是什么樣的一家投資機(jī)構(gòu)，能讓IPO公司在沖擊科創(chuàng)板上市之初如此倚重，又是什么樣的一項創(chuàng)新性咨詢服務(wù)能讓IPO公司為之付出800萬元的高價呢？

　　近日，派格生物醫(yī)藥（蘇州）股份有限公司（以下簡稱“派格生物”）撤回了科創(chuàng)板首發(fā)上市申請，上交所終止了公司上市審核工作。在已披露的問詢回復(fù)材料中，連續(xù)兩輪提到的一項“咨詢服務(wù)”引起了銀柿財經(jīng)記者的注意。

　　根據(jù)招股書，派格生物“正在履行的其他對公司有重大影響的合同”包括和上海博荃股權(quán)投資管理有限公司（以下簡稱“上海博荃”）簽訂的一項《咨詢服務(wù)協(xié)議及其補(bǔ)充協(xié)議》，雙方于2020年3月10日訂立了該項合同。

　　合同約定，上海博荃向派格生物提供咨詢服務(wù)，具體包括“紅籌架構(gòu)拆除的相關(guān)工作、協(xié)助公司完成選聘項目中介機(jī)構(gòu)并完成相關(guān)談判、股權(quán)架構(gòu)變動、股改、就項目所需梳理各項材料等工作。”合同金額為800萬元。

　　圖源：派格生物招股書

　　上交所也在首輪問詢中提及，根據(jù)申報材料，上海博荃與派格生物簽署了《咨詢服務(wù)協(xié)議》，約定上海博荃作為派格生物代表，在本項目中擔(dān)任總協(xié)調(diào)人，具體的服務(wù)內(nèi)容包括：“協(xié)調(diào)各方完成上市審核過程中上交所的反饋直至通過上交所審核”“協(xié)調(diào)各方完成證監(jiān)會的注冊”等。派格生物完成紅籌落地及科創(chuàng)板發(fā)行上市之后，應(yīng)向上海博荃支付咨詢服務(wù)費(fèi)，具體金額視上海博荃提供的服務(wù)內(nèi)容、成果另行協(xié)商。

　　眾所周知，企業(yè)上市需要聘請保薦機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所和評估機(jī)構(gòu)，上市過程中總協(xié)調(diào)人的角色一般由保薦機(jī)構(gòu)擔(dān)任。本次派格生物沖擊科創(chuàng)板，保薦機(jī)構(gòu)為國泰君安證券，也是排名位居前列的頭部券商之一。

　　那么，上海博荃又是什么樣的來頭，能成為派格生物IPO項目的總協(xié)調(diào)人呢？

　　中基協(xié)資料顯示，上海博荃成立于2019年9月16日，已于成立當(dāng)年11月完成登記備案。目前有全職員工6人，在管基金7只，管理區(qū)間在5億~10億元。

　　上海博荃注冊資本1250萬元，實繳資本421.5萬元。出資人信息顯示，吳亞秋認(rèn)繳比例占52%、葛衛(wèi)東認(rèn)繳比例占28%，上海仝道企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）認(rèn)繳比例占20%。

　　天眼查資料顯示，吳亞秋曾于2013年9月至2018年12月，任職華創(chuàng)證券總經(jīng)理及副董事長。2019年1月至今，任混沌天成資產(chǎn)管理（上海）有限公司董事長。

　　葛衛(wèi)東畢業(yè)于四川大學(xué)經(jīng)濟(jì)系，從事金融，證券和商品投資長達(dá)13年，現(xiàn)任上?；煦缤顿Y有限公司董事長，上?；煦绲廊毁Y產(chǎn)管理有限公司投資決策委員會主席。

　　同時，葛衛(wèi)東也是新三板掛牌公司混沌天成（871102.NQ）的實際控制人，吳亞秋同時擔(dān)任混沌天成董事長?；煦缣斐芍鳡I商品期貨經(jīng)紀(jì)、金融期貨經(jīng)紀(jì)和期貨投資咨詢。

　　派格生物在問詢回復(fù)中稱，“上海博荃一方面作為專業(yè)的基金管理人，重點選取新藥研發(fā)以及高端醫(yī)療器械作為主要方向，投資醫(yī)療健康行業(yè)早期和成長期的優(yōu)秀企業(yè)?！绷硪环矫?，“為相關(guān)企業(yè)提供資本市場服務(wù)，包括但不限于紅籌架構(gòu)調(diào)整、稅收籌劃、私募股權(quán)融資、股權(quán)激勵計劃設(shè)計與實施、上市咨詢及服務(wù)、上市后再融資、并購咨詢及服務(wù)等?！?/p>

　　在派格生物紅籌落地、IPO前期準(zhǔn)備階段，公司對紅籌架構(gòu)調(diào)整、私募股權(quán)融資以及其他和上市準(zhǔn)備工作缺乏相關(guān)的專業(yè)知識和經(jīng)驗積累，上海博荃提供的服務(wù)填補(bǔ)了派格生物輔導(dǎo)前階段的服務(wù)商的缺位，同時也為派格生物推進(jìn)E-1輪、Pre-IPO輪融資奠定了基礎(chǔ)。

　　服務(wù)期間，上海博荃完成了派格生物紅籌落地的整體方案設(shè)計以及具體實施，為派格生物E-1輪融資提供建議，并協(xié)助公司與投資人接洽溝通。同時，上海博荃為派格生物引薦了上市相關(guān)中介機(jī)構(gòu)，協(xié)助公司在項目推進(jìn)過程中組織實施股權(quán)架構(gòu)變動、股改等各項工作落地。

　　直到2021年7月21日，派格生物“出于穩(wěn)健考慮”，雙方協(xié)商一致，簽署了《終止協(xié)議》，上海博荃不再向派格生物提供上市相關(guān)咨詢服務(wù)。

　　派格生物表示，“從公司的角度來看，上海博荃提供的新服務(wù)模式屬于創(chuàng)新性業(yè)務(wù)且市場上尚無其他同類可比服務(wù)，市場理解或認(rèn)可仍需要一個過程。此外，在經(jīng)歷紅籌落地、股改等IPO前期準(zhǔn)備工作后，公司對于科創(chuàng)板上市相關(guān)工作已經(jīng)有一定程度的了解且公司自身的資本市場相關(guān)人員也在逐步充實，公司聘請保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師、申報會計師等相關(guān)中介機(jī)構(gòu)也均已駐場并開展相關(guān)工作，公司認(rèn)為上海博荃原擬提供的相關(guān)工作公司已經(jīng)能夠承擔(dān)。”

　　最終，派格生物向上海博荃支付了800萬元（不含稅），2021年8月31日，派格生物首發(fā)上市申請獲科創(chuàng)板受理。2022年4月13日，經(jīng)歷了兩輪問詢后，派格生物終止了本次IPO之路。

　　值得一提的是，除派格生物外，上海博荃也曾向科創(chuàng)板IPO企業(yè)海和藥物提供過類似服務(wù)。上海博荃向海和藥物提供的服務(wù)內(nèi)容主要包括制定并實施紅籌落地方案并在全程協(xié)助海和藥物督促各中介機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)工作任務(wù)、協(xié)助選聘項目中介機(jī)構(gòu)并完成相關(guān)談判、完成股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、協(xié)助海和藥物進(jìn)行股改等。

　　銀柿財經(jīng)記者翻閱海和藥物招股書（上會稿）發(fā)現(xiàn)，上海博荃與海和藥物于2020年10月12日簽署《科創(chuàng)板上市咨詢服務(wù)協(xié)議》，協(xié)議約定上海博荃“作為海和藥物上市咨詢服務(wù)機(jī)構(gòu)，為其公開發(fā)行上市過程擔(dān)任中協(xié)調(diào)工作，領(lǐng)導(dǎo)完成整個上市工作?！焙贤痤~高達(dá)2700萬元。

　　此外，上海博荃曾在2020年3月1日至2020年10月12日和海和藥物簽訂過一份《紅籌落地咨詢服務(wù)協(xié)議及補(bǔ)充協(xié)議》，上海博荃作為海和藥物顧問，為其提供紅籌落地涉及方案、領(lǐng)導(dǎo)完成紅籌落地工作并提供咨詢服務(wù)等。合同金額為1301萬元。

　　圖源：海和藥物招股書

　　海和藥物科創(chuàng)板首發(fā)上市申請于2021年2月3日被受理，當(dāng)年7月20日，海和藥物首次上會遭上市委暫緩審議，9月17日，公司二次上會被否決。