進(jìn)入9月中旬，權(quán)重有所回落，也導(dǎo)致滬指出現(xiàn)調(diào)整。龍頭板塊保險股的走勢是大盤股小升，小盤保險股回落。而貴州茅臺(600519) 繼續(xù)一枝獨(dú)秀，再度逼近前期最高。應(yīng)該說，雖然指數(shù)回軟，但大機(jī)構(gòu)還是著力維護(hù)大盤的穩(wěn)定。最活躍的資源股如煤炭板塊，就有明顯的整體回落行情。跌幅最大的有6%，基本上跌幅在1%左右。資源股回落表明跟著大機(jī)構(gòu)走的資金，在一定獲利的情況下考慮了結(jié)。這也是其他板塊開始活躍的根本原因。繼電池股走強(qiáng)后，科技股也開始了另一波的行情。我們看到，板塊指數(shù)上，升幅在2%以上的，屬于科技板塊的指數(shù)有5G概念(升幅7.8%)、芯片(升幅6.88%)、寬帶提速(升幅6.26%)、通信設(shè)備(升幅5.84%)、半導(dǎo)體(升幅5.4%)、元器件(升幅2.91%)、電信運(yùn)營(升幅2.89%)、超導(dǎo)概念(升幅2.87%)、OLED概念(升幅2.45%)。上周數(shù)據(jù)顯示科技板塊強(qiáng)于其他板塊。

　　一、中通國脈(603559)5G夢想未止

　　既然我們看數(shù)據(jù)分析個股，也應(yīng)該從個股異動去看科技股走強(qiáng)的原因。上周升幅最大的科技股是5G 概念的中通國脈，全周有43.8%的升幅。該股上年每股利潤有0.63元。但今年一季每股虧損0.004元，第二季度有0.08元，業(yè)績明顯下滑。連續(xù)反彈的題材是重組被否。中通國脈在停牌近三個月后公布重組預(yù)案，擬作價約4.14億元收購上海共創(chuàng)100%股權(quán)，并以33.33元/股的價格發(fā)行股份募集配套資金不超過2.2億元。上海共創(chuàng)主營為中國電信等提供IDC運(yùn)營維護(hù)和增值服務(wù)，中通國脈借此將完善公司的通信技術(shù)服務(wù)業(yè)務(wù)架構(gòu)。但中通國脈并購重組申請被否，理由是標(biāo)的公司未來年度預(yù)測毛利率的合理性披露不充分，不符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四條的規(guī)定。市場理解是，披露不充分可以充分，這個重組還是有希望的。通訊領(lǐng)域較大的題材除了聯(lián)通混改，就是涉及未來5G概念的題材。這個板塊在上周出現(xiàn)聯(lián)動，升幅在10%的同類股有13個。我們相信，5G概念從現(xiàn)在開始，將成為通訊領(lǐng)域反復(fù)炒作的題材。

　　二、信息產(chǎn)業(yè)政策背景強(qiáng)大

　　我們同時也發(fā)現(xiàn)，通訊概念包括5G、芯片、寬帶提速、通信設(shè)備、電信營運(yùn)等板塊股，大多數(shù)是業(yè)績一般般的個股。例如升幅有21.86%的武漢凡谷(002194) ，今年中報每股虧損0.41元，憑什么可以有這么大的升幅？原因可能是，該股已經(jīng)長期大幅下跌，如果5G進(jìn)入市場，公司就有新的利潤增長點(diǎn)，這是反彈的重要原因。當(dāng)然，僅僅是一種預(yù)期。另外一個升幅高達(dá)34.1%的士蘭微(600460) ，上年每股業(yè)績只有0.08元。今年上半年每股只有0.07元，屬芯片概念。業(yè)績一般般但升幅較大的個股還有吉大通信(300597)、通富微電(002156) 等。我們從下面這條信息就可以理解為何這幾個板塊，業(yè)績不好的，也有較大的升幅。國務(wù)院日前印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步擴(kuò)大和升級信息消費(fèi)持續(xù)釋放內(nèi)需潛力的指導(dǎo)意見》。《意見》明確了信息消費(fèi)的發(fā)展目標(biāo)，到2020年，信息消費(fèi)規(guī)模預(yù)計達(dá)到6萬億元，年均增長11%以上?！兑庖姟诽貏e提出“加快第五代移動通信(5G)標(biāo)準(zhǔn)研究、技術(shù)試驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)推進(jìn)，力爭2020年啟動商用”。分析認(rèn)為，根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)，三大運(yùn)營商前兩階段的網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資將不低于4G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，其總額將超過3000億元。規(guī)劃已經(jīng)提出，就看蛋糕怎么做了。

　　三、通訊績優(yōu)標(biāo)的眾多

　　其實(shí)，通訊領(lǐng)域不乏業(yè)績好的個股。例如龍頭性個股中興通信，上年每股虧損0.57元，但今年中期每股有0.55元。這是通信領(lǐng)域復(fù)蘇的跡象。中小板中通訊概念股業(yè)績好的個股有美格智能(002881)、通宇通訊(002792)、光迅科技(002281) 等。創(chuàng)業(yè)板業(yè)績好的有通信技術(shù)、欣天科技(300615)等。主板的業(yè)績好的有中天科技(600522) 、中興通信、紫光國芯(002049)、兆易創(chuàng)新(603986)等。中國聯(lián)通(600050) 作為三大營運(yùn)公司，長期來業(yè)績非常一般。但如果混改成功，注入新生力量，市場也有良好的期待。未來5G起航，除了一般的有創(chuàng)新能力的公司，能夠在這方面得益大的就是中興通信。作為主設(shè)備廠商，中興通信在3G、4G時代就有主導(dǎo)性的發(fā)展。相較于4G架構(gòu)，5G新架構(gòu)將使得光纖光纜(3-4倍)、光器件、基站(2倍)的需求呈爆發(fā)式增長，中興通信作為重要的設(shè)備商，受益也是巨大的。經(jīng)歷大虧損后，中興通信已經(jīng)走出低迷，股價也從12.82元的近年最低，慢牛上升，到目前已經(jīng)是26.7元的高位。隨著5G概念的到來，市場炒作5G板塊也更加頻繁，龍頭股還是值得我們關(guān)注。

　　四、盤小標(biāo)的優(yōu)勢明顯

　　未來通訊概念的炒作思路是，業(yè)績一般的個股，通過介入有5G業(yè)務(wù)的公司，實(shí)現(xiàn)通訊領(lǐng)域的突破，類似中通國脈行情的個股，還會繼續(xù)到來。由于發(fā)展規(guī)劃是一個時段，所有個股業(yè)績也只是一個預(yù)測。在這樣的情況下，資金更喜歡炒作盤子較小的個股。因?yàn)檫@樣的股可以快進(jìn)快出，容易變現(xiàn)。所以，我們應(yīng)該在中小板和創(chuàng)業(yè)板上尋找有機(jī)會的個股。目前走勢轉(zhuǎn)強(qiáng)的，我們都可以關(guān)注。技術(shù)走勢還可以的：國脈科技(002093) 、北緯科技(002148)、光迅科技、科訊技術(shù)、美格智能、欣天科技、紫光國芯、木林森(002745)等。

　　當(dāng)然，5G炒作也是一個過程，我們可以參照4G時期的炒作。一旦技術(shù)成熟推廣，4G反而沒有了什么行情。5G到底技術(shù)如何，還是一個題材。既然是題材，進(jìn)去的就懂得要出來。