行業(yè)要聞

　　中國企業(yè)布局5G技術研發(fā)

　　政府工作報告再提“三網融合”

　　中國聯(lián)通2015年資本開支達1000億基站目標92萬個

　　聯(lián)通與橋聯(lián)盟簽署協(xié)議:提供跨國移動業(yè)務

　　中國移動2015年配線類產品集采結果出爐

　　中移動OTN設備集采招標結束

　　重要公司公告

　　信威集團McLTE系統(tǒng)率先通過我國寬帶集群產業(yè)聯(lián)盟標準測試

　　金信諾三項IEC標準提案正式獲批準

　　恒信移動擬定增8.2億元收購易視騰進軍互聯(lián)網電視領域

　　亨通光電中標中國電信采購項目騰達建設中標寧波地鐵3號線

　　杰賽科技:關于取得通信鐵塔專業(yè)乙級資質的公告

　　鍵橋通訊終止重大經營合同

　　海能達德國子公司預中標6億元大單

　　走勢與估值

　　前5日大盤在藍籌板塊蓄勢整理的狀態(tài)下保持區(qū)間震蕩形態(tài),成交量也穩(wěn)定。個股方面呈現(xiàn)二八分化局面,藍籌類權重個股受到打新的壓制,表現(xiàn)低調而前期強勢的高價小盤個股受到短線資金的追捧,帶動創(chuàng)業(yè)板指數創(chuàng)出新高。通信板塊基本和大盤表現(xiàn)一致,中國聯(lián)通帶動運營板塊下跌達3.15%,而圍繞著三網融合等熱點的復牌類個股走勢強勁,恒信移動、迪威視訊和海能達漲幅分別為46.44%、38.42%和19.7%。隨著年報逐步公布,熱點轉向高增長與高送轉概念以及主題投資等方面。雖然單個個股的走勢超出了我們原先的判斷,但是通信板塊整體的系統(tǒng)性特征比較明顯,業(yè)績周期性(四季度業(yè)績高點)將是支持整個板塊在后續(xù)行情中保持強勢的基礎。

　　截止到3月10日,剔除負值情況下,BH通信板塊TTM估值為60.47倍,相對于全體A股估值溢價率為358%。相對而言,通信板塊估值溢價短期內波動不大,壓力也處于平衡狀態(tài)。

　　投資策略

　　受到本周打新壓力以及兩會召開等外部條件影響,大盤難得保持比較活躍的區(qū)間震蕩行情,藍籌板塊個股蠢蠢欲動,中小盤主題概念個股任性飆升,營造出局部賺錢效應,資金依然追捧強勢個股。本周通信類個股走勢也折射出大盤這種分化效應,除了復牌類個股走勢強勁,4G設備類個股受到運營商招投標和三網融合概念再起的影響,也表現(xiàn)活躍,特別是今年業(yè)績具有爆發(fā)潛力的個股表現(xiàn)突出。從基本面看,我們仍然維持原有判斷,即通信板塊隨著4G網絡的建設整體已經走在上升通道中,在大盤區(qū)間整理之際,通信個股需要關注有業(yè)績超預期的品種。投資策略保持謹慎觀點,建議重點選擇確定性強的4G產業(yè)鏈子行業(yè)和移動通信互聯(lián)設備等子行業(yè),繼續(xù)推薦行業(yè)明朗、業(yè)績高增長個股,股票池推薦烽火通信、勝利精密和天喻信息。(渤海證券 齊艷莉)