今日(7月26日)A股三大股指全線低開，滬強深弱格局明顯，滬指相對抗跌，一度有翻紅上攻表現(xiàn)，而創(chuàng)業(yè)板指則一路震蕩下挫，拖累滬指上行，整個行情面弱勢一覽無余。

　　從盤面上來看，“吃藥行情”再現(xiàn)！細胞免疫股領(lǐng)銜，化學制藥、眼科醫(yī)療、醫(yī)藥電商等板塊協(xié)力做多，截止午間收盤，在細胞免疫治療板塊之中，萊美藥業(yè)漲停，北陸藥業(yè)、南京新百等個股跟漲；在化學制藥板塊之中，【爾康制藥(300267)、股吧】、兄弟科技等個股漲停，莎普愛思、德展健康圣達生物等個股大漲。

　　消息面上，據(jù)報道，干細胞研究是近年來醫(yī)學前沿的重點發(fā)展領(lǐng)域。7月23日，個體化細胞治療技術(shù)國家地方聯(lián)合工程實驗室和中國(深圳)綜合開發(fā)研究院聯(lián)合發(fā)布了《細胞儲存產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報告(2018)》。報告顯示，中國目前干細胞以新生兒圍產(chǎn)期組織干細胞存儲為主，干細胞存儲率在全年出生總量的比重中僅為1%左右，發(fā)達國家干細胞存儲率則達到15%~20%，差距較大。

　　此外，據(jù)悉，全球干細胞儲存市場價值在2018年約為81億美元，展望未來，市場年復合增長率約為13.5%，將在2024年接近173億美元。中國目前干細胞以新生兒圍產(chǎn)期組織干細胞存儲為主，干細胞存儲率在全年出生總量的比重中僅為1%左右，發(fā)達國家干細胞存儲率達到15%~20%，未來中國干細胞儲存仍有較大的市場空間。

　　銀河證券指出，二季度醫(yī)藥行業(yè)基金重倉數(shù)據(jù)體現(xiàn)明顯的抱團，尤其是抱團于受負面政策影響較小的消費類、CRO、血制品及藥房龍頭，體現(xiàn)出很強的規(guī)避政策風險目的，而傳統(tǒng)二季度末的備戰(zhàn)估值切換則體現(xiàn)較少。這其實給部分業(yè)績超預期個股的中報行情留出了更多空間。當前建議關(guān)注中報業(yè)績存在超預期可能的個股。

　　民生證券表示，在國內(nèi)醫(yī)保控費環(huán)境仍然嚴峻的情況下，我們認為，保障藥物的可及性，解決實際用藥需求是會是政策的核心目標。未來具有臨床價值的品種將愈發(fā)受到重視。另一方面，CRO、CDMO、API等領(lǐng)域有更好的政策避風港屬性。

　　民生證券進一步分析，政策影響或逐步顯現(xiàn)，關(guān)注創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈、API等高景氣度細分賽道。1)創(chuàng)新升級的服務方(CRO、CMO)及有彈性的創(chuàng)新藥企業(yè)；2)產(chǎn)業(yè)分析邏輯向全球化接軌過程中，具有技術(shù)優(yōu)勢和全球化經(jīng)營實力的API企業(yè)將持續(xù)塑造國際競爭力；3)有持續(xù)增量品種獲批及API優(yōu)勢的仿制藥企業(yè)；4)商業(yè)模式持續(xù)創(chuàng)新的醫(yī)療服務、連鎖藥店企業(yè)；5)政策相對免疫、具備品牌壁壘、具有較強中國特色的消費屬性個股。

　　此外，【長城證券(002939)、股吧】指出，對于2019年下半年，國家積極推動疫苗管理法的實施，加強疫苗管理，鼓勵疫苗創(chuàng)新研發(fā)；推進仿制藥之質(zhì)量和療效一致性評價工作，保障藥品安全和質(zhì)量；加快藥品評審工作，建立eCTD系統(tǒng)建設。伴隨著疫苗管理法、仿制藥一致性評價、eCTD系統(tǒng)建設等改革的推行，擴大臨床資源，優(yōu)化系統(tǒng)流程，提高辦事效率，為醫(yī)藥企業(yè)和企業(yè)家營造健康良好的發(fā)展環(huán)境。

　　(僅供投資者參考，不構(gòu)成投資建議；股市有風險，投資需謹慎。)

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