企業(yè)自身增長帶來的資本市場收益是成長型基金獲取回報的最佳途徑。

　　張坤增倉互聯(lián)網(wǎng)

　　7月20日凌晨，張坤管理的4只基金也披露了二季報，二季度期間，騰訊控股等互聯(lián)網(wǎng)股票獲增倉。

　　具體來看，易方達藍籌精選減持了五糧液、洋河股份、瀘州老窖、貴州茅臺等多只白酒股，但減持幅度都不大，而騰訊控股獲增持2.84%股份。港股藥明生物進入前十大重倉股，海康威視則退出了該基金前十大重倉股名單。

　　　　易方達優(yōu)質(zhì)精選的調(diào)倉思路與易方達藍籌精選有所不同，五糧液、瀘州老窖、貴州茅臺、洋河股份等重倉股獲增持，騰訊控股、京東集團等互聯(lián)網(wǎng)股票也獲不同程度加倉，阿里巴巴則新進成為前十大重倉股。

　　　　今年二季度，市場經(jīng)歷了疫情反復造成的對國內(nèi)經(jīng)濟的悲觀，緊接著疫情受到一定控制，積極的貨幣和財政政策又在兩個月內(nèi)反轉(zhuǎn)了預期，市場又變得相當樂觀。與此同時，市場又對以美國為代表的發(fā)達經(jīng)濟體，從擔憂通脹逐漸演變?yōu)閾鷳n經(jīng)濟陷入衰退。

　　張坤坦言，在一季度末，估計很少有投資者能準確的判斷出這種預期的大落和大起，站在三季度初，再次正確預判中國和美國經(jīng)濟和股市的表現(xiàn)可能也是相當困難的任務。

　　“在對未來進行預判時，網(wǎng)絡媒體栩栩如生的報道、生動的畫面感、連續(xù)的發(fā)生以及自身過多的關注，都更容易引起判斷偏差。并且當我們過于關注某件事時，我們會對記憶中的原因進行搜索，當發(fā)現(xiàn)有回歸效應時，就會激活因果關系解釋?！?張坤表示，但事實上這未必能站得住腳。

　　雖然判斷未來很難，但張坤認為，做投資實質(zhì)就是在對一個個企業(yè)的未來做出判斷。他希望在做判斷時，更多回歸常識或者事物的基礎概率?！耙徊糠质袌鲆蛩兀ɡ缍唐诮?jīng)濟波動、行業(yè)短期供求失衡等）對于短期市場的影響十分顯著，但在長周期內(nèi)并不重要，當這些因素不利時，就為長期投資者買入優(yōu)秀公司提供了更好的賠率。”