人民幣兌美元中間價調(diào)貶97個基點(diǎn)，報6.8938。

　　【延伸閱讀】

　　人民幣國際化十周年的實踐與思考

　　十年間，人民幣在國際貨幣體系中的地位顯著提升。文章回顧了人民幣國際化在服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)金融改革、建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施、對接“一帶一路”等方面的卓越成果，梳理了【交通銀行(601328)、股吧】在開展跨境人民幣業(yè)務(wù)、支持人民幣國際化進(jìn)程中的主要工作，并就人民幣國際化未來發(fā)展提供了相關(guān)建議。

　　一、人民幣國際化成果斐然

　　十年來，人民幣國際化取得了舉世矚目的成就。2016年10月1日，人民幣正式納入國際貨幣基金組織特別提款權(quán)(SDR)貨幣籃子，權(quán)重超過日元和英鎊，位列第三，是人民幣國際化的重要里程碑。

　　(一)大力服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)

　　人民幣國際化順應(yīng)市場需求。2008年金融危機(jī)期間，針對美元等貨幣匯率劇烈波動，市場對人民幣跨境使用的呼聲越來越高。2009年，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)啟動，人民幣國際化正式起航。

　　服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。十年來，人民幣國際化始終服從國家改革開放大局，堅持服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化，推動人民幣跨境業(yè)務(wù)廣泛應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各個領(lǐng)域，幫助企業(yè)提高結(jié)算效率、減少匯兌成本、降低匯率風(fēng)險、提升融資便利、改善財務(wù)狀況等。

　　(二)有序推進(jìn)金融改革

　　金融市場開放步伐加快。“滬港通”、“深港通”、“債券通”、“滬倫通”等互聯(lián)互通措施順利推進(jìn)，深化人民幣投融資功能，提高離岸人民幣市場的活力，為資本項目可兌換打下堅實基礎(chǔ)。同時金融市場的對外開放也在促進(jìn)國內(nèi)金融市場改革發(fā)展。A股與人民幣債券納入重要國際指數(shù)，標(biāo)志著中國金融市場發(fā)展向更高水平邁進(jìn)。

　　匯率市場化改革進(jìn)一步完善。2017年以來，“收盤匯率+一籃子貨幣匯率變化+逆周期因子”的人民幣兌美元匯率中間價形成機(jī)制有序運(yùn)行，有效提升了匯率政策的規(guī)則性、透明度和市場化水平。CFETS、BIS、SDR等人民幣匯率指數(shù)推出，更真實地體現(xiàn)外匯供求和一籃子貨幣匯率變化，向宏觀經(jīng)濟(jì)準(zhǔn)確提供外匯市場的綜合信號。

　　(三)扎實建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施

　　金融交易場所不斷豐富。中國外匯交易中心始終致力于打造全球人民幣交易主平臺和定價中心，25年來中國外匯市場產(chǎn)品日益豐富，交易平臺與系統(tǒng)功能不斷優(yōu)化，人民幣對非美貨幣直接交易越發(fā)活躍。為配合債券市場、股票市場對外開放，上清所、中債登、深交所、上交所不斷完善配套服務(wù)體系，接軌國際準(zhǔn)則，改善參與體驗。交易模式持續(xù)創(chuàng)新，國際化程度顯著提高。

　　(四)積極對接“一帶一路”

　　人民幣國際化與“一帶一路”建設(shè)彼此促進(jìn)、相輔相成。“一帶一路”宏大的格局橫跨亞歐大陸和海上航線，已有150多個國家和國際組織同中國簽署“一帶一路”合作協(xié)議。

　　人民幣國際化為落實“一帶一路”倡議提供有效支撐。2018年中國與沿線國家跨境人民幣交易結(jié)算量超過2萬億元，與21個沿線國家簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，金融機(jī)構(gòu)在沿線國家業(yè)務(wù)布局不斷延伸，與越來越多的沿線國家貨幣實現(xiàn)直接交易。

　　“一帶一路”建設(shè)為人民幣國際化提供了新機(jī)遇和新動能。以中資企業(yè)“走出去”和金融機(jī)構(gòu)國際化為契機(jī)，由絲路基金、亞投行、金磚開發(fā)銀行、上合組織開發(fā)銀行四大資金池牽頭，助力人民幣在跨境貿(mào)易、國際儲備和投融資中的使用突飛猛進(jìn)，推進(jìn)更深層次、更高水平的對外開放。

　　二、交通銀行踐行人民幣國際化戰(zhàn)略

　　交行圍繞建設(shè)中國最佳財富管理銀行的愿景，堅持走“國際化、綜合化”發(fā)展道路，擁有涵蓋銀行、證券、信托、租賃、基金、保險、離岸金融、理財?shù)冉鹑谌普?。交通銀行是國內(nèi)人民幣國際化業(yè)務(wù)的先行軍。

　　(一)人民幣國際化業(yè)務(wù)的首發(fā)銀行

　　交通銀行是國內(nèi)跨境人民幣業(yè)務(wù)2家首發(fā)銀行之一，擁有良好的國際化經(jīng)營基礎(chǔ)。自2009年跨境人民幣業(yè)務(wù)開辦以來，累計為超過200個國家和地區(qū)的客戶提供各類跨境人民幣金融服務(wù)方案。

　　交通銀行不斷完善全球業(yè)務(wù)布局。24家境外分(子)行及代表處遍布全球主要城市，具有全球24小時資金運(yùn)作能力；加強(qiáng)與“一帶一路”當(dāng)?shù)赝瑯I(yè)合作，為人民幣跨境使用鋪建通道。交行首爾分行擔(dān)任韓國人民幣清算行，人民幣清算量和專業(yè)服務(wù)能力位居離岸市場前列。

　　交通銀行高度重視自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展。作為首批掛牌成立上海自貿(mào)區(qū)分行、首批通過分賬核算單元驗收、首家在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立金融租賃子公司的銀行，交行形成了獨(dú)具特色的自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)經(jīng)營優(yōu)勢。2019年初，交行海南FT賬戶系統(tǒng)順利通過人民銀行現(xiàn)場驗收。

　　(二)支持中國金融市場國際化發(fā)展

　　交通銀行是互聯(lián)互通業(yè)務(wù)的跨境資金結(jié)算行和托管行。交行集合旗下多家子公司和分行力量，通過總分行、境內(nèi)外聯(lián)動，為客戶提供跨境、跨市場金融服務(wù)，不斷提升離岸市場的參與度和影響力。

　　交通銀行是銀行間債券市場核心做市商和結(jié)算代理行，也是“債券通”業(yè)務(wù)首批做市機(jī)構(gòu)。目前交行代理境外機(jī)構(gòu)客戶15家，與數(shù)十家境外主權(quán)類機(jī)構(gòu)保持良好業(yè)務(wù)往來。2017年7月3日“債券通”上線首日，交行達(dá)成全市場首筆“債券通”交易。交行也積極參與“熊貓債”市場的承銷發(fā)行與投資。2015年，交行作為簿記管理人和聯(lián)席主承銷商，成功幫助韓國財政部發(fā)行人民幣“熊貓債”。

　　交通銀行是離岸人民幣“點(diǎn)心債”重要發(fā)行承銷商和二級市場做市商。自2009年財政部在香港首次發(fā)行人民幣國債以來，交行香港分行每次均作為承銷商參與發(fā)行工作。香港分行還多次作為承銷商參與國開行和進(jìn)出口行的人民幣“點(diǎn)心債”發(fā)行。2013年交行在臺灣成功發(fā)行12億元人民幣“寶島債”。在離岸人民幣債券的二級市場交易方面，香港分行對國債、政策性金融債、普通金融債、企業(yè)債等主要“點(diǎn)心債”品種提供持續(xù)優(yōu)質(zhì)的雙邊做市報價。

　　(三)積極參與中國外匯市場建設(shè)

　　交通銀行是銀行間外匯市場的核心做市商。隨著“一帶一路”建設(shè)持續(xù)深入，交行已經(jīng)成為21個貨幣直接交易做市商、3個貨幣區(qū)域交易報價行。

　　交通銀行是美元兌人民幣匯率中間價報價行。交行不斷優(yōu)化報價模型，助力人民幣匯率中間價形成機(jī)制進(jìn)一步完善。

　　交通銀行支持中國外匯市場的國際化進(jìn)程。交行香港分行、新加坡分行、悉尼分行、東京分行和首爾分行先后成為銀行間市場外匯交易成員、外匯拆借成員，依托交易中心完善的基礎(chǔ)設(shè)施和豐富的業(yè)務(wù)品種，積極服務(wù)全球客戶。

　　(四)人民幣投資托管服務(wù)排頭兵

　　交通銀行為跨境人民幣雙向投提供全方位資托管服務(wù)。自2002年首批獲得QFII資質(zhì)以來，交行先后獲得了QDII、RQFII、RQDII、QFLP、QDIE等業(yè)務(wù)產(chǎn)品的托管資質(zhì)。交行還為跨境員工持股計劃、離岸人民幣債券、自貿(mào)區(qū)相關(guān)業(yè)務(wù)提供資產(chǎn)托管服務(wù)。在“滬倫通”業(yè)務(wù)中，交行作為CDR托管行，為推動形成中國金融市場全面開放新格局作出積極貢獻(xiàn)。

　　交通銀行作為五大行中2家擁有香港信托牌照的銀行之一，利用自身的海外經(jīng)驗將信托和托管業(yè)務(wù)相互結(jié)合，取得了較好的業(yè)務(wù)發(fā)展。目前，與交銀信托簽約的“債券通”托管客戶共有19家，托管規(guī)模超過228億元，月均成交量超過50億元，在中資機(jī)構(gòu)中名列前茅。

　　三、人民幣國際化的挑戰(zhàn)與展望

　　(一)完善政策制度，接軌國際準(zhǔn)則

　　如國際和國內(nèi)的金融市場主協(xié)議不同等法律和制度的差異，使境內(nèi)機(jī)構(gòu)參與國際市場受到制約，也使境外投資者使用人民幣參與境內(nèi)市場的便利性受到影響。

　　未來可以考慮由政府監(jiān)管部門和金融市場同業(yè)共同研究，逐步解決政策制度瓶頸。通過多渠道開展國際交往，推動清算、會計、評級、稅收等制度與國際接軌，強(qiáng)化人民幣國際化的制度保障。

　　(二)加強(qiáng)市場建設(shè)，擴(kuò)大開放程度

　　總體而言，國內(nèi)衍生品市場還存在市場深度不足、產(chǎn)品不夠豐富等問題，且對境外機(jī)構(gòu)仍然設(shè)有一定障礙。伴隨中國金融市場持續(xù)開放，針對人民幣國際化業(yè)務(wù)跨境、跨市場的特點(diǎn)，需要重視市場參與者對業(yè)務(wù)開展和市場建設(shè)的訴求。創(chuàng)新衍生工具產(chǎn)品門類，完善配套服務(wù)設(shè)施，培育市場化基準(zhǔn)利率體系，完善人民幣匯率形成機(jī)制，支持境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)開展，拓寬金融市場深度和廣度。

　　(三)完善全球布局，優(yōu)化配套系統(tǒng)

　　建議國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)提升全球經(jīng)營能力和國際競爭力。目前我國金融機(jī)構(gòu)國際業(yè)務(wù)覆蓋范圍相對不足，對跨國企業(yè)提供全球服務(wù)的能力依然較弱。同時，金融機(jī)構(gòu)在科技投入、系統(tǒng)建設(shè)和風(fēng)險管控方面也還有較大提升空間。

　　作為人民幣國際化戰(zhàn)略的重要實施主體，國內(nèi)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)抓住“一帶一路”有利契機(jī)，進(jìn)一步擴(kuò)展全球布局和系統(tǒng)建設(shè)。充分做好當(dāng)?shù)卣巍⒔?jīng)濟(jì)、文化和法律背景調(diào)研。對標(biāo)世界領(lǐng)先銀行，利用金融科技持續(xù)投入系統(tǒng)建設(shè)。

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