截至1月21日，共有17家券商發(fā)布業(yè)績預(yù)報或是未經(jīng)母公司審計的2021年年報。絕大多數(shù)已披露的券商業(yè)績實(shí)現(xiàn)增長，僅有3家凈利潤出現(xiàn)下滑，這些券商業(yè)績下滑的背后與投資虧損有較大關(guān)系。

　　中信證券凈利創(chuàng)歷史新高

　　　　穩(wěn)居“券業(yè)一哥”

　　1月13日，中信證券公告稱，2021年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入765.7億元，同比增長40.8%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤229.79億元，同比增長54.20%，凈利潤創(chuàng)歷史新高。

　　對于業(yè)績增長，中信證券解釋，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)克服疫情影響、持續(xù)向好，資本市場蓬勃發(fā)展，公司2021年投資銀行、資產(chǎn)管理等各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展、穩(wěn)步增長。

　　根據(jù)中信證券2021年半年報顯示，截至2021年6月30日，中信證券的資產(chǎn)管理合計1.4萬億元，業(yè)務(wù)營收約為63.6億元，較去年同期上漲56%。在投行業(yè)務(wù)方面，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，中信證券去年保薦項(xiàng)目67家，穩(wěn)居市場第一。在承銷金額上也以849.56億元的絕對值遙遙領(lǐng)先。

　　除了資產(chǎn)管理、投行業(yè)務(wù)外，中信證券的財富管理業(yè)務(wù)也是一大看點(diǎn)。

　　中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，中信證券在券商股權(quán)+混合公募基金的銷售規(guī)模中穩(wěn)坐頭把交椅，排名第一。

　　雖然與基金代銷市場上的頭部商業(yè)銀行仍存在一定差距，但據(jù)了解，從產(chǎn)品保有方面，中信證券公募及私募產(chǎn)品保有規(guī)模達(dá)4000億。財富管理收入占比也由16%提升至28%，財富管理板塊收入已成為中信證券最重要的收入增長點(diǎn)之一。

　　中小券商漲幅驚人

　　　　中原證券成最大“黑馬”

　　在6家披露業(yè)績預(yù)增公告的上市券商中，中原證券成為2021年業(yè)績最大“黑馬”。

　　1月10日，中原證券公告，預(yù)計2021年度歸母公司凈利潤將實(shí)現(xiàn)同比增加3.76億元~4.56億元，同比增長360.2%~436.9%。

　　中原證券稱，2021年多層次資本市場不斷完善，資本市場蓬勃發(fā)展，積極把握市場機(jī)遇，不斷提升核心競爭力，投行業(yè)務(wù)和一、二級市場投資等主體業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，公司完成IPO主承銷項(xiàng)目共13單，上市公司再融資主承銷項(xiàng)目6單，滬深兩市股權(quán)主承銷金額全年累計110.83億元，同比增長24.95%。根據(jù)2021年半年報顯示，中原證券去年上半年投行業(yè)務(wù)收入約為2.6億元，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過2020年全年的1.8億元。

　　國盛證券凈利潤也同比增長162.67%。國盛證券母公司【國盛金控(002670)、股吧】也因此在2021年預(yù)計扭虧為盈。國盛金控表示，“2021年度，公司以穩(wěn)定經(jīng)營、防范風(fēng)險為首要任務(wù)，各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)定，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。報告期內(nèi)業(yè)績變動的主要原因是受證券市場行情影響，營業(yè)凈收入增長、公允價值變動收益增加及信用減值損失轉(zhuǎn)回?！?/p>

　　在公允價值變動方面，國盛證券從2020年虧損2.5億元，減虧到2021年1323萬元，同時在信用減值損失方面，沖回1.14億元，幫助其凈利潤大幅增長，但營收方面只同比增長10.77%。

　　江海證券凈利潤暴漲也主要是歸功于信用減值損失沖回。根據(jù)公告，江海證券2021年營業(yè)收入12.72億元同比下降26%。不過，凈利潤卻同比增長210%，至1.86億元。

　　江海證券出現(xiàn)營收下滑和凈利潤大增的“反常情況”，主要是因?yàn)?021年信用減值損失2.32億元，同比減少5.67億元。

　　自營投資考驗(yàn)券商盈利能力

　　在10家披露業(yè)績情況(未經(jīng)審計)的上市公司證券子公司中，華南地區(qū)的安信證券最讓人意外。

　　【國投資本(600061)、股吧】1月17日晚間披露子公司安信證券2021年度未經(jīng)審計財務(wù)報表，安信證券全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入90.44億元，同比下滑3.98%；凈利潤33.63億元，微增3.25%。

　　從具體業(yè)務(wù)來看，2021年安信證券經(jīng)紀(jì)、投行和投資收益均實(shí)現(xiàn)增長，尤其是投行收入達(dá)到14.43億元，同比增長44.63%。

　　自營投資虧損很可能是造成安信證券業(yè)績增長乏力的主要原因。財報顯示，安信證券2021年公允價值變動收益虧損5.76億元，而2020年同期公允價值變動收益達(dá)到12.3億元。

　　同樣，也有中小券商自營部分出現(xiàn)虧損。根據(jù)公告，東海證券2021年經(jīng)紀(jì)、投行、資管等業(yè)務(wù)收入與2020年基本持平，變化最大的“公允價值變動收益”虧損4.87億元，而2020年同期公允價值變動收益達(dá)到4.72億元。

　　因此，東海證券的營收和凈利潤雙雙出現(xiàn)腰斬，2021年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10.78億元和凈利潤1.51億元，同比分別下滑48.96%和56.86%。

　　除此之外，同樣凈利潤下降的五礦證券也主要是因?yàn)橥顿Y收益下降。不過與上述兩家不同的是，五礦證券主要是在股權(quán)投資項(xiàng)目的收益同比下降58.03%，公允價值變動項(xiàng)由負(fù)轉(zhuǎn)正，為3883萬元，但仍然使得2021年自營業(yè)務(wù)收入下降48.3%。

　　光大證券卻因?yàn)橥顿Y收益大增，在營業(yè)利潤下降的情況下，歸母凈利潤同比增長50%。

　　根據(jù)業(yè)績預(yù)增公告顯示，2021年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入167.05億元，較上年增長5%，營業(yè)利潤卻下降1.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為35.01億元，較上年增長50%。

　　對于本期業(yè)績預(yù)增的主要原因，光大證券解釋稱，由于財富管理業(yè)務(wù)收入、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)收入、債券承銷及交易業(yè)務(wù)收入等均較上年同期實(shí)現(xiàn)增長，資產(chǎn)減值損失和預(yù)計負(fù)債較上年大幅減少。