(原標(biāo)題：國產(chǎn)百億億次超級計算機(jī)望2020年研制成功)

　　國產(chǎn)百億億次超級計算機(jī)望2020年研制成功

　　“過去幾年，超級計算的研制和應(yīng)用都實(shí)現(xiàn)突破。‘天河一號’每天在線并發(fā)任務(wù)近1400項(xiàng)，完成近萬項(xiàng)計算任務(wù)，任務(wù)來自各個領(lǐng)域。”19日，“天河一號”研發(fā)部部長孟祥飛透露，他們正在進(jìn)行百億億次超級計算機(jī)的研發(fā)，預(yù)計2020年研制成功。

　　據(jù)科技日報10月19日消息，“過去幾年，中國超級計算速度始終保持世界第一。”孟祥飛在接受科技日報記者專訪時說，超級計算機(jī)是國家信息技術(shù)發(fā)展的核心驅(qū)動，研制超級計算機(jī)涉及新型計算芯片、互聯(lián)通信技術(shù)、計算機(jī)體系架構(gòu)、應(yīng)用系統(tǒng)等各方面，中國超級計算機(jī)是國家科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要支撐平臺，代表著我國信息技術(shù)發(fā)展的進(jìn)步。

　　“超級計算機(jī)能算天算地算人，可應(yīng)用于石油勘探、航天工程(603698)等?！?孟祥飛說，“不過，在‘天河一號’研制成功時，有人質(zhì)疑這個大塊頭能否用起來，現(xiàn)在我們用數(shù)據(jù)證明中國超級計算機(jī)很實(shí)用、好用，同時，中國各領(lǐng)域?qū)Υ笠?guī)模數(shù)據(jù)處理能力的需求也跨越式增長?！?/p>

　　談到百億億次超級計算機(jī)研制，孟祥飛透露，由于難度較大，日美均將研制成功時間推遲至2022年，我國依然計劃2020年研制成功。去年，國家重點(diǎn)研發(fā)計劃啟動百億億次超級計算機(jī)原型系統(tǒng)的研制。系統(tǒng)研制分為兩期：第一期是原型研制，第二期正式立項(xiàng)百億億次超級計算機(jī)。

　　孟祥飛說，大數(shù)據(jù)和人工智能的發(fā)展都離不開超級計算機(jī)的支撐?！拔覀冋诜e極探索構(gòu)建超級計算與人工智能、大數(shù)據(jù)融合的平臺，同時開拓更多與產(chǎn)業(yè)結(jié)合的項(xiàng)目，如構(gòu)建鋼鐵冶煉高爐大數(shù)據(jù)平臺、數(shù)字礦山和無人開采信息化系統(tǒng)，帶動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級和新興產(chǎn)業(yè)的培育?！彼f。(上海證券報) ： 共 6 頁 1 [2] [3] [4] [5] [6] 下一頁 末頁

　　中科曙光(603019) (個股資料 操作策略 盤中直播 獨(dú)家診股)

　　中科曙光:點(diǎn)亮“城市云+芯片”布局 超算龍頭重現(xiàn)“曙光”

　　中科曙光 603019

　　研究機(jī)構(gòu)：國泰君安(601211) 分析師：楊墨 撰寫日期：2017-10-19

　　本報告導(dǎo)讀:公司是A股去IOE核心標(biāo)的,計算機(jī)硬件龍頭。公司積極轉(zhuǎn)型發(fā)展城市云業(yè)務(wù),子公司聯(lián)手AMD開發(fā)x86架構(gòu)芯片,市場前景巨大。目標(biāo)價46.90元,增持評級。

　　投資要點(diǎn):首次覆蓋給予增持評級,目標(biāo)價46.90元。預(yù)計2017/2018/2019年公司凈利潤分別3.01億/4.50億/5.84億元,EPS分別為0.47元/0.70元/0.91元;按照2018年67倍PE計算,對應(yīng)目標(biāo)股價為46.90元。

　　計算機(jī)硬件龍頭,顯著受益國產(chǎn)化替代需求釋放。公司背靠中科院,后者強(qiáng)大的研發(fā)能力和資源優(yōu)勢助力公司在計算機(jī)硬件領(lǐng)域保持龍頭地位。在國產(chǎn)化政策持續(xù)推進(jìn)、本地化服務(wù)需求增長、信息安全要求提升的共同作用下,國產(chǎn)化替代需求預(yù)期不斷兌現(xiàn),中科曙光作為行業(yè)龍頭有望長期受益。

　　積極部署城市云,加速市場初期跑馬圈地。公司首提“城市云”概念,以IaaS為基,并整合PaaS層與SaaS層合作伙伴,為政府提供一站式智慧城市解決方案。城市云背后的商業(yè)邏輯是政府對智慧城市建設(shè)的巨大需求。公司18年有望為超50個城市建設(shè)云計算中心,市場推廣期過后,“城市云”有望為公司業(yè)績及現(xiàn)金流帶來巨大貢獻(xiàn)。

　　子公司聯(lián)手AMD開發(fā)x86架構(gòu)芯片,服務(wù)器主業(yè)有望迎來全新空間。16年4月子公司天津海光與AMD簽署協(xié)議合作開發(fā)x86架構(gòu)芯片。芯片若成功推出,海光則有望打破英特爾壟斷局面,在230億元國內(nèi)x86服務(wù)器芯片市場中分一杯羹,曙光的核心主業(yè)——服務(wù)器的毛利率和銷量預(yù)計均將獲得顯著提升。

　　風(fēng)險提示:城市云業(yè)務(wù)進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險;技術(shù)研發(fā)進(jìn)度不達(dá)預(yù)期風(fēng)險。 ： 共 6 頁 首頁 上一頁 [1] 2 [3] [4] [5] [6] 下一頁 末頁

　　浪潮信息(000977) (個股資料 操作策略 盤中直播 獨(dú)家診股)

　　浪潮信息:與IBM設(shè)立合資公司 關(guān)鍵主機(jī)領(lǐng)域重要布局

　　浪潮信息 000977

　　研究機(jī)構(gòu)：廣發(fā)證券(000776) 分析師：劉雪峰 撰寫日期：2017-09-14

　　浪潮與IBM 中國成立合資公司。

　　浪潮信息發(fā)布公告公司與IBM 中國簽署了合資經(jīng)營企業(yè)合同,共同出資設(shè)立合資公司浪潮商用機(jī)器有限公司,合資公司注冊資本10億元人民幣,其中浪潮信息出資5.1億元人民幣,占51%股權(quán),IBM 中國出資4.9億元人民幣,占合資公司49%股權(quán)。合資公司主要目標(biāo)為研發(fā)、生產(chǎn)、銷售基于開放的POWER 技術(shù)的服務(wù)器,完善服務(wù)器的生態(tài)系統(tǒng)。

　　合資公司對雙方均有重大意義,更多合作細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)尚待公布。

　　IBM POWER 系列受制于自身封閉體系以及X86開源架構(gòu)的沖擊,其產(chǎn)品收入近年持續(xù)下降。應(yīng)對困局,IBM 選擇將POWER 體系開放,OpenPOWER 聯(lián)盟于2013年成立,中國作為全球服務(wù)器市場增長最快的國家之一,自然成為OpenPOWER 生態(tài)圈“生根發(fā)芽”最適合的土壤。本次與浪潮成立合資公司,我們認(rèn)為也是IBM 在中國推動OpenPOWER 技術(shù)的應(yīng)用和生態(tài)建設(shè)的重要舉措,“4.9億元、占股49%”無論從絕對金額還是股權(quán)比重都彰顯了IBM 本次合作的誠意和決心。

　　對于浪潮信息,公司一直是國內(nèi)關(guān)鍵主機(jī)領(lǐng)先廠商,但是K1等產(chǎn)品在穩(wěn)定性、可靠性上仍然與國際巨頭存在差距,隨著安騰處理器未來退出歷史舞臺,與IBM 合作POWER 服務(wù)器將為浪潮增加更多芯片的選擇余地。

　　此外,在國產(chǎn)化、自主可控的大潮下,合資公司雙方如能通力合作開發(fā)出自主可控的高可靠、高可用的POWER 關(guān)鍵主機(jī),無疑也將獲得極佳的發(fā)展機(jī)遇。更多定量的分析或者合資公司未來財務(wù)的預(yù)期需要更多落地細(xì)節(jié)的公布才能給出。預(yù)計公司17-19年EPS 分別為0.42元/股、0.56元/股、0.73元/股,按最新收盤價計算PE 分別為43、32、25倍。公司是國內(nèi) IT基礎(chǔ)硬件龍頭廠商,看好公司中長期價值,維持“謹(jǐn)慎增持”評級。

　　風(fēng)險提示。

　　合資公司合作細(xì)節(jié)尚未公布;合資公司業(yè)務(wù)推進(jìn)不及預(yù)期;國內(nèi)服務(wù)器市場增速下滑的風(fēng)險。 ： 共 6 頁 首頁 上一頁 [1] [2] 3 [4] [5] [6] 下一頁 末頁

　　天通股份(600330) (個股資料 操作策略 盤中直播 獨(dú)家診股)

　　天通股份:從單一支柱到多點(diǎn)開花 內(nèi)生增長已全面展開

　　天通股份 600330

　　研究機(jī)構(gòu)：國海證券(000750) 分析師：王凌濤 撰寫日期：2017-08-16

　　連續(xù)三年的穩(wěn)健成長。過去三年的公司半年報,從某種意義上來說,或許比年報更能反映公司這三年的業(yè)務(wù)成長:2015年公司上半年扣非后虧損約291萬,去年的數(shù)據(jù)是5451萬,今年則成長至8435萬,而且這個數(shù)據(jù)還有一個前提---公司去年末花費(fèi)5億現(xiàn)金收購成都亞光電子14.57%的股份,這筆投資指出直接導(dǎo)致了今年短期借款的增加,增加了不少利息支出,上半年的扣非后利潤的含金量可見一斑。

　　從單一支柱到多點(diǎn)開花,內(nèi)生性成長已然全面展開。從前兩年的情況來看,公司利潤的主要貢獻(xiàn)點(diǎn)是高端裝備,藍(lán)寶石和磁性材料或虧損或利潤較少,這一現(xiàn)象今年已有鮮明的改善(當(dāng)然,高端裝備今年上半年依然保持了50%的營收增長)。上半年藍(lán)寶石業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收2.08億元,預(yù)計貢獻(xiàn)利潤在兩千萬左右;磁性材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收3.57億元,預(yù)計利潤貢獻(xiàn)亦在三千萬以上;天通精電六月份也與國防科大簽訂了億元大單。天通在磁性材料領(lǐng)域這三年的應(yīng)用結(jié)構(gòu)調(diào)整逐漸收獲成效,服務(wù)器、車載和無線充電等新興領(lǐng)域取代了傳統(tǒng)的電源類應(yīng)用,而藍(lán)寶石行業(yè)在歷經(jīng)四年的行業(yè)洗牌后供求關(guān)系已漸趨明朗,品質(zhì)和產(chǎn)能都位居行業(yè)首位的天通將握有更多的主動權(quán)。從單晶硅以及藍(lán)寶石所融匯衍生的LT/LN晶體下半年有望小批量供應(yīng)國內(nèi)聲表客戶,各個細(xì)分材料領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化與規(guī)?；范家炎唔?內(nèi)生性成長正在全面展開。

　　高端裝備的增量始終是天通進(jìn)階的強(qiáng)力驅(qū)動源。除了傳統(tǒng)的各類晶體生長爐與粉末成型、研磨、拋光設(shè)備,裝備制造領(lǐng)域這兩年的增量也不遑多讓。受益于AMOLED產(chǎn)業(yè)大規(guī)模投資以及和國內(nèi)幾家面板廠商的良好供應(yīng)關(guān)系,檢測與搬送設(shè)備繼續(xù)保持著增長勢頭;給國內(nèi)某大型晶圓廠專供的SMIF設(shè)備今年也已開始出量,后續(xù)配套設(shè)備亦在同步開發(fā)。公司所研發(fā)的新型3D熱彎機(jī)加工效率和制程的連貫性在國內(nèi)市場始終保持著領(lǐng)先優(yōu)勢;7月初增資入股的時代立夫科技有限公司就是CMP拋光墊領(lǐng)域的國內(nèi)翹楚,相信在不遠(yuǎn)的將來會與公司形成非常好的化學(xué)反應(yīng)。

　　盈利預(yù)測和投資評級:維持買入評級。公司自身具備對工藝、材料特性的研發(fā)制造經(jīng)驗(yàn)和獨(dú)到理解,有和眾多國際知名元器件材料公司多年的合作交流基礎(chǔ),同時還具備獨(dú)立的裝備設(shè)計與制造的能力,是國內(nèi)上市公司之中相當(dāng)稀缺的在新型材料研發(fā)制備方面具備堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)的優(yōu)秀公司。我們預(yù)計公司2017-2019年將實(shí)現(xiàn)凈利潤2.35、3.51、5.24億元,對應(yīng)2017-2019年P(guān)E35、23、16倍,以公司的持續(xù)成長前景來看,當(dāng)前市值顯然還有較大的進(jìn)階空間,維持公司買入評級。 ： 共 6 頁 首頁 上一頁 [1] [2] [3] 4 [5] [6] 下一頁 末頁

　　綜藝股份(600770) (個股資料 操作策略 盤中直播 獨(dú)家診股)

　　綜藝股份:“穩(wěn)準(zhǔn)狠”布局新老業(yè)務(wù)

　　綜藝股份 600770

　　研究機(jī)構(gòu)：申萬宏源(000166) 分析師：王鳳華,周蓉姿 撰寫日期：2015-04-28

　　經(jīng)營數(shù)據(jù):公司2014 年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.15 億元,同比增長92.34%;歸屬上市公司股東的凈利潤4153.02 萬元,扭虧為盈,對應(yīng)每股收益0.034 元。

　　業(yè)績扭虧為盈,新增業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)大。報告期內(nèi),公司實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。2014年度,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7.15萬元,較上年同期增長92.34%, 其中互聯(lián)網(wǎng)彩票與手機(jī)游戲業(yè)務(wù)從無到有,對公司收入增長的貢獻(xiàn)率達(dá)到25.08%,其他業(yè)務(wù)同樣有所增加;歸屬母公司所有者的凈利潤4153.02萬元,遜于此前預(yù)期。

　　能源業(yè)務(wù)以“穩(wěn)”為主。公司2014年海外新能源業(yè)務(wù)總體平穩(wěn)。受歐債危機(jī)和歐洲政府補(bǔ)貼政策不穩(wěn)定的影響,投資者開始把目光轉(zhuǎn)向新興市場。公司從穩(wěn)健的角度出發(fā),不盲目跟進(jìn),加強(qiáng)對已建成電站的運(yùn)營維護(hù)管理與銷售,同時在國內(nèi)外新建了多家電站。此外, 綜藝光伏未能如期達(dá)到預(yù)定驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn),并制定了將其生產(chǎn)線改造可用于生產(chǎn)汽車天窗用光伏電池的方案,以實(shí)現(xiàn)新的突破性發(fā)展。

　　“準(zhǔn)”確布局移動互聯(lián)網(wǎng)新領(lǐng)域。公司2014年并購動作不斷,先后將掌上飛訊、上海量彩、北京仙境等多家公司納入麾下,以移動互聯(lián)網(wǎng)彩票和手機(jī)游戲?yàn)橄蠕h迅速切入移動互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)業(yè)務(wù),踐行公司的智慧生活平臺戰(zhàn)略。

　　“狠”抓科技業(yè)務(wù),原有業(yè)務(wù)迎來突破。公司下屬高科技企業(yè)充分發(fā)揮各自技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢,加大研發(fā)力度,進(jìn)一步提高競爭力。綜藝超導(dǎo)目前在國內(nèi)超導(dǎo)濾波技術(shù)領(lǐng)域占據(jù)壟斷地位,且在2014年獲得國家專項(xiàng)補(bǔ)助,實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展;深圳毅能達(dá)以社保市場為發(fā)展基礎(chǔ),2014年經(jīng)營業(yè)績繼續(xù)攀升,市場占有率穩(wěn)步提高;天一集成在A980芯片實(shí)現(xiàn)規(guī)模銷售的同時,完成了包括高度SM2算法芯片在內(nèi)的多項(xiàng)高科技產(chǎn)品的研發(fā)等工作;神州龍芯的GSC328x系列產(chǎn)品已步入成熟期,同時不斷擴(kuò)大軍工產(chǎn)品業(yè)務(wù),增強(qiáng)競爭優(yōu)勢。

　　盈利預(yù)測及估值。我們預(yù)計公司2015-2017 年EPS 分別為0.13 元/0.22 元/0.33 元,看好公司移動互聯(lián)布局及創(chuàng)投業(yè)務(wù)前景,維持“增持”評級。 ： 共 6 頁 首頁 上一頁 [1] [2] [3] [4] 5 [6] 下一頁 末頁

　　紫光股份(000938) (個股資料 操作策略 盤中直播 獨(dú)家診股)

　　紫光股份:并表新華三業(yè)績大幅增長 推進(jìn)“云-網(wǎng)-端”產(chǎn)業(yè)鏈布局

　　紫光股份 000938

　　研究機(jī)構(gòu)：新時代證券 分析師：田杰華 撰寫日期：2017-08-28

　　2017年8月24日晚間,紫光股份披露了2017年半年報。報告期內(nèi),實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入168.77億元,同比增長82.11%;歸母凈利潤為8.06億元,同比增長203.99%。

　　新華三并表業(yè)績大幅增長,凈利潤8.06億元超過業(yè)績預(yù)告上限。17H1實(shí)現(xiàn)收入168.77億元,同比增長82.11%,其中信息類電子產(chǎn)品(分銷)實(shí)現(xiàn)收入116.78億元,同比增長58.03%;IT服務(wù)實(shí)現(xiàn)收入70.7億元,同比增長305.52%。業(yè)績大幅增長主要是由于新華三在2016年5月1日開始并表,去年只有5、6兩個月財務(wù)數(shù)據(jù)。報告期內(nèi),實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤8.06億元,同比增長203.99%,超過業(yè)績預(yù)告的7-7.5億元上限。

　　繼續(xù)推進(jìn)“云-網(wǎng)-端”產(chǎn)業(yè)鏈布局。報告期內(nèi),IT基礎(chǔ)設(shè)備在政府、金融、教育、交通、互聯(lián)網(wǎng)、電信運(yùn)營商等領(lǐng)域保持穩(wěn)定增長;云計算服務(wù)領(lǐng)域,推出了面向電信運(yùn)營商的電信級云平臺H3CloudCG,超融合產(chǎn)品UIS連續(xù)兩年在中國區(qū)市場份額第一,計算虛擬化軟件CAS為中國區(qū)國產(chǎn)虛擬化軟件第一,發(fā)布了“云筑百城”計劃,計劃三年內(nèi)和合作伙伴建設(shè)100個新城市云和10個行業(yè)云,“第一片云”已在蘇州成功落地;云存儲領(lǐng)域,控股子公司紫光西部數(shù)據(jù)推出了UniverFlash、UniveStor、UniverScale、Univerplat等新產(chǎn)品和結(jié)局方案。

　　數(shù)字影像、餐飲信息化產(chǎn)品進(jìn)展順利。報告期內(nèi),數(shù)字影像產(chǎn)品中標(biāo)中國銀行(601988) 以及政府涉密類大型招投標(biāo)項(xiàng)目,在國稅、運(yùn)營商、外交、社保、煙草等行業(yè)持續(xù)中標(biāo);餐飲信息化產(chǎn)品紫光美食云服務(wù)客戶已超過8萬家。

　　毛利率上升10.0pct,費(fèi)用率上升5.22pct。整體毛利率23.11%(+10pct),其中信息類電子產(chǎn)品毛利率6.30%(+1.67pct),IT服務(wù)毛利率44.65%(-3.04)。整體費(fèi)用率為16.96%(+5.22pct),其中銷售費(fèi)用率7.25%(+2.01pct)、管理費(fèi)用率9.47%(+3.16pct)、財務(wù)費(fèi)用率0.24%(+0.05pct)。毛利率和費(fèi)用率的上升主要是由于新華三的并表。

　　首次覆蓋,給予“推薦”評級。我們預(yù)計公司2017-2019年的凈利潤分別為13.89、16.17和19.73億元,EPS分別為1.33、1.55和1.89元,給予“推薦”評級。 ： 共 6 頁 首頁 上一頁 [1] [2] [3] [4] [5] 6