導(dǎo)讀：①存儲(chǔ)芯片產(chǎn)業(yè)鏈全線爆發(fā)，行業(yè)漲價(jià) + 相關(guān)公司業(yè)績(jī)大超預(yù)期，驗(yàn)證高景氣度，后續(xù)或繼續(xù)沖高；②服務(wù)器 CPU 供需失衡，英特爾、AMD 計(jì)劃漲價(jià)，A 股國(guó)產(chǎn)算力方向有望映射受益；③AI 硬件方向反彈，AIDC、光模塊等細(xì)分多股活躍創(chuàng)高，算力硬件成業(yè)績(jī)成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)下的核心方向。

　　昨日市場(chǎng)總體還是以震蕩分化為主，三大指數(shù)小幅收紅，而科創(chuàng)50指數(shù)強(qiáng)勢(shì)漲超3.5%，科技成長(zhǎng)風(fēng)格集體回暖，但大消費(fèi)方向持續(xù)調(diào)整，在存量博弈的大背景下市場(chǎng)整體或還是以輪動(dòng)為主。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈昨日全線爆發(fā)，存儲(chǔ)芯片依舊是其中的領(lǐng)漲核心細(xì)分。消息面上，三星與海力士已向服務(wù)器、PC及智能手機(jī)用DRAM客戶提出漲價(jià)，今年一季度報(bào)價(jià)將較去年第四季度上漲60%-70%。此外德明利昨晚公布業(yè)績(jī)預(yù)告，2025年第四季大超預(yù)期，凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為6.77億元—8.27億元，同比增長(zhǎng)1051.59%—1262.41%，環(huán)比增長(zhǎng)645.11%—810.18%。結(jié)合此前的披露的佰維存儲(chǔ)等相關(guān)標(biāo)的，均驗(yàn)證了存儲(chǔ)芯片行業(yè)的高景氣度，故在此產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的催化下，后續(xù)或存進(jìn)一步?jīng)_高之動(dòng)能。

　　而存儲(chǔ)芯片之后，CPU方向也開(kāi)始漲價(jià)，根據(jù)KeyBanc的數(shù)據(jù)，英特爾與AMD在2026全年的服務(wù)器CPU產(chǎn)能已基本售罄。為了應(yīng)對(duì)供需極端失衡并確保后續(xù)供應(yīng)穩(wěn)定，兩家公司均計(jì)劃將服務(wù)器CPU價(jià)格上調(diào)10-15%。昨晚英特爾漲11.72%，AMD漲7.11%?；?qū)τ贏股方向產(chǎn)生進(jìn)一步映射，昨日海光信息已先行創(chuàng)下新高，后續(xù)有望向整個(gè)國(guó)產(chǎn)算力方向延伸。

　　昨日AI硬件方向同樣展開(kāi)反彈，其中AIDC相關(guān)的SST變壓器、液冷、柴發(fā)方向多股再度活躍，麥格米特、宏盛股份、科創(chuàng)新源、中石科技反包走強(qiáng)。光模塊、PCB上游設(shè)備、材料環(huán)節(jié)也得到資金重點(diǎn)聚焦，羅博特科、廣合科技、中鎢高新、鼎泰高科再度創(chuàng)出歷史新高。雖然算力硬件整體仍以分化為主，但在市場(chǎng)風(fēng)格重回業(yè)績(jī)成長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)的背景下，仍是不可忽視的方向。