北方采暖季即將來臨，天然氣又將迎來一波消費(fèi)旺季，A股涉及相關(guān)概念的個(gè)股當(dāng)前大多仍在低位震蕩?？紤]到當(dāng)前政策支持、消費(fèi)需求增長(zhǎng)刺激國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展等條件下，個(gè)人認(rèn)為短期由于供需問題或有漲價(jià)題材炒作機(jī)會(huì)，而中長(zhǎng)期整個(gè)產(chǎn)業(yè)則具備發(fā)展、成長(zhǎng)機(jī)會(huì)，所以短期和長(zhǎng)期的機(jī)會(huì)均值得關(guān)注。

　　做為一種世界各國(guó)公認(rèn)優(yōu)質(zhì)清潔能源，以及我國(guó)近年陸續(xù)推出的藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)、“煤改氣”等政策刺激，天然氣的消費(fèi)量、需求在我國(guó)呈現(xiàn)出了加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　　　數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)天然氣消費(fèi)量為2367.2億立方，同比增15%；2018年消費(fèi)量為2839.2億立方，同比增19.9%。連續(xù)兩年需求增速超過15%，說目前天然氣需求出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)并不為過。

　　據(jù)《能源發(fā)展“十三五” 規(guī)劃》當(dāng)時(shí)提出的目標(biāo)看，到 2020 年我國(guó)能源消費(fèi)總量要控制在50億噸標(biāo)準(zhǔn)煤以內(nèi)，其中天然氣比重力爭(zhēng)達(dá)到能源結(jié)構(gòu)的10%，2030年將達(dá)到15%左右。如果按此標(biāo)準(zhǔn)測(cè)算，并按1噸標(biāo)準(zhǔn)煤熱值約等同于720 立方米天然氣來換算，預(yù)計(jì)我國(guó)天然氣消費(fèi)量在2020年時(shí)將達(dá)到 3600 億立方米。

　　照此推算，若要達(dá)到2020年的消費(fèi)目標(biāo)，今年和明年(2019~2020)天然氣消費(fèi)的增量年平均還將增加400億立方左右，2019~2020年同比增速將分別達(dá)到14%、12%左右。短期消費(fèi)需求仍有增長(zhǎng)動(dòng)力。

　　　　當(dāng)前國(guó)際上天然氣占能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)比例的平均水平大約是25%左右，而發(fā)達(dá)國(guó)家甚至能達(dá)到 1/3(33.33%)?？紤]到我國(guó)2030年的目標(biāo)為15%，如此看來，天然氣的消費(fèi)量在我國(guó)中長(zhǎng)期也仍會(huì)保持持續(xù)增長(zhǎng)趨勢(shì)。

　　　　然而，與高增長(zhǎng)的消費(fèi)量相比，我國(guó)天然氣產(chǎn)量卻長(zhǎng)期保持供需不平衡態(tài)勢(shì)，存在較大供給缺口。2010 年國(guó)內(nèi)天然氣總產(chǎn)量為 957.91 億立方米，至 2018 年天然氣總產(chǎn)量才達(dá)到 1602.65 億立方米，復(fù)合增速為 6.66%，遠(yuǎn)低于同期的消費(fèi)平均增速 12.95%。

　　而就在10月15日新舉辦的國(guó)際LNG和天然氣峰會(huì)暨展覽會(huì)上，自然資源部油氣資源戰(zhàn)略研究中心油氣資源戰(zhàn)略規(guī)劃研究室主任潘繼平表示，今年我國(guó)天然氣產(chǎn)量增量將超過140億立方米，但是增速度難以超過10%；預(yù)計(jì)十四五期間(2021~2025年)，每年國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量增量將超過100億立方米，但增幅或均低于10%。

　　　　這就直接導(dǎo)致我國(guó)天然氣需要通過大量進(jìn)口才能彌補(bǔ)當(dāng)前的需求缺口，自2011年以來，我國(guó)天然氣對(duì)外依存度迅速攀升，從19.3%已攀升至2018年的43.4%。雖然2019 年上半年消費(fèi)增速有所放緩，以及國(guó)產(chǎn)氣增速提升，但對(duì)外依存度僅下降至42%，仍維持在較高水平。而過高的天然氣對(duì)外依存度將影響到國(guó)家能源安全，這也使得增加國(guó)產(chǎn)天然氣的產(chǎn)量成為重要任務(wù)。

　　因此隨著我國(guó)對(duì)大氣污染治理和天然氣推廣的繼續(xù)保持以及煤改氣也有望進(jìn)一步推進(jìn)。整個(gè)天然氣產(chǎn)業(yè)將享受到天然氣消費(fèi)量增長(zhǎng)帶來的紅利。數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)天然氣行業(yè)銷售市場(chǎng)規(guī)模約9028.7億元，相比2017年同期增長(zhǎng)了40.22%，行業(yè)規(guī)模即將接近萬億規(guī)模，所以不論從上游的氣源、中游的液化加工和 LNG 接收站、還是下游的天然氣分銷以及天然氣產(chǎn)業(yè)裝備等都有較大的發(fā)展空間。

　　　　另外，通過統(tǒng)計(jì)近一個(gè)季度(90天)的機(jī)構(gòu)調(diào)研數(shù)據(jù)看，有6家天然氣概念上市公司接待過9家以上的調(diào)研機(jī)構(gòu)，且有6家上市公司至少被6家機(jī)構(gòu)當(dāng)前評(píng)為買入評(píng)級(jí)，具體如下：

　　　　【瀚藍(lán)環(huán)境(600323)、股吧】(600323)

　　據(jù)公司中報(bào)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年公司燃?xì)鈽I(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入 9.27 億元，同比增長(zhǎng) 17.17%，公司燃?xì)鈽I(yè)務(wù)穩(wěn)健增長(zhǎng)，主要受陶瓷企業(yè)清潔能源改造影響，19 年上半年公司采取靈活措施鎖定氣源采購(gòu)價(jià)格及采購(gòu)周期，部分緩解氣源成本上漲壓力。

　　【杰瑞股份(002353)、股吧】(002353)

　　受益于國(guó)內(nèi)油服行業(yè)景氣度提升，公司今年三季度業(yè)績(jī)超預(yù)期，預(yù)計(jì)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.71億~9.25億，同比增長(zhǎng)140%-155%，其中第三季度單季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.71億~4.24億，同比增長(zhǎng)110%~140%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)超預(yù)期，主要由于國(guó)內(nèi)油服市場(chǎng)景氣度提升，公司鉆完井設(shè)備、維修改造及配件銷售、油田技術(shù)服務(wù)等產(chǎn)品線訂單持續(xù)保持增長(zhǎng)。

　　【新奧股份(600803)、股吧】(600803)

　　公司是國(guó)內(nèi)最大的城市燃?xì)夥咒N商之一，擁有完善的天然氣管網(wǎng)和成熟的下游運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)。9月10日公司公告擬收購(gòu)新奧能源，打造創(chuàng)新型的清潔能源上下游一體化領(lǐng)先企業(yè)。此次收購(gòu)未來有望對(duì)公司形成協(xié)同發(fā)展：上游方面，公司的分銷能力將進(jìn)一步提升海外資源布局時(shí)的議價(jià)能力。下游，公司有望獲得更為經(jīng)濟(jì)的氣源成本和上游資源，也可進(jìn)一步消除潛在的貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)。另外沁水新奧近年LNG售價(jià)遠(yuǎn)低于中石油超額量?jī)r(jià)格，若未來旺季門站價(jià)上浮加大力度，公司的LNG銷售有望獲得更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示：天然氣消費(fèi)量不及預(yù)期，政策推進(jìn)不及預(yù)期。

　　（文章來源：巨豐財(cái)經(jīng)）