2017-01-03 西部證券-晨會(huì)紀(jì)要 2017-01-03 類(lèi)別：券商晨報(bào) 機(jī)構(gòu)：西部證券 研究員：劉彥召

　　[摘要]

　　市場(chǎng)分析：

　　1、昨日市場(chǎng)運(yùn)行邏輯主線(xiàn)：市場(chǎng)震蕩，ST板塊受資金關(guān)注2、今日熱點(diǎn)板塊：國(guó)企改革、年報(bào)概念、石墨烯、集成電路財(cái)經(jīng)要聞精選：

　　1、蘇寧云商：蘇寧物流擬42.5億元收購(gòu)天天快遞100%股權(quán)2、中天城投：擬簽訂300億合作框架協(xié)議，3日起復(fù)牌3、國(guó)家存儲(chǔ)器基地項(xiàng)目開(kāi)工，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益4、新能源汽車(chē)補(bǔ)貼門(mén)檻提高，三元鋰電迎發(fā)展機(jī)遇5、四環(huán)生物獲大股東方面二度舉牌6、多省市力促石墨烯產(chǎn)業(yè)化新應(yīng)用突破助市場(chǎng)爆發(fā)市場(chǎng)分析1、昨日市場(chǎng)運(yùn)行邏輯主線(xiàn)：市場(chǎng)震蕩，ST板塊受資金關(guān)注周五市場(chǎng)節(jié)前震蕩，ST板塊受資金關(guān)注。節(jié)前震蕩符合節(jié)前資金的心理特征。ST板塊受到年報(bào)摘帽預(yù)期的影響表現(xiàn)較好。混改作為中期核心主線(xiàn)，持續(xù)性較好。云南白藥大盤(pán)強(qiáng)勢(shì)封板充分彰顯混改主題受資金關(guān)注的程度。隨著首只上市公司年報(bào)披露，年報(bào)概念股有望啟航。

　　2、今日熱點(diǎn)板塊：國(guó)企改革、年報(bào)概念、石墨烯、集成電路國(guó)企改革是當(dāng)前市場(chǎng)的主線(xiàn)。混改將是貫穿17年全年的大主題，節(jié)日期間人民日?qǐng)?bào)刊文深化改革將有助于節(jié)后首日混改主題開(kāi)門(mén)紅。年報(bào)概念及高送轉(zhuǎn)預(yù)期的標(biāo)的有望得到資金青睞。重點(diǎn)關(guān)注小市值國(guó)企混改的高彈性。

　　財(cái)經(jīng)要聞精選1、蘇寧云商：蘇寧物流擬42.5億元收購(gòu)天天快遞100%股權(quán)WIND資訊，蘇寧云商(002024)1月2日晚間公告，全資子公司蘇寧物流以現(xiàn)金29.75億元收購(gòu)天天快遞70%股份。在交割完成后12個(gè)月內(nèi)，蘇寧物流或其設(shè)立的運(yùn)營(yíng)公司以股權(quán)方式購(gòu)買(mǎi)天天快遞剩余30%股份，對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款為12.75億元。屆時(shí)將合計(jì)持有天天快遞100%股權(quán)。公司表示，通過(guò)收購(gòu)天天快遞，能夠很好的強(qiáng)化蘇寧物流最后一公里配送能力。

　　點(diǎn)評(píng)：關(guān)注蘇寧云商的同時(shí)，也要關(guān)注快遞板塊的價(jià)值。

　　2、中天城投：擬簽訂300億合作框架協(xié)議，3日起復(fù)牌WIND資訊，中天城投(000540)1月2日晚間公告，公司擬與貴陽(yáng)綜合保稅管理委員會(huì)簽署《合作框架協(xié)議》，將建總投資約300億元的保稅新城項(xiàng)目。同日，在回復(fù)深交所問(wèn)詢(xún)函時(shí)，中天城投公告稱(chēng)，對(duì)于合規(guī)性問(wèn)題，中融人壽已進(jìn)行相關(guān)整改，并表示報(bào)告書(shū)披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)，違規(guī)問(wèn)題對(duì)中融人壽財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不存在影響。中天城投股票1月3日起復(fù)牌。

　　點(diǎn)評(píng)：300億的合作框架協(xié)議對(duì)公司未來(lái)的業(yè)績(jī)向好構(gòu)成利好。

　　3、國(guó)家存儲(chǔ)器基地項(xiàng)目開(kāi)工，產(chǎn)業(yè)鏈公司有望受益WIND資訊，據(jù)新華社報(bào)道，總投資240億美元的國(guó)家存儲(chǔ)器基地項(xiàng)目近日在武漢東湖高新區(qū)正式開(kāi)工。2020年全面建成后，年產(chǎn)值將超過(guò)100億美元。該項(xiàng)目由紫光集團(tuán)聯(lián)合國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)基金等各方共同投資建設(shè)，以芯片制造環(huán)節(jié)為突破口，集存儲(chǔ)器產(chǎn)品設(shè)計(jì)、技術(shù)研發(fā)、晶圓生產(chǎn)與測(cè)試、銷(xiāo)售于一體，建成后，還將帶動(dòng)設(shè)計(jì)、封裝、制造、應(yīng)用等芯片產(chǎn)業(yè)相關(guān)環(huán)節(jié)的發(fā)展。

　　點(diǎn)評(píng)：據(jù)ICInsights數(shù)據(jù)，2015年全球存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模達(dá)835億美元，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)支柱。未來(lái)無(wú)論是產(chǎn)品終端還是產(chǎn)品云端，對(duì)存儲(chǔ)器的性能和存儲(chǔ)空間要求都會(huì)提高，存儲(chǔ)器戰(zhàn)略地位凸顯。

　　4、新能源汽車(chē)補(bǔ)貼門(mén)檻提高，三元鋰電迎發(fā)展機(jī)遇WIND資訊，2016年12月30日，財(cái)政部等四部委發(fā)布《關(guān)于調(diào)整新能源汽車(chē)推廣應(yīng)用財(cái)政補(bǔ)貼政策的通知》。除燃料電池汽車(chē)外，各類(lèi)車(chē)型2019年至2020年中央及地方補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)和上限，在現(xiàn)行標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上退坡20%。另外，地方財(cái)政補(bǔ)貼不得超過(guò)中央財(cái)政單車(chē)補(bǔ)貼額的50%，此前中央與地方財(cái)政補(bǔ)貼配比大都為1:1。新政策自2017年1月1日起實(shí)施。

　　點(diǎn)評(píng)：通知從整車(chē)能耗、續(xù)駛里程、電池性能、安全要求等方面，提高財(cái)政補(bǔ)貼準(zhǔn)入門(mén)檻，電池能量密度越高補(bǔ)貼也越多。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)全面從嚴(yán)，有利于具備技術(shù)優(yōu)勢(shì)的龍頭企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，能量密度更高的三元電池將迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。

　　5、四環(huán)生物獲大股東方面二度舉牌WIND資訊，四環(huán)生物（000518）第一大股東昆山市創(chuàng)業(yè)投資有限公司及其一致行動(dòng)人昆山創(chuàng)業(yè)控股集團(tuán)、昆山市能源建設(shè)開(kāi)發(fā)公司聯(lián)合增持公司股份，三方合計(jì)持股占公司總股本的10%，構(gòu)成二度舉牌。此前，公司曾遭中小投公司舉牌。

　　點(diǎn)評(píng)：二度舉牌的背后應(yīng)該會(huì)有更大的動(dòng)作，關(guān)注。