每日主題策略討論，互聯(lián)網(wǎng)匯總八大券商觀點，揭秘行業(yè)現(xiàn)狀，觀察行情走勢，提前為您把脈A股。

　　　　華安證券：圍繞數(shù)據(jù)價值打造戰(zhàn)略科技產(chǎn)業(yè)是未來發(fā)展的重要主線

　　我們認為“東數(shù)西算”的啟動是“十四五”數(shù)字經(jīng)濟規(guī)劃的落地實施政策之一。圍繞數(shù)據(jù)價值打造戰(zhàn)略科技產(chǎn)業(yè)是未來發(fā)展的重要主線，我們建議關(guān)注四個方面：1)以云計算和AI為主的數(shù)據(jù)應用落地：大規(guī)模數(shù)據(jù)中心的超前建設(shè)為云計算和AI+的持續(xù)落地提供了充足的數(shù)據(jù)存儲空間和數(shù)據(jù)分析的算力支持，在供給側(cè)充足的狀態(tài)下，一旦需求誕生行業(yè)將迅速擴張，建議關(guān)注：用友網(wǎng)絡(luò)、金山辦公。

　　2)以數(shù)字人民幣建設(shè)為主的數(shù)字金融：不論是未來銀行的線上線下結(jié)合的運營方式，還是數(shù)字人民幣的中心化管理模式都將產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)存儲和分析需求，基礎(chǔ)設(shè)施的完善將助力數(shù)字金融更平穩(wěn)地發(fā)展，建議關(guān)注：廣電運通、【宇信科技(300674)、股吧】。

　　3)“東數(shù)西算”帶來的電力信息化新場景：高耗電的數(shù)據(jù)中心可以完美消納本土綠色能源進而減少空間錯配帶來的超遠距離輸送問題，這里面蘊含微電網(wǎng)、能源管理系統(tǒng)等信息化需求，建議關(guān)注：朗新科技、【南網(wǎng)科技(688248)、股吧】。

　　4)數(shù)據(jù)資源的進一步匯總對網(wǎng)絡(luò)安全提出更高要求：隨著“東數(shù)西算”的落地，網(wǎng)絡(luò)安全的2.0階段的甚至3.0階段的需求有望被逐漸釋放，網(wǎng)安的范圍將從數(shù)據(jù)承載本身逐漸擴大至數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)全流程和多主體之前的數(shù)據(jù)交換。建議關(guān)注：深信服、【奇安信(688561)、股吧】。【點擊查看研報原文】

　　光大證券：“東數(shù)西算”正式啟動 持續(xù)看好通信板塊行情

　　信息通信十四五規(guī)劃、數(shù)字經(jīng)濟、東數(shù)西算等政策持續(xù)驅(qū)動，我們持續(xù)看好通信板塊行情。一方面，IDC提供商直接受益于東數(shù)西算主題催化：(1)作為國內(nèi)IDC的主要供應主體，看好三大運營商價值重估，建議關(guān)注【中國電信、中國移動、中國聯(lián)通】；(2)第三方IDC龍頭建議關(guān)注【光環(huán)新網(wǎng)、寶信軟件、萬國數(shù)據(jù)、奧飛數(shù)據(jù)、【科華數(shù)據(jù)(002335)、股吧】、英維克】等。

　　另一方面、我們在年度策略強調(diào)，5G建設(shè)投資有望從無線側(cè)過渡至有線側(cè)，光通信板塊處于IDC上游，受益東數(shù)西算建設(shè)，其中：(1)主設(shè)備商受益于骨干網(wǎng)建設(shè)擴容，建議關(guān)注【烽火通信、中興通訊】；(2)數(shù)據(jù)中心建設(shè)將拉動光纖光纜需求，建議關(guān)注【中天科技、長飛光纖、亨通光電】；(3)數(shù)據(jù)中心建設(shè)將拉動國內(nèi)數(shù)通市場光模塊放量，建議關(guān)注【新易盛、中際旭創(chuàng)、光迅科技、天孚通信】。【點擊查看研報原文】

　　東方證券：數(shù)據(jù)中心的建設(shè)有望驅(qū)動IDC、ICT設(shè)備、光模塊、溫控等領(lǐng)域的需求

　　近日，國家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦、工業(yè)和信息化部、國家能源局聯(lián)合印發(fā)文件，正式全面啟動“東數(shù)西算”工程?！皷|數(shù)西算”通過構(gòu)建數(shù)據(jù)中心、云計算、大數(shù)據(jù)一體化的新型算力網(wǎng)絡(luò)體系，將東部算力需求有序引導到西部，優(yōu)化數(shù)據(jù)中心建設(shè)布局，促進東西部協(xié)同聯(lián)動，帶動西部經(jīng)濟及產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。目前，我國數(shù)據(jù)中心多分布在土地、能源等資源緊張的東部地區(qū)，可再生能源豐富的西部地區(qū)的發(fā)展?jié)摿ι写诰颉Ｒ虼?，“東數(shù)西算”就是將部分業(yè)務數(shù)據(jù)送往西部數(shù)據(jù)中心處理，以緩解東部地區(qū)的運算壓力。另外，數(shù)據(jù)中心作為“耗能大戶”，電力成本占運營支出比例近 60%，而西部電力成本低，將有效緩解其能耗和成本壓力。

　　投資建議與投資標的來看，數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈具有鏈條長、覆蓋門類廣的特點，數(shù)據(jù)中心的建設(shè)有望充分帶動信息通信產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，驅(qū)動IDC、ICT 設(shè)備、光模塊、溫控等領(lǐng)域的需求。

　　建議關(guān)注IDC 企業(yè)寶信軟件、科華數(shù)據(jù)、萬國數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港；設(shè)備商中興通訊、紫光股份、星網(wǎng)銳捷；光模塊供應商中際旭創(chuàng)、新易盛、劍橋科技；綠色能源配套溫控龍頭英維克、佳力圖?！军c擊查看研報原文】

　　平安證券：國家對算力中心的能耗要求非常高 綠色數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈將充分受益

　　從2021年5月《全國一體化大數(shù)據(jù)中心協(xié)同創(chuàng)新體系算力樞紐實施方案》出臺，到近期 8 個樞紐節(jié)點和 10 個集群全部批復完畢，意味著“東數(shù)西算”從頂層規(guī)劃將走向落地。 “東數(shù)西算”的實施，將推動數(shù)據(jù)中心合理布局，提升國家整體算力水平，進而有力提高對數(shù)據(jù)的處理能力，發(fā)揮數(shù)據(jù)要素在我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展中的關(guān)鍵作用，推動我國數(shù)字經(jīng)濟持續(xù)蓬勃發(fā)展。 我們看到，國家對算力中心的能耗要求非常高，綠色數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈將充分受益，高效電子信息設(shè)備以及自主軟硬件產(chǎn)品將得到廣泛應用。推薦紫光股份、浪潮信息、中科曙光、東方國信，建議關(guān)注數(shù)據(jù)港、奧飛數(shù)據(jù)?！军c擊查看研報原文】

　　華西證券：“東數(shù)西算”全面啟動 數(shù)字化基建成為邊際重點

　　“東數(shù)西算”提升至戰(zhàn)略層面，再次彰顯我國對數(shù)字化建設(shè)的高度重視。“東數(shù)西算”的意義在于西部地區(qū)資源充足，具備發(fā)展數(shù)據(jù)中心與承接東部算力需求的潛力，可以有效緩解我國東部地區(qū)土地、能源等資源逐漸緊張，難以維持數(shù)據(jù)中心的持續(xù)化大規(guī)模發(fā)展的問題?；?個算力樞紐及10個國家數(shù)據(jù)中心群，可以有效加快數(shù)據(jù)傳輸、減少傳輸費用、保障數(shù)據(jù)的能源供給、協(xié)調(diào)安排能耗指標?！皷|數(shù)西算” 可以實現(xiàn)算力優(yōu)化，提升我國數(shù)據(jù)國際競爭力；打通數(shù)字動脈，推動東西部協(xié)調(diào)發(fā)展；高度契合“ 雙碳” 目標助推數(shù)字經(jīng)濟綠色可持續(xù)發(fā)展。

　　數(shù)字基建是我國數(shù)字經(jīng)濟的基石，為我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展賦能。大數(shù)據(jù)、算力網(wǎng)絡(luò)、云服務平臺的發(fā)展成為我國數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的重要目標，所以數(shù)字基礎(chǔ)建設(shè)廠商受益明顯，受益標的：中科曙光、寶信軟件，其他受益廠商包括：浪潮信息等。今年信創(chuàng)推廣重點或為金融等細分行業(yè)以及下沉市場替代為主?；仡櫼酝鶅蓵昂笮艅?chuàng)相關(guān)政策，我們認為兩會催化下將迎來新一輪信創(chuàng)景氣周期。核心推薦： 國產(chǎn)中間件龍頭東方通，國產(chǎn) WPS 龍頭廠商金山辦公(與中小盤組聯(lián)合覆蓋)。其他受益標的包括：1)國產(chǎn) PDF 龍頭福昕軟件； 2)操作系統(tǒng)領(lǐng)域：中國軟件、誠邁科技；3)CPU 芯片領(lǐng)域：中國長城；4)GPU 顯卡領(lǐng)域： 景嘉微?！军c擊查看研報原文】

　　天風證券：東數(shù)西算正式啟動 產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)長期受益

　　發(fā)改委等多部委同意在京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝、內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏啟動建設(shè)國家算力樞紐節(jié)點，并規(guī)劃了張家口等10個國家數(shù)據(jù)中心集群，東數(shù)西算工程正式全面啟動。

　　數(shù)字技術(shù)發(fā)展帶動全國算力需求有望每年20%以上快速增長的大背景下， 為推動全國數(shù)據(jù)中心適度集聚、集約發(fā)展，考慮東部資源緊缺，將后臺加工、離線分析、存儲備份等網(wǎng)絡(luò)要求不高的業(yè)務遷移到西部處理。以內(nèi)蒙古、寧夏樞紐承接京津冀樞紐；甘肅、成渝樞紐承接長三角樞紐；貴州樞紐承接粵港澳、成渝樞紐。圍繞 8 大樞紐布局張家口、蕪湖、長三角、韶關(guān)、貴安、重慶、天府、慶陽、中衛(wèi)、和林格爾 10 大集群。

　　相關(guān)標的建議關(guān)注：1、東算西數(shù)地區(qū)布局的 IDC 標的：奧飛數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、科華數(shù)據(jù)、寶信軟件、數(shù)據(jù)港、美利云等；2、服務器、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備：中興通訊、紫光股份、浪潮信息等；3、網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施光纖光纜：中天科技、亨通光電等；4、數(shù)通光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信、博創(chuàng)科技、劍橋科技等；5、機房電源、溫控等配套設(shè)備：科華數(shù)據(jù)、科士達、佳力圖、英維克、申菱環(huán)境等；6、IDC 運維：潤建股份；7、服務器和設(shè)備上游 PCB:滬電股份、深南電路等?！军c擊查看研報原文】

　　開源證券：“東數(shù)西算”工程實施將加快推動算力建設(shè) 加速數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程

　　“東數(shù)西算”工程有利于完善我國數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施，推動數(shù)字產(chǎn)業(yè)繁榮算力作為數(shù)字經(jīng)濟的核心生產(chǎn)力，成為全球戰(zhàn)略競爭的新焦點。截至目前，我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達500萬標準機架，算力達到130EFLOPS.隨著數(shù)字技術(shù)向經(jīng)濟社會各領(lǐng)域全面持續(xù)滲透，全社會對算力需求仍十分迫切，預計每年仍將以20%以上的速度快速增長。“東數(shù)西算”工程實施將加快推動算力建設(shè)，將有效激發(fā)數(shù)據(jù)要素創(chuàng)新活力，加速數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化進程。重點推薦數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)設(shè)施廠商中科曙光、浪潮信息、寶信軟件，受益標的包括紫光股份。

　　投資建議：(1)行業(yè)信創(chuàng)：推薦中科曙光、金山辦公、中國長城、致遠互聯(lián)、泛微網(wǎng)絡(luò)，受益標的包括神州數(shù)碼、海量數(shù)據(jù)、東方通、寶蘭德等。(2)金融IT:推薦京北方、恒生電子、頂點軟件、財富趨勢，受益標的包括宇信科技、長亮科技、高偉達、天陽科技等。(3)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：推薦國聯(lián)股份、用友網(wǎng)絡(luò)、中控技術(shù)、中望軟件、廣聯(lián)達、金山辦公、浪潮信息、金蝶國際、鼎捷軟件、寶信軟件、賽意信息、深圳華強、朗新科技等。(4)智能網(wǎng)聯(lián)汽車：推薦中科創(chuàng)達、道通科技、淳中科技、千方科技，受益標的包括德賽西威、萬集科技等。(5)能源IT:推薦朗新科技、云涌科技、瑞納智能，受益標的包括遠光軟件、東方電子、恒華科技、匯中股份等?！军c擊查看研報原文】

　　國聯(lián)證券：拉動千億量級投資！“東數(shù)西算”產(chǎn)業(yè)鏈迎投資機會

　　我們認為，“東數(shù)西算”工程將重點支持綠色數(shù)據(jù)中心(綠色節(jié)能、可再生能源及儲能)、算力高效調(diào)度(云計算)、算力創(chuàng)新可控(國產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件、云平臺、大數(shù)據(jù)分析)等創(chuàng)新內(nèi)容。“東數(shù)西算”工程將帶動數(shù)據(jù)中心運營及其產(chǎn)業(yè)鏈上土建工程、IT設(shè)備制造、信息通信、基礎(chǔ)軟件、綠色能源供給的需求機會。

　　全社會對算力需求仍十分迫切，預計每年仍將以截至目前我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模已達500萬標準機架，按照每標準機架10-15萬元投資計算，總投資規(guī)模大約5000-7500億元?！皷|數(shù)西算”涉及4市8省2區(qū)及三大電信運營商等央企，假設(shè)1約5規(guī)模。

　　重點關(guān)注，IDC運營和電信運營商：奧飛數(shù)據(jù)、美利云、數(shù)據(jù)港、寶信軟件、光環(huán)新網(wǎng)、龍宇燃油、證通電子、首都在線、銅牛信息、中國移動、中國聯(lián)通、中國電信等。IDC集成和運維：深桑達A、潤建股份、城地香江、新炬網(wǎng)絡(luò)等。綠色節(jié)能技術(shù)：科華數(shù)據(jù)、中恒電氣、佳力圖、依米康、黑牡丹等。國產(chǎn)基礎(chǔ)軟硬件：紫光股份、中科曙光、浪潮信息、神州數(shù)碼，中國軟件、誠邁科技、東方通等。光模塊：中際旭創(chuàng)、天孚通信、光庫科技、博創(chuàng)科技、華工科技、光迅科技、新易盛、劍橋科技、銘普光磁等?！军c擊查看研報原文】