最近一段時間量化對沖基金不斷的發(fā)行，主要還是因為股指期貨松綁。股指期貨松綁最新消息，有人認為股指期貨松綁有利于量化對沖產品整體收益的提升，今天我們就來了解一下股指期貨松綁和量化對沖基金的關系。

　　大家都知道，基金的收益來源主要分為兩部分，一部分是通過主動頭投資獲得的超越市場的超額收益；一部分是通過承擔市場風險獲得的被動收益。然而量化對沖基金可以通過對沖手段除去或者降低市場風險，收獲比較純粹的超額收益，不管市場是上漲還是下跌，都力爭收益。

　　目前，國內量化對沖公募基金主要使用的對沖手段就是股指期貨，即做多股票和通過股指期貨對沖同時進行，從而使組合系統(tǒng)性風險無暴露或者具有較低暴露，將產品風險控制在一定范圍內。這一策略又叫“市場中性策略”，也是我國對沖基金市場上的主流策略。

　　股指期貨松綁和量化對沖基金的關系，簡單地說，就是股指期貨是量化對沖產品對沖市場風險的主要工具。

　　股指期貨松綁最新消息，股市期貨松綁對于量化對沖基金有兩大利好：

　　一是量化對沖成本收窄，潛在收益擴大

　　前文提到，國內公募量化對沖基金主要采用市場中性策略，該策略在進行對沖時，股指期貨的升水會增厚收益，而貼水會侵蝕Alpha收益。（所謂股指期貨升水，指特定商品的期貨價格高于現(xiàn)貨價格；反之，稱為貼水。）

　　2015 年市場大幅波動后，股指期貨出現(xiàn)大幅持續(xù)性貼水。隨著限制措施的放開，股指期貨市場活躍度提高，貼水情況開始逐步改善，這將降低對沖成本，提高對沖效率，增強產品收益。

　　二是量化對沖產品投資容量顯著提升

　　政策松綁前規(guī)定股指的賣出套期保值合約價值要等于其持有的現(xiàn)貨市值。而松綁后則改變?yōu)榈扔谄涑钟鞋F(xiàn)貨市值的1.1倍。此舉將擴充股指期貨市場的套保額度，股指期貨的持倉量或有望在中長線進一步提高。股指期貨中性策略產品容量也有望進一步擴充。

　　作為資本市場重要的風險管理工具，股指期貨在2010-2015年迎來高速成長期，不過隨著2015年下半年A股出現(xiàn)非理性大波動，為了抑制過度投機，中國金融期貨交易所對股指期貨交易開始施行嚴控。后來，隨著A股市場逐步平穩(wěn)，股指期貨交易日漸松綁，一方面，股指期貨交易保證金下降，使股指期貨杠桿作用更大。另一方面，股指期貨交易手續(xù)費降低，日內開倉手數(shù)的限制逐步放寬，刺激股指期貨的交易量，有利于股指期貨市場流動性改善。

　　以上這篇文章就是關于股指期貨松綁最新消息和股指期貨松綁和量化對沖基金的關系的全部內容，股指期貨套期保值希望可以幫助到大家。