本周分析師們觀點(diǎn)跟上周并沒發(fā)生多大變化，本周焦點(diǎn)在于經(jīng)濟(jì)增長與通脹的組合可能。

　　國泰君安喬永遠(yuǎn)認(rèn)為：低增長的“預(yù)期陷阱”修復(fù)拐點(diǎn)臨近，周期復(fù)興卷土重來，趁勢而上勿須猶豫。

　　中泰證券羅文波也認(rèn)同周期性行業(yè)的確定性：一切通脹因素本質(zhì)都是貨幣原因，在持續(xù)寬松貨幣政策影響之下，價(jià)格水平走高是大概率事件，因此當(dāng)前市場確定性投資標(biāo)的仍然在價(jià)格鏈上的周期性行業(yè)。

　　國信證券(002736,股吧)觀點(diǎn)更為直接：目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境更類似“復(fù)蘇”而非“滯脹”，仍然維持上半年市場機(jī)會(huì)主要在傳統(tǒng)行業(yè)的判斷，周期行情仍可期待。

　　廣發(fā)陳杰認(rèn)為：對于二季度的宏觀基本面，我們更傾向于是“弱復(fù)蘇+溫和通脹”的組合。但“弱復(fù)蘇”環(huán)境下企業(yè)盈利和無風(fēng)險(xiǎn)收益率都難有大幅變化，而市場風(fēng)險(xiǎn)偏好也難以反轉(zhuǎn)，“慢熊”的格局將繼續(xù)維持。

　　當(dāng)然還有另一些相對保守的觀點(diǎn)，最為明確的來自申萬王勝：1. “資產(chǎn)荒的大宗版本”，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的抽象關(guān)聯(lián)，中國如此，全球亦如此。大宗商品期貨—現(xiàn)貨—股票的傳導(dǎo)路徑看似突破了“驅(qū)動(dòng)力+信號驗(yàn)證”的傳統(tǒng)框架，但其結(jié)果卻是“博弈頂”從期貨市場傳導(dǎo)到股票市場。而中觀數(shù)據(jù)尚不支持需求回暖判斷。不管是股票市場，還是商品市場，現(xiàn)階段都是“虎狼之爭”。過度博弈的市場環(huán)境對于并不擅長交易博弈的人來說，最優(yōu)的策略就是嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)收益比，等待更確定的機(jī)會(huì)。

　　招商證券(600999,股吧)王稹觀點(diǎn)有些特立獨(dú)行：在博弈氣氛濃烈的市場中，大/小風(fēng)格、傳統(tǒng)/新興等風(fēng)格大概率是同漲同跌。

　　另外，本周的美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議也是關(guān)注重點(diǎn)。