7月6日，國(guó)內(nèi)商品期貨收盤大面積飄綠。跌幅方面，燃油跌超8%，低硫燃油、棕櫚油、原油跌超7%，菜油跌超6%，瀝青、LPG、豆油、滬銅、滬錫、國(guó)際銅、尿素跌超5%，生豬跌超4%，紅棗、PTA、苯乙烯、滬銀、塑料、乙二醇、蘋果跌超3%；漲幅方面，鐵礦、焦炭、硅鐵、螺紋、焦煤、錳硅漲超1%。

　　消息快訊

　　1、中鋼協(xié)：2022年6月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼2099.09萬噸、生鐵1939.60萬噸、鋼材2157.65萬噸。其中，粗鋼日產(chǎn)209.91萬噸，環(huán)比下降7.03%；生鐵日產(chǎn)193.96萬噸，環(huán)比下降4.42%；鋼材日產(chǎn)215.77萬噸，環(huán)比下降2.13%。

　　2、中汽協(xié)：2022年6月，汽車行業(yè)銷量預(yù)計(jì)完成244.7萬輛，環(huán)比增長(zhǎng)34.4%，同比增長(zhǎng)20.9%；2022年1-6月，銷量預(yù)計(jì)完成1200.2萬輛，同比下降7.1%。

　　3、鄭州商品交易所：經(jīng)研究決定，現(xiàn)將動(dòng)力煤期貨2307合約有關(guān)事項(xiàng)公告如下，交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為50%，漲跌停板幅度為10%。按規(guī)則規(guī)定執(zhí)行的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和漲跌停板幅度高于上述標(biāo)準(zhǔn)的，仍按原規(guī)定執(zhí)行。非期貨公司會(huì)員或者客戶單日開倉(cāng)交易的最大數(shù)量為20手。

　　重點(diǎn)品種分析

　　原油

　　周三內(nèi)盤原油系集體暴跌，其中SC原油收跌7.02%報(bào)676元/桶，盤中創(chuàng)下近兩個(gè)月新低；高硫燃油主力合約收跌8.61%報(bào)3278元/噸，盤中創(chuàng)下逾四個(gè)月新低；低硫燃油主力合約收跌7.28%報(bào)5620元/噸，盤中創(chuàng)下近兩個(gè)月新低。

　　究其原因，市場(chǎng)普遍認(rèn)為受宏觀層面的預(yù)期所驅(qū)動(dòng)。具體來看，昨日公布的7月Sentix經(jīng)濟(jì)指數(shù)顯示，歐元區(qū)19個(gè)國(guó)家投資者士氣已跌至2020年5月以來最低水平，預(yù)示著“不可避免”的衰退。當(dāng)前在全球通脹水平高企以及各國(guó)加息帶來金融環(huán)境收緊背景下，全球經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期不斷增強(qiáng)，導(dǎo)致市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒不斷升溫，美元指數(shù)升至20年新高，從而致使原油在內(nèi)的大宗商品出現(xiàn)全面回調(diào)。

　　不過值得注意的是，目前原油基本面對(duì)其價(jià)格仍有支撐。一方面，當(dāng)前全球原油總供給回復(fù)較為緩慢，對(duì)油價(jià)仍有一定的提振。此前召開的OPEC+會(huì)議雖批準(zhǔn)了8月增產(chǎn)64.8萬桶/日的計(jì)劃，但據(jù)調(diào)查顯示OPEC未能在6月份實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)目標(biāo)，后續(xù)產(chǎn)能恢復(fù)情況存疑。同時(shí)俄烏沖突仍在持續(xù)擾動(dòng)俄原油出口，利比亞、厄瓜多爾抗議活動(dòng)都加劇了原油供應(yīng)端的問題。另一方面，從需求來看，美國(guó)正處于5月至9月的出行旺季，出行人數(shù)創(chuàng)記錄，成品油需求季節(jié)性高位；國(guó)內(nèi)來看，目前旅游出行政策放松，煉廠開工率持續(xù)回升，但短期疫情干擾仍存在。

　　大地期貨表示，市場(chǎng)在供給不足和宏觀衰退之間反復(fù)博弈，短期油價(jià)或仍以高位震蕩為主。關(guān)注歐佩克8月增產(chǎn)、俄油出口變化、美國(guó)成品油需求等。

　　鐵礦

　　日內(nèi)在商品集體下挫的背景下，鐵礦石期價(jià)逆勢(shì)上行，主力合約小幅收漲1.84%報(bào)747元/噸。

　　不過值得注意的是，雖日內(nèi)逆勢(shì)上漲，但從基本面來看鐵礦石仍不樂觀，后期或繼續(xù)偏弱運(yùn)行。具體來看，據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)顯示，截至6月27日—7月3日當(dāng)周，中國(guó)47港到港總量2323萬噸，環(huán)比減少15.1萬噸；中國(guó)45港到港總量2225.6萬噸，環(huán)比增加49.9萬噸；當(dāng)前45港鐵礦庫(kù)存總量12713.04萬噸，環(huán)比增加168.89萬噸。當(dāng)前鐵礦石供應(yīng)端受澳洲礦山財(cái)年沖量結(jié)束影響，到港量小幅下滑，但因前期發(fā)運(yùn)到港量較大，整體庫(kù)存仍呈現(xiàn)累庫(kù)趨勢(shì)，供應(yīng)面整體較為寬松。

　　需求方面，受終端需求遲遲未能出現(xiàn)好轉(zhuǎn)影響，近期國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格大幅下挫，鋼廠虧損、檢修減產(chǎn)面積持續(xù)擴(kuò)大，對(duì)鐵礦石需求有一定的壓制。據(jù)中鋼協(xié)公布的最新數(shù)據(jù)顯示，6月下旬重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼企日均粗鋼產(chǎn)量再度下滑，環(huán)比大幅下降7.03%至209.91萬噸。此外，下半年粗鋼壓減的預(yù)期正在不斷發(fā)酵，對(duì)鐵礦石價(jià)格也有一定的沖擊。

　　南華期貨(603093)表示，技術(shù)指標(biāo)上鐵礦主力合約雙頂確立，進(jìn)入下跌通道。操作上建議繼續(xù)持有鐵礦石空單，或乘目前波動(dòng)率上升賣出看漲期權(quán)。

　　棕櫚油

　　周三油脂板塊延續(xù)暴跌，其中豆油主力合約盤中一度逼近跌停，棕櫚油主力合約盤中一度封死跌停板，最終棕櫚油主力合約收跌7.09%報(bào)8014元/噸，豆、菜油緊隨其后，跌幅位居市場(chǎng)前列。

　　國(guó)泰君安(601211)期貨解讀稱，市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行的擔(dān)憂情緒近期主導(dǎo)商品市場(chǎng)，資金從商品市場(chǎng)撤離，造成了商品期、現(xiàn)貨市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)?；久娣矫?，因國(guó)內(nèi)棕櫚油庫(kù)存壓力大，印尼增加DMO的出口配額，一方面，印尼自身的出口增加，另一方面，印尼的出口增加，加大馬來西亞的出口壓力和庫(kù)存壓力，從而將導(dǎo)致兩大主產(chǎn)國(guó)出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)性出口，這導(dǎo)致產(chǎn)地棕櫚油價(jià)格持續(xù)下行，國(guó)內(nèi)棕櫚油價(jià)格因進(jìn)口成本的持續(xù)下降而下跌。另外，昨日CBOT大豆大幅下跌，市場(chǎng)擔(dān)憂大豆價(jià)格的下行將進(jìn)一步拉低豆油價(jià)格，進(jìn)而拖累棕櫚油價(jià)格。總的來看，受宏觀情緒和產(chǎn)地偏空基本面的影響，棕櫚油價(jià)格承壓，只有在市場(chǎng)情緒穩(wěn)定，或者印尼出口壓力緩解后，預(yù)計(jì)棕櫚油才能止跌企穩(wěn)。

　　重點(diǎn)事件關(guān)注

　　1、21:45 美國(guó)6月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值

　　2、22:00 美國(guó)6月ISM非制造業(yè)PMI

　　3、次日02:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

　　4、次日04:30 美國(guó)至7月1日當(dāng)周API原油庫(kù)存