農(nóng)業(yè)：超配農(nóng)業(yè)，優(yōu)選改革：關(guān)注中央農(nóng)村工作會(huì)議，推薦1）種業(yè)板塊：隆平高科、登海種業(yè)、大北農(nóng)、農(nóng)發(fā)種業(yè)；2）農(nóng)墾改革類標(biāo)的：亞盛集團(tuán)、海南橡膠、st大荒。3）智慧農(nóng)業(yè)（互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)業(yè)）類標(biāo)的：大北農(nóng)、芭田股份。

交運(yùn)：本周集運(yùn)運(yùn)價(jià)在上周漲價(jià)的基礎(chǔ)上小幅下滑，干散貨運(yùn)價(jià)繼續(xù)下滑，油運(yùn)運(yùn)價(jià)維持高位。維持推薦中海發(fā)展、招商輪船、中國遠(yuǎn)洋。

中色股份：鉛鋅業(yè)務(wù)底部反轉(zhuǎn)，工程承包和冶金機(jī)械業(yè)務(wù)受益一路一帶，國企改革或?qū)?dòng)。建議關(guān)注。

一、市場(chǎng)簡評(píng)滬指寬幅震蕩。周一滬深兩市大幅震蕩，個(gè)股走勢(shì)分化嚴(yán)重，創(chuàng)業(yè)板指跌近5%。截至收盤，滬指報(bào)3127.45點(diǎn)，漲0.61%，成交6244.81億元；深市報(bào)10608.5點(diǎn)，跌0.17%，成交2931.14億元；創(chuàng)業(yè)板報(bào)1517.93點(diǎn)，跌4.94%。

行業(yè)上，銀行指數(shù)大漲5.25%，領(lǐng)漲的還有煤炭、電力及公用事業(yè)等，計(jì)算機(jī)指數(shù)暴跌8.19%，跌幅較大的還有國防軍工、交通運(yùn)輸?shù)?。板塊方面，題材股幾乎全線下跌，領(lǐng)跌的指數(shù)有智能汽車、無人機(jī)等。

18只個(gè)股涉市場(chǎng)違法操縱被證監(jiān)會(huì)調(diào)查。12月19日，證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍通報(bào)了證監(jiān)會(huì)近期針對(duì)市場(chǎng)操縱違法違規(guī)行為的執(zhí)法工作情況。張曉軍指出，近期，證監(jiān)會(huì)依托大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，強(qiáng)化了針對(duì)市場(chǎng)操縱線索篩查和調(diào)查工作。目前，已對(duì)18只股票的涉案機(jī)構(gòu)和個(gè)人立案調(diào)查。從首批公布的18家公司的表現(xiàn)來看，18家公司中有12家跌停，另外還有4家停盤，其余的2家也同樣大跌！周一跌停板中以中小創(chuàng)業(yè)板的個(gè)股居多，這里也是股價(jià)操縱的重災(zāi)區(qū)。

估值重構(gòu)行情繼續(xù)，關(guān)注低估值板塊。我們維持流動(dòng)性推動(dòng)估值重構(gòu)的判斷不變,本輪上漲的核心因素是流動(dòng)性，尤其是政策與流動(dòng)性的共振，擊退了基本面下滑對(duì)市場(chǎng)的不良影響，帶來大盤點(diǎn)位不斷攀升，成交量創(chuàng)歷史新高。結(jié)構(gòu)上，本輪上漲是一次估值的重構(gòu)，從藍(lán)籌板塊放量走高的態(tài)勢(shì)上看，中短期內(nèi)估值修復(fù)行情仍將延續(xù)，建議關(guān)注低估值板塊，如建筑、電力、銀行、有色等板塊。