導(dǎo)讀：①兩市成交額重返 2 萬億，科技股回暖帶動(dòng)市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)，量能持續(xù)性成關(guān)鍵；②算力硬件集體走強(qiáng)，核心權(quán)重創(chuàng)新高，助推指數(shù)與短線情緒；③商業(yè)航天延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)邏輯轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，高位分化風(fēng)險(xiǎn)需警惕。

　　昨日市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩走強(qiáng)，深成指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲超2%，單日放量超3000億，時(shí)隔20個(gè)交易日兩市成交額再度突破2萬億元。其中科技股方向全線回暖，市場(chǎng)人氣回暖明顯。 后續(xù)量能是否持續(xù)跟進(jìn)仍是關(guān)注觀盤重點(diǎn)，一旦再度縮量的話市場(chǎng)大概率將再度面臨分化，仍先以輪動(dòng)行情看待為宜。

　　算力硬件方向集體走強(qiáng)，從細(xì)分來看，光芯片與隔離器更為強(qiáng)勢(shì)，東田微、福晶科技等個(gè)股漲停，而權(quán)重股天孚通信逼近漲停中際旭創(chuàng)雙雙創(chuàng)下歷史新高，隨著越來越多的核心權(quán)重再創(chuàng)新高，一方面能夠?yàn)榘鍓K整體帶來有效的資金正反饋。此外算力硬件方向無論是對(duì)于指數(shù)(特別是創(chuàng)業(yè)板指)還是短線情緒都具有較強(qiáng)的帶動(dòng)作用。若能繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)的話，無疑有利于本輪反彈的延續(xù)。

　　而商業(yè)航天依舊是延續(xù)性最強(qiáng)的題材方向，順灝股份7天6板、通宇通訊8天5板，龍洲股份4連板等。國(guó)信證券指出，近期“朱雀三號(hào)”發(fā)射事件，驗(yàn)證了我國(guó)在液氧甲烷路線和可復(fù)用技術(shù)上的工程化能力，為大規(guī)模低軌星座部署提供了更具經(jīng)濟(jì)性的運(yùn)力選擇。該也強(qiáng)化了中長(zhǎng)期對(duì)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施加速建設(shè)的預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈從“主題投資”逐步轉(zhuǎn)向“業(yè)績(jī)兌現(xiàn)”邏輯。不過需注意的是，昨日午后，雖然商業(yè)航天中期產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)依舊清晰，但在連續(xù)放量拉升后，情緒端趨于高潮，昨日午后個(gè)股回落較為明顯。通常而而言連續(xù)的板塊性行情后，個(gè)股分化可能進(jìn)一步加劇，重點(diǎn)留意高位人氣票抱團(tuán)和低位輪動(dòng)兩大方向。