當2004年趙丹陽發(fā)起陽光私募時,并沒有多少人知道陽光私募為何方神圣,“私募基金”一詞在當時的中國證券市場上,還帶著諸多神秘色彩。走過十余年的時間,從邊緣到主流,私募基金行業(yè)逐步發(fā)展壯大,資產管理規(guī)模超過17萬億元,百億級、千億級的私募巨頭不斷涌現(xiàn),已經成為中國資產管理行業(yè)一支不可忽視的力量,為資本市場注入了新活力。

　　2004年2月20日,趙丹陽與深國投合作發(fā)起第一只開放式集合資金信托計劃——赤子之心(中國)集合資金信托,他也因此被譽為中國陽光私募第一人。2006年至2007年的那場波瀾壯闊的大牛市,更是激發(fā)了一批又一批投資精英,前赴后繼地投身于私募江湖。

　　不過,彼時的私募行業(yè)雖然激情似火,卻也魚龍混雜,幸有及時出臺的監(jiān)管政策為私募從業(yè)者指明了方向。

　　2013年6月,新證券投資基金法正式實施,奠定了中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理私募基金管理人登記和私募基金備案的法律基礎。

　　隨后,《中央編辦關于私募股權基金管理職責分工的通知》明確中國證監(jiān)會負責私募股權基金的監(jiān)督管理。2014年2月7日,《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》正式實施,私募管理人可以規(guī)范開展私募證券投資、股權投資、創(chuàng)業(yè)投資等私募業(yè)務。

　　2016年2月,基金業(yè)協(xié)會發(fā)布《關于進一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項的公告》,從取消私募基金管理人登記證明、加強信息報送、法律意見書、高管人員資質四個方面加強了私募基金管理人登記有關要求。

　　“這意味著私募行業(yè)正式被納入監(jiān)管范疇,私募基金也由游擊隊轉變?yōu)檎?guī)軍,規(guī)范化管理催生了私募行業(yè)發(fā)展的黃金時代。”重陽投資總裁王慶感慨道。

　　數(shù)據是最好的證明?；饦I(yè)協(xié)會數(shù)據顯示,截至今年4月底,存續(xù)私募基金管理人管理規(guī)模達17.79萬億元,比2014年底增長約7倍。其中,私募證券投資基金規(guī)模增至4.8萬億元,私募股權投資基金規(guī)模增至10.08萬億元,創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)模增至1.88萬億元。私募排排網數(shù)據還顯示,截至6月1日,百億級證券私募數(shù)量高達80家,千億級私募也開始涌現(xiàn)。

　　值得一提的是,私募行業(yè)在大發(fā)展的過程中,為投資者創(chuàng)造了可觀的收益。數(shù)據顯示,截至4月底,百億級證券私募基金經理近五年平均年化收益率為23%,其中14位基金經理的五年期年化收益率超過30%。

　　從短期業(yè)績表現(xiàn)來看,私募證券投資基金2020年平均收益率為30.17%,超越同期滬深300指數(shù)27.21%的漲幅。其中,13307只產品去年收益為正,正收益占比達89.27%。另外,在今年大幅波動的市場中,頭部私募管理人凸顯出收益相對穩(wěn)健的優(yōu)勢。據第三方平臺統(tǒng)計,百億級私募今年1月至4月平均收益率為3.39%,跑贏同期上證指數(shù),其中八成以上百億級私募前4個月收益率為正。

　　在監(jiān)管政策愈發(fā)完善、行業(yè)發(fā)展不斷提速的背景下,私募業(yè)為投資者實現(xiàn)財富保值增值的同時,還為豐富直接融資體系以及實體經濟的發(fā)展貢獻了自身的一分力量。

　　基金業(yè)協(xié)會數(shù)據顯示,截至2020年三季度末,在協(xié)會備案的私募基金累計投資于境內未上市掛牌企業(yè)股權、新三板企業(yè)股權和再融資項目數(shù)量達13.2萬個,為實體經濟形成股權資本金7.88萬億元。其中,2020年前三季度,私募基金投向未上市掛牌股權本金規(guī)模凈增量達0.46萬億元,相當于同期新增社會融資規(guī)模的2%。私募基金在投中小企業(yè)項目6.58萬個,在投本金2.16萬億元；在投高新技術企業(yè)3.75萬個,在投本金1.58萬億元。

　　天高任鳥飛,海闊憑魚躍。

　　“隨著資本市場改革逐步深化,以及居民財富迅速積累,私募業(yè)迎來了不可多得的發(fā)展機遇。不管是證券私募基金管理人,還是股權投資類私募,只要堅持為投資人創(chuàng)造絕對收益的初心,苦練內功,放眼長期,迎著時代的浪潮做大做強,行業(yè)向前的腳步也會越走越扎實?！笔勒\投資創(chuàng)始人陳家琳充滿期待地表示。

　　篳路藍縷十余載,不斷自我糾正、自我進步、自我審視的私募行業(yè),雖多經磨礪,卻始終朝氣蓬勃,與公募基金一道,壯大了中國資本市場機構投資者隊伍。不久的將來,逐漸邁入高質量發(fā)展階段的私募業(yè),也有望在服務實體經濟與資本市場健康發(fā)展方面發(fā)揮更為積極的作用。