公司5月15日發(fā)布非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案，擬向不超過(guò)5名投資者發(fā)行不超過(guò)5000萬(wàn)股股票，募集資金總額不超過(guò)19.2億元。同時(shí)公司公告投資設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)科技小額貸款公司。

　　定增募資加碼金融云，SaaS模式升級(jí)提速。公司此次定增將全部投資于“金融云服務(wù)平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”、“能源信息化平臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目”及補(bǔ)充流動(dòng)資金，金融云平臺(tái)將為銀行、保險(xiǎn)及新興金融企業(yè)提供SaaS應(yīng)用服務(wù)。按照5000萬(wàn)股19.2億的金額計(jì)算，公司理想的發(fā)行價(jià)格為38.4元，相比目前股價(jià)30.26元高出27%。

　　小額貸款業(yè)務(wù)順利推進(jìn)，新官上任期待三把火。公司繼拿到南京市金融辦下發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)科技小額貸款牌照之后，本次以自有資金1.6億設(shè)立小額貸款公司實(shí)體，業(yè)務(wù)如期獲得落地。同時(shí)公司聘任原中國(guó)建設(shè)銀行信息技術(shù)管理部副總經(jīng)理劉延新?lián)胃呒?jí)副總裁職務(wù)，將進(jìn)一步加強(qiáng)金融IT領(lǐng)域的整合拓展及管理能力，并在一定程度上帶來(lái)技術(shù)和業(yè)務(wù)資源。

　　轉(zhuǎn)型升級(jí)步步為營(yíng)，大金融布局水落石出。公司大金融逐步成熟，金融IT的產(chǎn)品和解決方案也在不斷橫向復(fù)制到大型股份制銀行。同時(shí)在金融云和互聯(lián)網(wǎng)小貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域公司都如期完成市場(chǎng)預(yù)期，將原有業(yè)務(wù)升級(jí)為SaaS模式從而帶來(lái)更加廣闊的盈利空間。

　　盈利預(yù)測(cè)及投資建議：我們給予2016-2018年盈利預(yù)測(cè)EPS分別為：0.86、1.17和1.47元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：定增方案實(shí)施不及預(yù)期；金融云落地不及預(yù)期。