2017-07-04 川財(cái)證券-晨會(huì)紀(jì)要 2017-07-04 類別：券商晨報(bào) 機(jī)構(gòu)：川財(cái)證券 研究員：--

　　[摘要]

　　宏觀策略債券通的開(kāi)通所帶來(lái)的趨勢(shì)和機(jī)會(huì)。1、債券通開(kāi)通的里程碑事件反映了開(kāi)放的信號(hào)不可逆轉(zhuǎn)。考慮到前期總理和各部委的一系列對(duì)金融開(kāi)放的表態(tài)，預(yù)計(jì)后續(xù)在有條件的自貿(mào)區(qū)內(nèi)也會(huì)逐步推出債券通，從而逐步開(kāi)放的金融市場(chǎng)格局。2、債券通帶來(lái)的影響：（1）利好債市。“債券通”將為全球機(jī)構(gòu)投資者全面打開(kāi)境內(nèi)67.6萬(wàn)億元人民幣固定收益市場(chǎng)；（2）利好人民幣即期匯率，人民幣可能“短“升“長(zhǎng)”降；（3）結(jié)構(gòu)性影響股市。對(duì)股市流動(dòng)性的改善有望帶來(lái)估值中樞的提升，匯率的變化趨勢(shì)會(huì)利好成本進(jìn)口類上市公司，比如航空板塊。

　　數(shù)量方面：市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較為顯著。全市場(chǎng)盈虧比在0.45%，賺錢個(gè)股占比83%，連續(xù)3天上漲個(gè)股占比大幅上升至20.2%，市場(chǎng)活力指數(shù)上升至21%，指數(shù)與個(gè)股的活躍度背離程度收斂，但是資金集中度仍處于11%的中性偏低的水平。市場(chǎng)情緒持續(xù)回暖之中，小資金仍然顯得較為活躍。

　　行業(yè)熱點(diǎn)鋼鐵板塊今日大漲3.51%，繼續(xù)看好后市。近期鋼鐵股大漲是市場(chǎng)對(duì)前期的糾錯(cuò)，同時(shí)疊加鋼鐵中報(bào)樂(lè)觀預(yù)期；市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，鋼鐵股補(bǔ)漲。

　　食品飲料行業(yè)整體表現(xiàn)不佳。食品飲料板塊以下跌為主，跌幅較大的為白酒及調(diào)味品子版塊的白馬股。

　　特斯拉Model3量產(chǎn)版交付在即。公司預(yù)計(jì)2018年所有車型有望實(shí)現(xiàn)50萬(wàn)輛的銷量，2020年有望實(shí)現(xiàn)100萬(wàn)輛的銷量，屆時(shí)有望成為全球最大的電動(dòng)汽車廠商，可以預(yù)判Model3勢(shì)必成為Tesla銷量目標(biāo)達(dá)成的主力。

　　行業(yè)新聞稀土辦公室成立了整頓稀土行業(yè)秩序?qū)＜医M。將在生產(chǎn)技術(shù)分析、原材料成分檢測(cè)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析、依法行政等方面為稀土行業(yè)秩序核查整頓提供支撐和援助。

　　年初以來(lái)我國(guó)鋁土礦的進(jìn)口量就開(kāi)始迅速增長(zhǎng)。根據(jù)進(jìn)口海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年5月我國(guó)進(jìn)口鋁土礦566.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)47.79%，環(huán)比增加1.5%。

　　2017年度全國(guó)稀土礦(稀土氧化物REO)開(kāi)采總量控制指標(biāo)為105000噸。全國(guó)鎢精礦(三氧化鎢含量65%)開(kāi)采總量控制指標(biāo)為91300噸。

　　高能量密度固態(tài)鋰電池方面取得了階段性的進(jìn)展。已經(jīng)實(shí)現(xiàn)11000米壓力艙考驗(yàn)和全海深示范應(yīng)用，助推國(guó)家深海電源邁向新高度。