財(cái)聯(lián)社（深圳，記者 周曉雅）今日，中期協(xié)發(fā)布實(shí)施《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制 指標(biāo)管理辦法（試行）》的通知。

　　為提升對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理公司的自律管理水平，推動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，中期協(xié)在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，經(jīng)過廣泛征求行業(yè)意見，制定了《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法（試行）》，已經(jīng)協(xié)會(huì)第五屆理事會(huì)審議通過，并報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案，現(xiàn)予以發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。

　　中期協(xié)表示，各風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)于2022年2月28日前，報(bào)送2021年7月至12月各月報(bào)表；2022年1月報(bào)表報(bào)送時(shí)限同步延長(zhǎng)至2022年2月28日。

　　《辦法》共五章三十四條，此次發(fā)布，標(biāo)志著以凈資本和流動(dòng)性為核心的風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)控指標(biāo)體系正式建立。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這將進(jìn)一步提升行業(yè)自律管理水平，有效促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理公司提高資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，更好地發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，引領(lǐng)期貨公司向衍生品綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

　　《辦法》設(shè)置了24個(gè)月的階梯式過渡期安排，施行后第13個(gè)月，風(fēng)險(xiǎn)管理公司各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的比例應(yīng)不低于80%。過渡期屆滿后，中期協(xié)將采取相應(yīng)自律管理措施，包括風(fēng)控指標(biāo)連續(xù)6個(gè)月無法符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，可取消風(fēng)險(xiǎn)管理公司設(shè)立備案。

　　近年來，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展步伐加快。截至2021年10月底，共有91家期貨公司在協(xié)會(huì)備案設(shè)立94家風(fēng)險(xiǎn)管理公司，行業(yè)總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)分別為1213.38億元和317.87億元。2021年1-10月累計(jì)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入2187.95億元，凈利潤(rùn)19.09億元，相比2017年同期，分別增長(zhǎng)240.15%和134.68%。

　　規(guī)定風(fēng)控指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，要求100%覆蓋風(fēng)險(xiǎn)

　　首先，就期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系，《辦法》規(guī)定了4個(gè)監(jiān)管指標(biāo)和13個(gè)觀測(cè)指標(biāo)。

　　其中，監(jiān)管指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分別為凈資本不得低于人民幣1億元、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率不得低于100%、凈資本與凈資產(chǎn)的比例不得低于20%、流動(dòng)性覆蓋率不得低于100%。各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)的預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)為規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的120%。

　　中期協(xié)介紹，風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率為凈資本和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備的比值。風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備以風(fēng)險(xiǎn)敞口為計(jì)量基礎(chǔ)，分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)三大類，在每類風(fēng)險(xiǎn)下，又按照期現(xiàn)業(yè)務(wù)、場(chǎng)外業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)等不同業(yè)務(wù)類型分別計(jì)量。三大類風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)考慮了基差價(jià)差、場(chǎng)外業(yè)務(wù)凈額結(jié)算、收取履約保證金等多方面相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　觀測(cè)指標(biāo)涵蓋杠桿類、財(cái)務(wù)類和資金分配情況三類，不設(shè)具體監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，旨在補(bǔ)充了解公司的整體情況。

　　杠桿類指標(biāo)包括凈資本/負(fù)債、流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)/負(fù)債、資產(chǎn)負(fù)債率、資本杠桿率，用于觀測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理公司的負(fù)債比例情況。財(cái)務(wù)類指標(biāo)，包括凈資產(chǎn)收益率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、融資比率等，用于觀測(cè)風(fēng)險(xiǎn)管理公司的收益情況、存貨及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況、融資構(gòu)成及比率等。資金分配情況指標(biāo)，將公司資金總額分為期現(xiàn)業(yè)務(wù)、場(chǎng)外業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)分配量和其他類資金，用于觀測(cè)公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)的資金分配占比情況。

　　中期協(xié)表示，《辦法》既綜合反映期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司的整體風(fēng)險(xiǎn)情況，又體現(xiàn)不同的風(fēng)險(xiǎn)類型。風(fēng)控指標(biāo)的計(jì)算涵蓋公司期現(xiàn)類業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)，以及公司自有資金投資債券、股票和理財(cái)產(chǎn)品等可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于未來的新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)也作了相應(yīng)安排。

　　按月報(bào)送，首批在明年2月末前報(bào)送

　　《辦法》當(dāng)中還明確編制和報(bào)送要求。風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)按月報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)報(bào)表，保證數(shù)據(jù)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

　　除了風(fēng)險(xiǎn)管理公司本身，還應(yīng)當(dāng)將其控股的從事風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)的境內(nèi)子公司，按合并數(shù)據(jù)口徑納入風(fēng)控指標(biāo)報(bào)表編制范圍，以準(zhǔn)確計(jì)量公司整體面臨的風(fēng)險(xiǎn)敞口，避免監(jiān)管套利。

　　中期協(xié)強(qiáng)調(diào)，風(fēng)控是一項(xiàng)系統(tǒng)性工作，母子公司均應(yīng)盡職履責(zé)。風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)符合風(fēng)控指標(biāo)的相關(guān)要求，按規(guī)定編制和報(bào)送指標(biāo)報(bào)表。要求風(fēng)險(xiǎn)管理子公司定期或不定期向期貨公司報(bào)送風(fēng)控指標(biāo)報(bào)表及相關(guān)情況報(bào)告，保證期貨公司及時(shí)掌握并評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理公司的風(fēng)險(xiǎn)情況。

　　同時(shí)，期貨公司應(yīng)強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的管控職責(zé)。比如，公司應(yīng)建立相應(yīng)的制度和機(jī)制，動(dòng)態(tài)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)，補(bǔ)充資本實(shí)力。此外，公司還應(yīng)進(jìn)行壓力測(cè)試，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的肥尾風(fēng)險(xiǎn)。

　　6個(gè)月不達(dá)標(biāo)即可取消設(shè)立備案

　　《辦法》明確了中期協(xié)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理公司風(fēng)控指標(biāo)達(dá)標(biāo)情況、報(bào)表編制與報(bào)送等相關(guān)活動(dòng)實(shí)施自律管理。比如，中期協(xié)可以進(jìn)行自律檢查，并可以對(duì)期貨公司、風(fēng)險(xiǎn)管理公司的違規(guī)行為采取自律管理措施。

　　其中，《辦法》提出，如果風(fēng)險(xiǎn)管理子公司風(fēng)控指標(biāo)連續(xù)6個(gè)月無法符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，中期協(xié)可以取消風(fēng)險(xiǎn)管理公司設(shè)立備案。

　　另外《辦法》還要求，期貨公司強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的管控職責(zé)，督促風(fēng)險(xiǎn)管理公司規(guī)范健康發(fā)展。比如，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理公司進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警期時(shí)，要求期貨公司督促風(fēng)險(xiǎn)管理公司采取措施控制風(fēng)險(xiǎn)，改善風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。

　　設(shè)置24個(gè)月階梯式過渡期，整改期不得新增備案

　　為確保風(fēng)控指標(biāo)管理要求能夠穩(wěn)步落地實(shí)施，《辦法》還設(shè)置了24個(gè)月的階梯式過渡期安排。

　　對(duì)于目前風(fēng)控指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司，《辦法》提到，將給予24個(gè)月的過渡期。其中，自《辦法》施行后第13個(gè)月，風(fēng)險(xiǎn)管理公司各項(xiàng)風(fēng)控指標(biāo)達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的比例應(yīng)不低于80%。

　　過渡期內(nèi)，風(fēng)險(xiǎn)管理公司應(yīng)按要求報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)報(bào)表，前述提及的凈資本、風(fēng)險(xiǎn)覆蓋率、凈資本與凈資產(chǎn)的比例、流動(dòng)性覆蓋率4項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)自主整改，整改期間不得新增備案。

　　過渡期屆滿后，風(fēng)險(xiǎn)管理公司仍未能滿足本辦法規(guī)定的，中期協(xié)按照《辦法》采取相應(yīng)自律管理措施。