事件

　　全資子公司愛爾眼科國際（香港）有限公司擬以2.12 億港元收購股權資產(chǎn)，其中1.82 億元收購亞洲醫(yī)療集團100%的股權，擬用3,000 萬港元收購亞洲護眼有限公司20%股權。

　　借助亞洲醫(yī)療集團在香港的優(yōu)勢地位，進軍國際市場

　　亞洲醫(yī)療集團擁有兩家子公司，分別持有亞洲醫(yī)療服務香港有限公司80%和亞洲護眼有限公司85%的股權。亞洲醫(yī)療服務由香港著名眼科專家胡志鵬、李永康醫(yī)生等創(chuàng)立，知名度和業(yè)務量均居于香港領先地位，在香港擁有2 家眼科診所，主要提供激光矯視、白內(nèi)障等手術。亞洲護眼主要創(chuàng)始人為世界眼視光學協(xié)會前任主席胡志城，“理大護眼”品牌在香港頗具影響力，在香港擁有5 家眼科檢查及醫(yī)學視光中心，主要提供專業(yè)眼檢及醫(yī)學配鏡服務。本次收購可大幅提升愛爾眼科國際影響力，有助于拓展華南和香港市場，提升品牌知名度和市場占有率。

　　收購可實現(xiàn)海內(nèi)外業(yè)務拓展，增強抗風險能力

　　本次收購是愛爾眼科海外拓展的重要一步，探索跨境醫(yī)療市場和多元化經(jīng)營模式，引進香港先進的基礎眼檢和醫(yī)學視光配鏡體系，進一步完善公司現(xiàn)有視光門診的發(fā)展模式，做強做大國內(nèi)市場，提升抗風險能力。

　　投資策略

　　我們預測2015-2017 年每股收益分別為0.41 元、0.51 元和0.65 元，對應PE 分別為78 倍、63 倍和49 倍，鑒于公司進入移動醫(yī)療行業(yè)，給予“推薦”評級。

　　風險提示

　　政策風險；連鎖醫(yī)院醫(yī)師資源短缺風險；醫(yī)療安全事件等。