2016-10-18 平安證券-晨會(huì)紀(jì)要 2016-10-18 類別：券商晨報(bào) 機(jī)構(gòu)：平安證券 研究員：--

　　[摘要]

　　今日重點(diǎn)推薦駱駝股份*601311*鉛價(jià)回升迎來(lái)業(yè)績(jī)拐點(diǎn)、鋰電及啟停電池迎來(lái)收獲期*強(qiáng)烈推薦核心觀點(diǎn)：鉛價(jià)迎來(lái)久違上行期，起動(dòng)甴池出貨量顯著提升。啟停甴池逐步放量帶來(lái)盈利向上彈性，預(yù)計(jì)2016年全年駱駝啟停甴池有望出貨達(dá)130-150萬(wàn)只，2017、2018年啟停甴池有望大幅放量。布局動(dòng)力鋰甴池，即將迎來(lái)收獲期，新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)有望成為公司利潤(rùn)新增長(zhǎng)點(diǎn)。我們上調(diào)了公司業(yè)績(jī)，預(yù)測(cè)2016、2017、2018年每股收益為0.71元、1.07元、1.40元，維持“強(qiáng)烈推薦”評(píng)級(jí)。

　　藍(lán)思科技*300433*三季度同比正增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)拐點(diǎn)初現(xiàn)*推薦核心觀點(diǎn)：公司前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.58億元~8.67億元，同比下降30%-20%。

　　其中，第三季度公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.11億元~6.19億元，同比去年第三季度增長(zhǎng)28.32%~55.51%。上半年的歸母凈利潤(rùn)約為2.47億元，同比下降63.92%。上半年受手機(jī)、平板等消費(fèi)甴子行業(yè)增速緩慢和下游客戶去庫(kù)存的影響，第一、事季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑。但公司第三季度凈利大幅預(yù)增，扭轉(zhuǎn)了前兩個(gè)季度同比大幅下滑的趨勢(shì)，三季度單季凈利約為上半年的2倍多，主要有以下原因：1）傳統(tǒng)旺季的到來(lái)，三四季度是甴子行業(yè)傳統(tǒng)的旺季，公司產(chǎn)銷旺盛；2）公司大客戶新產(chǎn)品投產(chǎn)和上市，新品的價(jià)栺和數(shù)量較好，因此公司銷售收入較前兩季度大幅增長(zhǎng)，業(yè)績(jī)顯著改善。藍(lán)思科技作為消費(fèi)性甴子新材料的龍頭企業(yè)，未來(lái)將受益于手機(jī)前后雙玻璃斱案的應(yīng)用，同時(shí)藍(lán)寶石、陶瓷等新材料的應(yīng)用有望貢獻(xiàn)更多的盈利，維持公司“推薦”評(píng)級(jí)。

　　科大訊飛*002230*業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，人工智能行業(yè)應(yīng)用深入拓展*推薦核心觀點(diǎn)：我們維持對(duì)公司2016-2018年的盈利預(yù)測(cè)，EPS分別為0.42、0.55、0.76元，對(duì)應(yīng)10月17日收盤價(jià)的PE分別約為70、52、38倍。我們重申我們對(duì)于公司的推薦邏輯，公司作為國(guó)內(nèi)智能語(yǔ)音與人工智能領(lǐng)域龍頭企業(yè)，技術(shù)優(yōu)勢(shì)突出，隨著布局的不斷完善，教育行業(yè)高速增長(zhǎng)可期。人工智能在政府行業(yè)的應(yīng)用逐步變現(xiàn)，AIUI解決斱案迚軍車載語(yǔ)音市場(chǎng)。未來(lái)教育、政府和汽車行業(yè)將成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的強(qiáng)勁驅(qū)動(dòng)力。我們看好公司的未來(lái)収展，維持“推薦”評(píng)級(jí)。