12月9日，國(guó)內(nèi)期市收盤多數(shù)下跌。漲幅方面，菜粕漲超4%，滬鉛、豆二、PTA、豆粕漲超2%，燃油、滬深、尿素漲近2%；跌幅方面，純堿跌近9%，紅棗跌逾5%，LPG、熱卷、鐵礦跌3%，螺紋、不銹鋼、雞蛋、棕櫚油、苯乙烯跌超2%。

　　消息快訊

　　1、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：中國(guó)11月居民消費(fèi)價(jià)格（CPI）同比上漲2.3%，預(yù)期2.5%，前值1.5%。

　　2、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，11月，從環(huán)比看，PPI由上月上漲2.5%轉(zhuǎn)為持平。其中，生產(chǎn)資料價(jià)格由上漲3.3%轉(zhuǎn)為下降0.1%；生活資料價(jià)格上漲0.4%，漲幅擴(kuò)大0.3個(gè)百分點(diǎn)。多部門聯(lián)動(dòng)遏制煤炭?jī)r(jià)格非理性上漲，煤炭產(chǎn)量和市場(chǎng)供應(yīng)量持續(xù)增加，煤炭開采和洗選業(yè)價(jià)格由上漲20.1%轉(zhuǎn)為下降4.9%，煤炭加工價(jià)格由上漲12.8%轉(zhuǎn)為下降8.4%。金屬行業(yè)保供穩(wěn)價(jià)效果顯現(xiàn)，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價(jià)格由上漲3.5%轉(zhuǎn)為下降4.8%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)價(jià)格由上漲3.6%轉(zhuǎn)為下降1.2%。

　　3、Mysteel12月9日調(diào)研統(tǒng)計(jì)：螺紋社庫(kù)連續(xù)九周減少，廠庫(kù)連續(xù)四周減少，產(chǎn)量、表需由增轉(zhuǎn)減。螺紋產(chǎn)量274.62萬(wàn)噸，較上周減少2.59萬(wàn)噸，降幅0.93%；螺紋社庫(kù)388.47萬(wàn)噸，較上周減少25.20萬(wàn)噸，降幅6.09%；螺紋廠庫(kù)204.86萬(wàn)噸，較上周減少23.80萬(wàn)噸，降幅10.41%；螺紋表需323.62萬(wàn)噸，較上周減少19.00萬(wàn)噸，降幅5.55%。

　　4、據(jù)Mysteel調(diào)研，本周五大品種鋼材產(chǎn)量906.35萬(wàn)噸，周環(huán)比增加15.44萬(wàn)噸；鋼材總庫(kù)存量1430.43萬(wàn)噸，周環(huán)比減少77.94萬(wàn)噸。

　　重點(diǎn)品種分析

　　豆粕

　　日內(nèi)兩粕罕見(jiàn)大漲，最終菜粕收漲4.01%報(bào)2798元/噸，豆粕收漲2.11%報(bào)3096元/噸。

　　對(duì)于今日兩粕的大漲，市場(chǎng)普遍認(rèn)為受美國(guó)農(nóng)業(yè)部消息所影響。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周三稱，美國(guó)私人出口商向中國(guó)銷售了13萬(wàn)噸大豆，這也是美國(guó)農(nóng)業(yè)部連續(xù)第五個(gè)工作日宣布新的大豆出口銷售生意。新的大豆出口生意的出現(xiàn)，提振了市場(chǎng)人氣，隔夜美豆收盤上漲，提振國(guó)內(nèi)兩粕。

　　基本面來(lái)看，據(jù)Mysteel農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)對(duì)全國(guó)主區(qū)調(diào)查顯示，截止12月3日當(dāng)周（第48周），國(guó)內(nèi)飼料企業(yè)豆粕庫(kù)存天數(shù)（物理庫(kù)存天數(shù)）為9.50天，較前一周減少0.38天，減幅3.87%，庫(kù)存小幅下降。不過(guò)油廠開機(jī)率回升，現(xiàn)貨供應(yīng)仍偏寬松，市場(chǎng)基差繼續(xù)回落。需求方面，養(yǎng)殖利潤(rùn)的回歸，使得終端在生豬價(jià)格下跌的時(shí)候壓欄增加，豆粕下游成交有所反彈，但依舊看不到亮點(diǎn)。整體來(lái)看，豆粕供需寬松。

　　值得注意的是，北京時(shí)間周五凌晨一點(diǎn)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部即將公布全球大豆月度供需報(bào)告，目前美豆產(chǎn)量已經(jīng)確定，市場(chǎng)更關(guān)注南美大豆供應(yīng)及中國(guó)需求變化。此外，天氣預(yù)顯示巴西和阿根廷大豆作物天氣在1月份將改善，南美天氣炒作情緒受到抑制。

　　南華期貨表示，當(dāng)下豆粕的上漲主要受到美豆價(jià)格上漲影響，但是考慮到大豆到港的拖延可能實(shí)際情況會(huì)不及前期市場(chǎng)對(duì)大豆的到港預(yù)期水平，當(dāng)下01合約單邊操作可能有較大風(fēng)險(xiǎn)，需要關(guān)注周五公布的USDA月度供需報(bào)告，警惕報(bào)告出爐的潛在利空影響，注意倉(cāng)位控制。菜粕方面，當(dāng)前菜粕無(wú)自身比較明顯的供需矛盾，主要以跟隨豆粕的走勢(shì)為主。由于當(dāng)下消費(fèi)的不振，供需雙弱的局面下，疊加當(dāng)前較低的豆菜粕價(jià)差，未來(lái)菜粕可能延續(xù)震蕩走勢(shì)。

　　螺紋

　　周四午后，鋼鐵期貨快速下挫，螺紋鋼一度跌破4300元/噸，最終收跌2.96%報(bào)4293元/噸；熱卷最低下探4410元/噸，最終收跌3.29%。

　　供給方面，粗鋼產(chǎn)量平減已經(jīng)提前完成，煉鋼即期利潤(rùn)相對(duì)偏高情況下鋼廠復(fù)產(chǎn)意愿提升，產(chǎn)量延續(xù)回升。不過(guò)在華北采暖季、環(huán)保等多方面限產(chǎn)預(yù)期持續(xù)影響下，預(yù)計(jì)回升空間較為有限。

　　需求方面，短期內(nèi)需求總體尚可，近期延續(xù)回升趨勢(shì)。找鋼網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，本周建材表需增12.2萬(wàn)噸至372.85萬(wàn)噸。不過(guò)值得注意的是，鋼材即將迎來(lái)季節(jié)性消費(fèi)淡季，需求繼續(xù)回升空間已經(jīng)不大，庫(kù)存有季節(jié)性累庫(kù)預(yù)期。長(zhǎng)期來(lái)看，房住不炒下地產(chǎn)耗鋼需求下行趨勢(shì)不改，但悲觀預(yù)期有所修復(fù)，隨著房企融資政策和地方供地政策適當(dāng)調(diào)整，以及降準(zhǔn)落地，政策維穩(wěn)地產(chǎn)預(yù)期愈加增強(qiáng)。

　　廣發(fā)期貨認(rèn)為，當(dāng)前需求環(huán)比回升，去庫(kù)環(huán)比擴(kuò)大，短期對(duì)現(xiàn)貨有支撐。但即將進(jìn)入季節(jié)性淡季，5月合約修復(fù)完基差后，預(yù)計(jì)進(jìn)一步上漲需要節(jié)后需求實(shí)質(zhì)性好轉(zhuǎn)配合，預(yù)計(jì)盤面將維持震蕩為主。操作上，淡季抑制現(xiàn)貨上漲高度，基差收斂，觀望為主。

　　純堿

　　日內(nèi)純堿延續(xù)重挫，主力合約近兩日累計(jì)下跌12%，創(chuàng)下五個(gè)月新低。截至收盤，純堿主力合約收跌8.91%報(bào)2238元/噸。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，純堿裝置開工率顯著回升。上周純堿廠家加權(quán)平均開工負(fù)荷85.9%，環(huán)比提升7個(gè)百分點(diǎn)。其中氨堿廠家加權(quán)平均開工93.7%，聯(lián)堿廠家加權(quán)平均開工76.6%，天然堿廠加權(quán)平均開工100%。

　　國(guó)投安信期貨分析稱，純堿大跌背后主要原因仍為基本面偏弱，目前純堿處于開工高庫(kù)存高利潤(rùn)高的背景，下游采購(gòu)意愿低，現(xiàn)貨價(jià)格壓力大。純堿繼續(xù)累庫(kù)，廠家?guī)齑姝h(huán)比增加26.5萬(wàn)噸至126.08萬(wàn)噸，快逼近去年高位水平，本周預(yù)計(jì)繼續(xù)累庫(kù)，庫(kù)存或?qū)⒊^(guò)去年歷史高位。截止到11月底，下游部分玻璃企業(yè)純堿庫(kù)存下降9天到37天。目前開工82%，處于較高水平，后續(xù)安徽紅四方計(jì)劃?rùn)z修15天。操作上，建議多玻璃空純堿。

　　重點(diǎn)事件關(guān)注

　　1、21:30 美國(guó)至12月4日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

　　2、23:00 美國(guó)10月批發(fā)銷售月率

　　3、23:30 美國(guó)至12月3日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存