今日(7月25日)A股三大股指低開之后，股指盤初維持震蕩整固，隨后在題材股協(xié)力下，股指全線震蕩上行，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)由于強(qiáng)勢(shì)，拉升勢(shì)頭明顯，而滬指同樣跟隨上行。

　　從盤面上來看，半導(dǎo)體、5G、芯片等概念板塊持續(xù)發(fā)力，科技股再掀漲停潮。截止午間收盤，在半導(dǎo)體板塊之中，金安國紀(jì)、博敏電子、生益科技等個(gè)股漲停；在5G概念板塊之中，福蓉科技、光庫科技等多只個(gè)股漲停，紫光國微、華正新材、【深南電路(002916)、股吧】等個(gè)股大漲。

　　消息面上，據(jù)TechWeb報(bào)道，日本對(duì)韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的出口管制范圍可能會(huì)擴(kuò)大到半導(dǎo)體制造設(shè)備和其他半導(dǎo)體材料，從而直接重創(chuàng)韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。韓國智庫韓亞金融經(jīng)營研究所分析，日本政府的下一個(gè)目標(biāo)是半導(dǎo)體和面板制造設(shè)備，韓國這兩大產(chǎn)業(yè)對(duì)日本形成高度依賴。

　　數(shù)據(jù)顯示，2018年日本設(shè)備占韓國使用進(jìn)口設(shè)備的32%，而顯示器產(chǎn)業(yè)占比達(dá)到83%，OLED等產(chǎn)業(yè)甚至對(duì)日本依賴度達(dá)到100%。

　　另外，據(jù)證券市場(chǎng)周刊稱，當(dāng)前，中國已成為全球最大的半導(dǎo)體市場(chǎng)，2018年國內(nèi)半導(dǎo)體的銷售額已經(jīng)超過數(shù)千億美元量級(jí)，而且市場(chǎng)需求還在逐年增長，一批實(shí)力型本土原廠歷經(jīng)二三十年的追趕，拿下了一定的市場(chǎng)份額，創(chuàng)下不俗成績。但縱觀全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)體系，“中國芯”及背后的本土體系尚且薄弱，國內(nèi)芯片需求主要仍依賴國外進(jìn)口，留給本土原廠發(fā)揮的空間，還十分充裕。

　　中銀國際證券認(rèn)為，繼續(xù)看好半導(dǎo)體設(shè)備板塊。盡管SEMI等機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2019年全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)將下降15%-20%，但ASML訂單強(qiáng)勁，收入可保持增長，表明邏輯客戶為5G、AI、高速運(yùn)算等技術(shù)而對(duì)先進(jìn)制程的投資，已經(jīng)拉動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備需求強(qiáng)勁增長，半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)將景氣度上行。

　　安信證券指出，3G 時(shí)代的蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，4G 時(shí)代的移動(dòng)應(yīng)用的流量紅利，分別驅(qū)動(dòng) TMT板塊內(nèi)熱點(diǎn)輪番接力的長牛行情。在 5G 時(shí)代，以華為為首的國產(chǎn)通信產(chǎn)業(yè)鏈，盡管在高端器件領(lǐng)域仍需時(shí)日突破，但產(chǎn)業(yè)鏈的廣度和深度已成為全球樣板。隨著華為海思“備胎計(jì)劃”轉(zhuǎn)正，國內(nèi)科創(chuàng)板融資支持，國產(chǎn)化替代的歷史性大機(jī)會(huì)將開花結(jié)果，最終，5G 基站、5G 手機(jī)、5G操作系統(tǒng)、AI 應(yīng)用有望形成全面突破。

　　另外，【申萬宏源(000166)、股吧】表示，通信板塊基本面拐點(diǎn)已經(jīng)確立，行業(yè)即將進(jìn)入上行通道。其中從去年下半年開始就注意到了流量爆發(fā)式的增長，電信網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)容待發(fā)。同時(shí)2019年是4G和5G交替期，資本開支預(yù)計(jì)觸底回升，4G超預(yù)期擴(kuò)容增加了行業(yè)盈利水平反彈的斜率，5G進(jìn)程加速推進(jìn)，景氣向上趨勢(shì)基本確立。下半年除了關(guān)注5G建設(shè)階段受益環(huán)節(jié)之外，在國家大力推動(dòng)5G建設(shè)，牌照超預(yù)期提前發(fā)放，部分5G應(yīng)用有望加快到來。

　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。)

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