2017-03-31 西部證券-晨會紀(jì)要 2017-03-31 類別：券商晨報 機(jī)構(gòu)：西部證券 研究員：劉彥召

　　[摘要]

　　市場分析：

　　1、昨日市場運行邏輯主線：風(fēng)險集中釋放，一帶一路個股補(bǔ)漲2、今日熱點板塊：PPP、國企混改、大飛機(jī)、航母軍工、人工智能財經(jīng)要聞精選：

　　1、國企改革進(jìn)入落實階段關(guān)注進(jìn)展較快領(lǐng)域2、央行：構(gòu)建以數(shù)字貨幣探索為龍頭的央行創(chuàng)新平臺3、首艘國產(chǎn)航母正在舾裝，產(chǎn)業(yè)配套需求或達(dá)萬億級4、第三批自貿(mào)區(qū)掛牌在即，釋放新一波改革紅利市場分析1、昨日市場運行邏輯主線：風(fēng)險集中釋放，一帶一路個股補(bǔ)漲周四市場市場整體大幅調(diào)整，風(fēng)險集中釋放，一帶一路個股補(bǔ)漲。補(bǔ)漲個股主要還是圍繞新疆區(qū)域內(nèi)的個股。盤中受大唐發(fā)電和神華合并的消息刺激電力改革板塊成為明顯熱點，另一個就是高鐵板塊，這個也是一帶一路的邏輯。次新股連續(xù)幾日的大幅殺跌帶動市場人氣大幅下降。風(fēng)險釋放過后，資金需要尋找新的突破口，我們認(rèn)為國企混改和軍民融合有可能會受到資金關(guān)注。我們認(rèn)為當(dāng)前A股運行的內(nèi)在邏輯主要取決于國內(nèi)，另一點是當(dāng)前的市場位置處于絕對的低位。只有認(rèn)清這兩點才能客觀的把握市場。

　　2、今日熱點板塊：PPP、國企混改、大飛機(jī)、航母軍工、人工智能一帶一路之后，國企混改和軍民融合有可能成為資金關(guān)注點。大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈近期的信息很多，產(chǎn)業(yè)鏈的公司業(yè)績未來也將逐步落地，隨著大飛機(jī)首飛倒計時的推進(jìn)，大飛機(jī)主題非常值得重視。人工智能即將出臺的相關(guān)政策，有助于人工智能未來在各產(chǎn)業(yè)的逐步落地，對布局人工智能的相關(guān)上市公司的股價構(gòu)成利好，當(dāng)前人工智能的炒作已經(jīng)蔓延到智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、5G等。

　　財經(jīng)要聞精選1、國企改革進(jìn)入落實階段關(guān)注進(jìn)展較快領(lǐng)域WIND資訊，據(jù)國務(wù)院國資委網(wǎng)站30日消息，國資委主任肖亞慶近日赴遼寧大連、丹東等地調(diào)研，推動?xùn)|北地區(qū)國企深化改革轉(zhuǎn)型升級。肖亞慶實地走訪了中船重工下屬大連船舶重工集團(tuán)、華錄集團(tuán)和大連重工起重集團(tuán)等國企，并主持召開國企改革座談會。肖亞慶強(qiáng)調(diào)，國企改革“1+N”文件體系已基本形成，下一步工作關(guān)鍵是抓落實，要堅持問題導(dǎo)向，實行“一企一策”，切實解決制約國企改革發(fā)展的突出問題。

　　去年共有5對10家央企實施了重組，今年有加速趨勢，目前已有中核與中核建啟動戰(zhàn)略重組，中輕集團(tuán)整體產(chǎn)權(quán)劃轉(zhuǎn)保利集團(tuán)，神華和大唐發(fā)電近期也傳出合并傳聞?；旄姆矫?，南方航空牽手美國航空拉開了民航業(yè)混改大幕，中石油高層周四表示公司將按照國家要求推進(jìn)混改。去年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出，混合所有制改革是國企改革的重要突破口，要在電力、石油、天然氣、鐵路、民航、電信、軍工等領(lǐng)域邁出實質(zhì)性步伐。

　　點評：國企改革也是全年的中線主題，在當(dāng)前二級市場一帶一路主題逐步進(jìn)入尾聲的背景下，市場需要選擇新的突破口，我們認(rèn)為國企混改和軍民融合有可能會成為資金的關(guān)注點。

　　2、央行：構(gòu)建以數(shù)字貨幣探索為龍頭的央行創(chuàng)新平臺WIND資訊，據(jù)央行消息，3月30日，中國人民銀行科技工作會議在江蘇揚州召開。人民銀行黨委委員、副行長范一飛出席會議并講話強(qiáng)調(diào)，今后一段時期，央行科技工作應(yīng)以建設(shè)數(shù)字央行為目標(biāo)，重點打造一支專業(yè)型、復(fù)合型、學(xué)習(xí)型、創(chuàng)新型的央行金融科技隊伍；實現(xiàn)架構(gòu)轉(zhuǎn)型和大數(shù)據(jù)利用兩個突破；完善風(fēng)險防控、科技治理、技術(shù)研發(fā)三個體系，構(gòu)建以大數(shù)據(jù)為支撐的央行決策平臺、以分布式系統(tǒng)為核心的央行服務(wù)平臺、以數(shù)字貨幣探索為龍頭的央行創(chuàng)新平臺。

　　央行持續(xù)趨嚴(yán)的監(jiān)管思路或?qū)檠胄袛?shù)字貨幣的快速落地奠定基礎(chǔ)。央行數(shù)字貨幣或?qū){借區(qū)塊鏈技術(shù)，以其可追溯性等特點，重構(gòu)金融體系，巨大商業(yè)機(jī)遇孕育待發(fā)。

　　點評：數(shù)字貨幣探索為龍頭的央行創(chuàng)新平臺，重點關(guān)注區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)相關(guān)個股機(jī)會。

　　3、首艘國產(chǎn)航母正在舾裝，產(chǎn)業(yè)配套需求或達(dá)萬億級