黃金期貨交易規(guī)則

　　交易細(xì)則要點(diǎn)

　　炒金如何賺錢專家免費(fèi)指導(dǎo)銀行黃金白銀TD開(kāi)戶指南銀行黃金白銀模擬交易軟件集金號(hào)桌面行情報(bào)價(jià)工具期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣某種期貨合約的交易活動(dòng)。

　　1、交易價(jià)格是交易所計(jì)算機(jī)自動(dòng)撮合系統(tǒng)將買賣申報(bào)指令以價(jià)格優(yōu)先、時(shí) 間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序，當(dāng)買入價(jià)大于、等于賣出價(jià)則自動(dòng)撮合成交形成的價(jià) 格。 撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。

　　2、交易指令分限價(jià)指令、取消指令和交易所規(guī)定的其他指令。限價(jià)指令每 次最大下單數(shù)量為500手，交易指令每次最小下單量為1手，交易指令的報(bào)價(jià)只能 在價(jià)格波動(dòng)限制之內(nèi)。

　　3、交易所實(shí)行交易編碼備案制度。交易編碼是指會(huì)員和客戶進(jìn)行期貨交易 的專用代碼，分非期貨公司會(huì)員交易編碼和客戶交易編碼。

　　4、交易所按即時(shí)、每日、每周、每月、每年向會(huì)員、客戶和社會(huì)公眾提供 期貨交易信息。

　　結(jié)算細(xì)則要點(diǎn)

　　結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù) 費(fèi)、交割貨款及其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥的業(yè)務(wù)活動(dòng)。

　　1、交易所在各存管銀行開(kāi)設(shè)一個(gè)專用的結(jié)算賬戶，用于存放會(huì)員的保證金 及相關(guān)款項(xiàng)。會(huì)員應(yīng)當(dāng)在存管銀行開(kāi)設(shè)專用資金賬戶，用于存放保證金及相關(guān)款 項(xiàng)。交易所與會(huì)員之間期貨業(yè)務(wù)資金的往來(lái)通過(guò)交易所專用結(jié)算賬戶和會(huì)員專用 資金賬戶辦理。

　　2、交易所對(duì)會(huì)員存入交易所專用結(jié)算賬戶的保證金實(shí)行分賬管理，為每一 會(huì)員設(shè)立明細(xì)賬戶，按日序時(shí)登記核算每一會(huì)員出入金、盈虧、交易保證金、手 續(xù)費(fèi)等。期貨公司會(huì)員對(duì)客戶存入會(huì)員專用資金賬戶的保證金實(shí)行分賬管理，為 每一客戶設(shè)立明細(xì)賬戶，按日序時(shí)登記核算每一客戶出入金、盈虧、交易保證 金、手續(xù)費(fèi)等。

　　3、交易所實(shí)行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。結(jié)算準(zhǔn) 備金是指會(huì)員為了交易結(jié)算在交易所專用結(jié)算賬戶中預(yù)先準(zhǔn)備的資金，是未被合 約占用的保證金。交易保證金是指會(huì)員存入交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行 的資金，是已被合約占用的保證金。

　　4、交易所實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度。當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度是指每日交易結(jié) 束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等 費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)實(shí)行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備 金。

　　5、當(dāng)每日收盤結(jié)束，若結(jié)算后的結(jié)算準(zhǔn)備金小于最低余額的，會(huì)員必須于 下一交易日開(kāi)市前將資金補(bǔ)足至結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額。未及時(shí)補(bǔ)足的，若結(jié)算準(zhǔn) 備金余額大于零而低于結(jié)算準(zhǔn)備金最低余額，則禁止開(kāi)新倉(cāng);若結(jié)算準(zhǔn)備金余額 小于零，則交易所將按有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制管理規(guī)定執(zhí)行“強(qiáng)行平倉(cāng)”。

　　交割細(xì)則要點(diǎn)

　　實(shí)物交割是指期貨合約到期時(shí)，交易雙方通過(guò)該合約所載商品所有權(quán)的轉(zhuǎn) 移，了結(jié)到期未平倉(cāng)合約的過(guò)程。

　　1、在合約最后交易日后，所有未平倉(cāng)合約的持有者應(yīng)當(dāng)以實(shí)物交割方式履 約。客戶的實(shí)物交割應(yīng)當(dāng)由會(huì)員辦理，并以會(huì)員名義在交易所進(jìn)行。自然人客戶 不得進(jìn)行黃金實(shí)物交割。黃金期貨合約最后交易日前第三個(gè)交易日收盤后，自然 人客戶該黃金期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)為0手。

　　2、交割程序 第一交割日：賣方交標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。賣方將已付清倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)用(支付到第五交割日，含第五交割日)的有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交交易所。 第二交割日：交易所分配標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單。 第三交割日：買方交款、取單，買方必須在第三交割日14：00前到交易所交付貨款并取得標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單;賣方收款，交易所在第三交割日16：00前將貨款付給賣 方。第四、五交割日：賣方交發(fā)票。

　　3、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單在交易所進(jìn)行實(shí)物交割的流轉(zhuǎn)程序：

　　(1)賣方客戶將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單授權(quán)給賣方會(huì)員以辦理實(shí)物交割業(yè)務(wù);

　　(2)賣方會(huì)員將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單交給交易所;

　　(3)交易所將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單分配給買方會(huì)員;

　　(4)買方會(huì)員將標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單分配給買方客戶;

　　4、入庫(kù)與出庫(kù)

　　(1)貨主向指定交割金庫(kù)發(fā)貨前，應(yīng)當(dāng)辦理入庫(kù)申報(bào)(交割預(yù)報(bào))。入庫(kù) 申報(bào)的內(nèi)容包括品種、等級(jí)、數(shù)量、發(fā)貨單位及擬交貨地等?？蛻舻纳陥?bào)應(yīng)當(dāng)通 過(guò)其委托的會(huì)員辦理。

　　(2)交易所在庫(kù)容允許情況下，考慮貨主意愿，在3個(gè)交易日內(nèi)指定貨主交金金庫(kù)。貨主應(yīng)當(dāng)在交易所規(guī)定的有效期內(nèi)向已批準(zhǔn)的入庫(kù)申報(bào)中確定的指定交割金庫(kù)發(fā)貨。未經(jīng)過(guò)交易所批準(zhǔn)入庫(kù)或未在規(guī)定的有效期內(nèi)入庫(kù)的金錠不能用于 交割。

　　(3)金錠運(yùn)抵指定交割金庫(kù)后，指定交割金庫(kù)按相關(guān)規(guī)定對(duì)金錠及相關(guān)單 證進(jìn)行檢驗(yàn)審核。檢驗(yàn)分為質(zhì)量檢驗(yàn)和數(shù)(質(zhì))量檢驗(yàn)兩部分。入庫(kù)時(shí)，貨主應(yīng) 當(dāng)?shù)街付ń桓罱饚?kù)監(jiān)收;貨主不到庫(kù)監(jiān)收的，視為貨主同意指定交割金庫(kù)的檢驗(yàn) 結(jié)果。

　　(4)金錠入庫(kù)完畢并驗(yàn)收合格后，由會(huì)員向交易所提交制作標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單申 請(qǐng)，交易所審查合格后，通知指定交割金庫(kù)在標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)中簽發(fā)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng) 單。

　　(5)貨主提貨時(shí)，應(yīng)通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單系統(tǒng)提交出庫(kù)申請(qǐng)，并選擇提貨地，交 易所在貨主選擇的提貨地內(nèi)統(tǒng)籌安排提貨金庫(kù)，并在貨主提交提貨申請(qǐng)后的五個(gè) 工作日內(nèi)確定其中一個(gè)交易日為發(fā)貨日。在發(fā)貨日前的某一交易日，交易所通過(guò) 標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單管理系統(tǒng)將發(fā)貨日通知貨主，改交易日為發(fā)貨通知日，貨主應(yīng)當(dāng)自發(fā)貨 日起兩個(gè)工作日之內(nèi)到庫(kù)提金。

　　指定交割金庫(kù)發(fā)貨時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)填制《標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單出庫(kù)確認(rèn)單》(一式二份， 貨主和指定交割金庫(kù)各執(zhí)一份)，并妥善保管備查。

　　5、交割結(jié)算、出入庫(kù)溢短結(jié)算及發(fā)票流程

　　(1) 存入或提取金錠時(shí)每張倉(cāng)單金錠的純重與倉(cāng)單標(biāo)準(zhǔn)重量(純重)的差 為溢短。差額為正數(shù)的稱為正溢短，差額為負(fù)數(shù)的稱為負(fù)溢短。交易所分別在溢 短結(jié)算日(即金錠入庫(kù)時(shí)的倉(cāng)單生效日或出庫(kù)時(shí)的發(fā)貨通知日)對(duì)溢短進(jìn)行結(jié) 算。黃金結(jié)算專用發(fā)票是指經(jīng)主管稅務(wù)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)印制的，專門用于黃金交割結(jié)算 與溢短結(jié)算的普通發(fā)票(分為發(fā)票聯(lián)、結(jié)算聯(lián)和存根聯(lián))。

　　(2)黃金交割結(jié)算與發(fā)票流程

　?、冱S金期貨的交割結(jié)算：黃金期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后5個(gè)有成交交 易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。交割結(jié)算時(shí)，買賣雙方按該合約的交 割結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算。

　?、诮桓钬浛罱Y(jié)算：買賣雙方的交割貨款按倉(cāng)單的標(biāo)準(zhǔn)重量(純重)進(jìn)行結(jié)算。交易所只對(duì)會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，買方客戶的貨款須通過(guò)買方會(huì)員轉(zhuǎn)付，賣方客戶的貨款須通過(guò)賣方會(huì)員轉(zhuǎn)收。

　　③交割發(fā)票：交割時(shí)統(tǒng)一開(kāi)普通發(fā)票。

　　④交割發(fā)票流轉(zhuǎn)：由賣方非期貨公司會(huì)員或客戶開(kāi)普通發(fā)票給交易所，交易 所開(kāi)《黃金結(jié)算專用發(fā)票》(發(fā)票聯(lián))給買方非期貨公司會(huì)員或客戶，并向賣方 非期貨公司會(huì)員或客戶提供《黃金結(jié)算專用發(fā)票》(結(jié)算聯(lián))，《黃金結(jié)算專用 發(fā)票》的存根聯(lián)由交易所留存。

　?、菘蛻襞c交易所間的發(fā)票和單據(jù)傳遞須通過(guò)會(huì)員單位進(jìn)行。

　　(3)黃金入庫(kù)溢短結(jié)算及發(fā)票流程

　?、偃霂?kù)溢短結(jié)算：黃金的入庫(kù)溢短按溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易 的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算。

　?、谝缍滔嚓P(guān)票據(jù)：正溢短由黃金存入企業(yè)向交易所開(kāi)具普通發(fā)票;負(fù)溢短由 交易所向黃金存入企業(yè)開(kāi)具《黃金結(jié)算專用發(fā)票》(發(fā)票聯(lián))，《黃金結(jié)算專用 發(fā)票》的存根聯(lián)和結(jié)算聯(lián)由交易所留存。

　　③溢短結(jié)算貨款的計(jì)算公式： 溢短結(jié)算貨款=溢短×溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價(jià)。

　　(4)黃金出庫(kù)溢短結(jié)算及發(fā)票流程

　　①未經(jīng)過(guò)交割的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單提貨出庫(kù)溢短結(jié)算：會(huì)員或客戶(提貨方)將持有 的未經(jīng)過(guò)交割的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單提貨出庫(kù)時(shí)，溢短按溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌 交易的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算。正溢短由交易所向提貨方開(kāi)具《黃金結(jié)算專用發(fā)票》(發(fā)票聯(lián))，《黃金結(jié)算專用發(fā)票》的存根聯(lián)和結(jié)算聯(lián)由 交易所留存;負(fù)溢短由提貨方向交易所開(kāi)具普通發(fā)票。

　　②經(jīng)交割持有的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單提貨出庫(kù)溢短結(jié)算：會(huì)員或客戶將經(jīng)交割持有的標(biāo) 準(zhǔn)倉(cāng)單提貨出庫(kù)時(shí)，溢短按溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃 金期貨合約的結(jié)算價(jià)進(jìn)行結(jié)算，并由交易所主管稅務(wù)機(jī)關(guān)根據(jù)買方會(huì)員或客戶提 供的《交割結(jié)算單》、《標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單出庫(kù)確認(rèn)單》、《溢短結(jié)算單》按其實(shí)際交割 貨款(由交割貨款和溢短結(jié)算貨款組成)和提貨數(shù)量，代交易所向買方會(huì)員或客 戶開(kāi)具增值稅專用發(fā)票(抵扣聯(lián))，增值稅專用發(fā)票的發(fā)票聯(lián)和記賬聯(lián)由交易留存。對(duì)提貨方會(huì)員單位或客戶為非增值稅一般納稅人的，不開(kāi)具增值稅專用發(fā)票。

　?、垡缍探Y(jié)算貨款的計(jì)算公式： 溢短結(jié)算貨款=溢短×溢短結(jié)算日前一交易日交易所掛牌交易的最近月份黃金期貨合約的結(jié)算價(jià)。

　　(5)買方會(huì)員或客戶提貨出庫(kù)時(shí)實(shí)際交割貨款由交割貨款和溢短結(jié)算貨款 組成，其中交割貨款按后進(jìn)先出法原則確定。

　　風(fēng)險(xiǎn)管理制度要點(diǎn)

　　保證金制度

　　交易所實(shí)行交易保證金制度。黃金期貨合約的最低交易保證金為合約價(jià)值的7%。

　　交易所根據(jù)黃金期貨合約持倉(cāng)的不同數(shù)量調(diào)整交易保證金，調(diào)整方法如下：

　　交易過(guò)程中，當(dāng)某黃金期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總量時(shí)，暫不調(diào)整交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)日結(jié)算時(shí)，若某黃金期貨合約持倉(cāng)量達(dá)到某一級(jí)持倉(cāng)總 量，則交易所對(duì)該合約全部持倉(cāng)收取與持倉(cāng)總量相對(duì)應(yīng)的交易保證金，保證金不 足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。

　　交易所根據(jù)期貨合約上市運(yùn)行的不同階段(即：從該合約新上市掛牌之日起 至最后交易日止)調(diào)整交易保證金，調(diào)整方法如下：

　　對(duì)同時(shí)適用交易所相關(guān)規(guī)定的兩種或兩種以上交易保證金比例的，其交易保證金按照規(guī)定交易保證金比例中的最高值收取。

　　當(dāng)黃金期貨合約達(dá)到應(yīng)該調(diào)整交易保證金的標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，交易所應(yīng)在新標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行前一交易日的結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有歷史持倉(cāng)按新的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算， 保證金不足的，應(yīng)當(dāng)在下一個(gè)交易日開(kāi)市前追加到位。在進(jìn)入交割月份后，賣方 可用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單作為與其所示數(shù)量相同的交割月份期貨合約持倉(cāng)的履約保證，其持 倉(cāng)對(duì)應(yīng)的交易保證金不再收取。

　　限倉(cāng)制度

　　限倉(cāng)是指交易所規(guī)定會(huì)員或者客戶可以持有的，按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī) 頭寸的最大數(shù)額。

　　期貨公司會(huì)員、非期貨公司會(huì)員和客戶的黃金期貨合約在不同時(shí)期的限倉(cāng)比 例和持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下：

　　同一客戶在不同期貨公司會(huì)員處開(kāi)有多個(gè)交易編碼，各交易編碼上所有持倉(cāng)頭寸的合計(jì)數(shù)，不得超出一個(gè)客戶的限倉(cāng)數(shù)額。交割月前第一月的最后一個(gè)交 易 日收盤前，各會(huì)員、各客戶在每個(gè)會(huì)員處黃金期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)調(diào)整為3手的 整倍數(shù)。進(jìn)入交割月后，會(huì)員及客戶黃金期貨合約持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)是3手的整倍數(shù)，新 開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)也應(yīng)是3手的整倍數(shù);黃金期貨合約最后交易日前第三個(gè)交易日收盤 后，自然人客戶該黃金期貨合約的持倉(cāng)應(yīng)當(dāng)為0手。

　　漲跌停板制度

　　交易所實(shí)行價(jià)格漲跌停板制度，由交易所制定各上市期貨合約的每日最大價(jià) 格波動(dòng)幅度。在黃金期貨合約的交易過(guò)程中，當(dāng)出現(xiàn)下列情況時(shí)，交易所可以根 據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整其漲跌停板幅度：

　　(1)期貨合約價(jià)格出現(xiàn)同方向連續(xù)漲跌停板時(shí);

　　(2)遇國(guó)家法定長(zhǎng)假時(shí);

　　(3)交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化時(shí);

　　(4)交易所認(rèn)為必要的其他情況。 對(duì)同時(shí)適用交易所相關(guān)規(guī)定的兩種或兩種以上漲跌停板的，其漲跌停板按照規(guī)定漲跌停板中的最高值確定。

　　當(dāng)某黃金期貨合約連續(xù)三個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到10%;或連續(xù)四個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到12%;或連續(xù)五個(gè)交易日的累計(jì)漲跌幅達(dá)到14%時(shí)，交易所 可以根據(jù)市場(chǎng)情況，采取單邊或雙邊、同比例或不同比例、部分會(huì)員或全部會(huì)員 提高交易保證金，限制部分會(huì)員或全部會(huì)員出金，暫停部分會(huì)員或全部會(huì)員開(kāi)新 倉(cāng)，調(diào)整漲跌停板幅度，限期平倉(cāng)，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施中的一種或多種措施，但調(diào) 整后的漲跌停板幅度不超過(guò)20%。

　　當(dāng)某黃金合約連續(xù)出現(xiàn)同一方向漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)情況時(shí)，交易 所將按照《上海期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法》等有關(guān)規(guī)定采取相應(yīng)措施。

　　大戶報(bào)告制度

　　當(dāng)會(huì)員或者客戶某品種持倉(cāng)合約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所對(duì)其規(guī)定的投機(jī)頭寸 持倉(cāng)限額80%以上(含本數(shù))時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告其資金情況、頭寸 情況，客戶須通過(guò)期貨公司會(huì)員報(bào)告。交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整 持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

　　強(qiáng)行平倉(cāng)制度

　　強(qiáng)行平倉(cāng)是指當(dāng)會(huì)員、客戶違規(guī)時(shí)，交易所對(duì)其有關(guān)持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng) 制措施。當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)：

　　(1)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的;

　　(2)持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的;

　　(3)持倉(cāng)沒(méi)有在規(guī)定時(shí)間內(nèi)按要求調(diào)整為相應(yīng)整倍數(shù)的;

　　(4)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的;

　　(5)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)的;

　　(6)其他應(yīng)當(dāng)予以強(qiáng)行平倉(cāng)的。

　　風(fēng)險(xiǎn)警示制度

　　當(dāng)交易所認(rèn)為必要時(shí)，可以分別或同時(shí)采取要求報(bào)告情況、談話提醒、書(shū) 面警示、公開(kāi)譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或多種，以警示和化解風(fēng) 險(xiǎn)。

　　套期保值細(xì)則要點(diǎn)

　　1、黃金套期保值頭寸的申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)在套期保值合約交割月份前一月份的20日 之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份合約的套期保值的申請(qǐng)。套期保值者 可以一次申請(qǐng)多個(gè)交割月份合約的套期保值額度。

　　2、獲準(zhǔn)套期保值交易的交易者，應(yīng)當(dāng)在交易所批準(zhǔn)的建倉(cāng)期限內(nèi)(最遲至套期保值合約交割月份前一月份的最后一個(gè)交易日)，按批準(zhǔn)的交易部位和額度 建倉(cāng)。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉(cāng)的，視為自動(dòng)放棄套期保值交易額度。

　　3、套期保值額度自交割月前一月第一交易日起不得重復(fù)使用。