導(dǎo)讀：①上周五滬指站上 4100 點(diǎn)，兩市成交額破 3 萬(wàn)億，市場(chǎng)價(jià)量齊升但短線需關(guān)注量能承接；②商業(yè)航天為市場(chǎng)核心熱點(diǎn)，國(guó)家層面申請(qǐng)超 20 萬(wàn)顆衛(wèi)星頻軌資源，板塊存沖高動(dòng)能但波動(dòng)加大；③AI 應(yīng)用概念強(qiáng)勢(shì)發(fā)酵，馬斯克宣布 X 算法將公開(kāi)，GEO 賽道市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)潛力大，廣告營(yíng)銷(xiāo)等場(chǎng)景率先受益。

　　上周五市場(chǎng)震蕩走強(qiáng)，滬指成功站上4100點(diǎn)，兩市成交額突破3萬(wàn)億。目前市場(chǎng)依舊維持著價(jià)量齊升的強(qiáng)勢(shì)，后續(xù)仍具沖高動(dòng)能。但從短線節(jié)奏的較而言，后續(xù)市場(chǎng)存在足夠的資金承接依舊值得關(guān)注，一旦量能無(wú)法保持溫和遞增的話，短線可能還會(huì)面臨一定程度的震蕩。

　　從盤(pán)面上來(lái)看，商業(yè)航天依舊是目前市場(chǎng)的核心熱點(diǎn) ，上周五再度上演日內(nèi)分歧轉(zhuǎn)一致。在盤(pán)中一度快速回落的情況下，依舊獲得資金有力承接，最終板塊整體延續(xù)放量上漲態(tài)勢(shì)。而周末商業(yè)航天消息面上再度傳出利好。我國(guó)2025年12月向ITU申請(qǐng)了超20萬(wàn)顆衛(wèi)星的頻軌資源。其中超19萬(wàn)顆衛(wèi)星來(lái)自近期剛剛成立的無(wú)線電創(chuàng)新院。上海社會(huì)科學(xué)院信息研究所副所長(zhǎng)丁波濤及頭部商業(yè)衛(wèi)星公司人士指出，這意味著衛(wèi)星頻軌資源申請(qǐng)已上升至國(guó)家戰(zhàn)略層面。在目前高亢的情緒下仍具沖高動(dòng)能，但在經(jīng)歷反復(fù)演繹后，高位累積了較大的獲利盤(pán)，預(yù)計(jì)盤(pán)中還是會(huì)經(jīng)歷較為明顯的波動(dòng)，應(yīng)對(duì)上重點(diǎn)留意低吸機(jī)會(huì)。

　　上周AI應(yīng)用概念強(qiáng)勢(shì)崛起，周末該方向進(jìn)一發(fā)酵。馬斯克宣布“X將在7天內(nèi)公開(kāi)所有算法”，包括推薦算法，以后每四周1次。相關(guān)的GEO概念受到市場(chǎng)的關(guān)注。所謂GEO的全稱(chēng)是“生成式引擎優(yōu)化”，核心目標(biāo)是讓企業(yè)的品牌、產(chǎn)品或服務(wù)，能在AI生成式回答中被優(yōu)先提及、精準(zhǔn)推薦。據(jù)明略科技數(shù)據(jù)，2025年全球GEO市場(chǎng)規(guī)模約112億美元，2030年預(yù)計(jì)達(dá)1007億美元。市場(chǎng)預(yù)計(jì)廣告營(yíng)銷(xiāo)為代表的應(yīng)用場(chǎng)景最為受益，此外，后續(xù)也有望向端側(cè)、數(shù)據(jù)中心、云服務(wù)等方向延伸。