導(dǎo)讀：①商業(yè)航天延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，海內(nèi)外消息面催化持續(xù)共振下，板塊呈現(xiàn)高位抱團(tuán)與低位補(bǔ)漲并行的態(tài)勢(shì)；②可控核聚變崛起，或與商業(yè)航天一起聯(lián)動(dòng)活躍；③英偉達(dá)閉門(mén)峰會(huì)催化電力短缺解決方案，出海電力概念的預(yù)期再度升溫。

　　上周五市場(chǎng)迎來(lái)反彈三大指數(shù)全線收紅，量能也有所提升。但市場(chǎng)分歧依舊不低，漲跌家數(shù)基本持平。所以當(dāng)前市場(chǎng)還是以震蕩為主，在輪動(dòng)中尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

　　商業(yè)航天依舊是目前市場(chǎng)延續(xù)性最強(qiáng)的題材方向。消息面上，商業(yè)航天依舊保持著海內(nèi)外產(chǎn)業(yè)催化共振之勢(shì)。近期SpaceX IPO官宣：SpaceX正式向員工通報(bào)2026年IPO計(jì)劃，整體估值約8000億美元。國(guó)內(nèi)方向，國(guó)家層面將發(fā)起設(shè)立商業(yè)航天發(fā)展基金，為長(zhǎng)周期、重資產(chǎn)的火箭可回收、星座組網(wǎng)等項(xiàng)目提供“耐心資本”。而從個(gè)股來(lái)看，航天動(dòng)力、順灝股份、龍洲股份、航天發(fā)展等均維持強(qiáng)勁走勢(shì)，而華菱線纜等個(gè)股同樣后來(lái)居上表現(xiàn)亮眼。目前呈現(xiàn)出低位補(bǔ)漲和高位抱團(tuán)并行。

　　可控核聚變概念同樣值得關(guān)注，中洲特材、中國(guó)核建、【雪人集團(tuán)(002639)、股吧】、保變電氣等10余股漲停。消息面上中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，深入推進(jìn)重點(diǎn)行業(yè)節(jié)能降碳改造。制定能源強(qiáng)國(guó)建設(shè)規(guī)劃綱要，加快新型能源體系建設(shè)，擴(kuò)大綠電應(yīng)用。從市場(chǎng)的角度而言，上周四開(kāi)始發(fā)酵后，周五進(jìn)一步加強(qiáng)，與指數(shù)形成了小幅共振，反映出資金對(duì)于該方向的重視程度不斷提升。該題材中部分個(gè)股與商業(yè)航天重合，本質(zhì)上而言可視為低位題材的延伸炒作，或與商業(yè)航天具有較高的聯(lián)動(dòng)性。

　　電網(wǎng)設(shè)備板塊同樣再度活躍，其催化源于英偉達(dá)本周將舉辦一場(chǎng)閉門(mén)峰會(huì)，破解AI時(shí)代的電力短缺困局的消息。目前來(lái)看相關(guān)的燃?xì)廨啓C(jī)、SOFC等細(xì)分概念相繼走強(qiáng)，預(yù)計(jì)本周仍存一定的活躍空間。電網(wǎng)設(shè)備方向自11月初以來(lái)已經(jīng)歷1個(gè)多月的整理，籌碼沉淀較為充分，或可視為AI鏈延伸炒作方向。