廣州期貨

　　黑色系

　　10日夜盤，螺紋1710和鐵礦石1709合約分別上漲2.17%和1.73%，收于3066和470.5。焦煤焦炭1709合約分別上漲2.74%和2.74%，收于1070.0和1553.5。動(dòng)力煤主力上漲1.30%，收于515.2.

　　5月9日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)(Myspic)綜合指數(shù)報(bào)123.56點(diǎn)，較上一交易日上漲0.09%。今日現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格各品種漲跌互現(xiàn)，螺紋震蕩偏強(qiáng)，熱卷、中板小幅偏弱運(yùn)行。近日期貨市場(chǎng)寬幅震蕩，多空膠著，鋼坯價(jià)格連續(xù)兩日持穩(wěn)運(yùn)行。終端用戶采購(gòu)多觀望，市場(chǎng)低價(jià)資源有成交，高價(jià)成交乏力，整體仍顯清淡。不過(guò)，目前市場(chǎng)庫(kù)存壓力有所緩解，市場(chǎng)不存在殺跌動(dòng)力，但市場(chǎng)淡季來(lái)臨，也抑制鋼價(jià)反彈力度。今日河北發(fā)布新一輪環(huán)保限產(chǎn)通知，預(yù)計(jì)消息刺激下，螺紋1710期價(jià)短期仍有反彈趨勢(shì)，建議關(guān)注上方3100阻力位。

　　鐵礦石價(jià)格指數(shù)(MyIpic)綜合指數(shù)報(bào)70.0點(diǎn)，較上一交易日下跌0.14%。9日進(jìn)口礦市場(chǎng)成交一般，價(jià)格弱勢(shì)下跌。今日遠(yuǎn)期現(xiàn)貨報(bào)價(jià)暫穩(wěn)，詢報(bào)不多，成交價(jià)格小幅下跌。鐵礦1709期價(jià)夜盤有所反彈，預(yù)計(jì)短期反彈仍有持續(xù)至485附近。

　　9日國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行，市場(chǎng)成交不暢。受近期價(jià)格回落情緒影響，下游買市場(chǎng)持買漲不買跌態(tài)度，需求一般，秦港價(jià)格持續(xù)小幅下跌，預(yù)計(jì)短期內(nèi)國(guó)內(nèi)動(dòng)力煤市場(chǎng)呈弱勢(shì)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。動(dòng)力煤1709期價(jià)隨黑色系整體反彈，預(yù)計(jì)期價(jià)在下方500-505有較強(qiáng)支撐，短期維持505-525震蕩偏弱運(yùn)行，可考慮逢低多單布局。

　　9日國(guó)內(nèi)煉焦煤市場(chǎng)穩(wěn)中偏弱。今日山西地區(qū)主焦煤價(jià)格弱勢(shì)下行，其中柳林地區(qū)部分低硫主焦降20元/噸，安澤地區(qū)低硫主焦降70元/噸。環(huán)保方面山西有部分煤礦及洗煤廠在此次環(huán)保排查中受影響，要求增建擋風(fēng)網(wǎng)、噴淋抑塵等措施；焦化廠方面焦炭主流市場(chǎng)持穩(wěn)為主，華東代表鋼廠下調(diào)焦炭采購(gòu)價(jià)格，焦企挺價(jià)壓力增大。

　　9日國(guó)內(nèi)焦炭現(xiàn)貨市場(chǎng)繼續(xù)走弱，華東地區(qū)主流鋼廠采購(gòu)價(jià)再降30，華北地區(qū)降價(jià)氛圍濃；目前焦企生產(chǎn)雖受明顯限制，但由于下游需求一般，且鋼廠庫(kù)存高企，焦炭?jī)r(jià)格仍然承壓；反觀上下游產(chǎn)品價(jià)格，建材方面小幅探漲，焦煤價(jià)格走弱，產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)向下游傳導(dǎo)趨勢(shì)并未改變；

　　預(yù)計(jì)焦煤焦炭1709短期內(nèi)反彈仍有持續(xù)，但反彈幅度有限，基本面偏弱仍未有明顯改變，建議考慮分別在1100和1600附近逢高做空。僅供參考。

　　股指

　　今日兩市寬幅震蕩，盤中指數(shù)觸及近期低點(diǎn)，隨即市場(chǎng)出現(xiàn)反彈局面，次新、有色等充當(dāng)反彈急先鋒。整體來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板反彈幅度較大，主板市場(chǎng)反彈力度有限。截至收盤，滬指微漲0.08%，深成指上漲0.53%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.77%。目前股指已經(jīng)重回3050-3250 箱體區(qū)間，成交量低迷顯示多方力量明顯不足，預(yù)期短期股指在箱體區(qū)間內(nèi)寬幅震蕩尋求箱體底邊支撐，輕倉(cāng)觀望以靜制動(dòng)。僅供參考。

　　銅

　　隔夜美元延續(xù)走強(qiáng)，有色金屬市場(chǎng)的悲觀情緒稍有緩和，盤中出現(xiàn)企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，但尾盤紛紛回落，暗示上方拋壓較重，倫銅收盤5513.5美元，漲幅0.5%，滬銅主力1707合約收盤44930元，漲幅0.51%。現(xiàn)貨方面，昨日上海電解銅現(xiàn)貨對(duì)當(dāng)月合約報(bào)升水30元-升水60元，較前一日收窄10元，LME銅貼水25美元，較前一日收窄8美元，表明國(guó)外現(xiàn)貨壓力稍有緩解。在金融監(jiān)管風(fēng)暴下，市場(chǎng)流動(dòng)性依然緊張，庫(kù)存的相對(duì)高位也對(duì)銅價(jià)形成壓制，短期反彈空間受限，日內(nèi)關(guān)注中國(guó)4月通脹表現(xiàn)，預(yù)計(jì)CPI溫和回升，PPI小幅回落，料銅價(jià)延續(xù)震蕩運(yùn)行，上測(cè)45000整數(shù)關(guān)口。僅供參考。

　　豆類

　　隔夜美豆指數(shù)呈震蕩上行的走勢(shì)，美豆粕跳漲，而美豆油相對(duì)平穩(wěn)，消息面整體平靜，美國(guó)農(nóng)業(yè)部即將公布新的月度供需報(bào)告，市場(chǎng)平均預(yù)期，美國(guó)2017/18年度大豆年末庫(kù)存料為5.72億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間在4.58-7.59億蒲式耳之間。美國(guó)2017/18年度大豆產(chǎn)量料為42.46億蒲式耳，預(yù)估區(qū)間介于40.99-43.42億蒲式耳之間。美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的2016年產(chǎn)量為43.07億蒲式耳。國(guó)內(nèi)，夜盤中粕類油脂均有所走高，而菜油表現(xiàn)相對(duì)疲軟，近期將有重大數(shù)據(jù)公布，市場(chǎng)交投相對(duì)謹(jǐn)慎，料后市粕類油脂將寬幅振蕩。僅供參考。

　　滬鋁

　　隔夜，美元走強(qiáng)，倫鋁承壓續(xù)跌，報(bào)收1871.5美元/噸，跌8美元或0.43%，滬鋁主力1706震蕩偏弱，收于13745元/噸，漲20元或0.15%，漲幅收窄?，F(xiàn)貨方面，昨日廣東地區(qū)現(xiàn)貨成交價(jià)格集中在13690~13710元/噸，較華東地區(qū)升水70元/噸左右，粵滬價(jià)差維持較低水平。市場(chǎng)接貨情況略有好轉(zhuǎn)，可見(jiàn)部分下游逢低采購(gòu)，中間商交投活躍。由于近日鋁價(jià)持續(xù)下行，因此鋁棒加工費(fèi)略有上移，整體成交一般。行業(yè)信息方面，因氧化鋁價(jià)格已低于其成本，洛陽(yáng)香江萬(wàn)基鋁業(yè)有限公司停產(chǎn)其一條40萬(wàn)噸/年的氧化鋁生產(chǎn)線。萬(wàn)基通過(guò)減少現(xiàn)貨出售止損，其長(zhǎng)單正常執(zhí)行。綜合來(lái)看，去產(chǎn)能預(yù)期提振鋁價(jià)，但冶煉廠盈利的擴(kuò)大引起的潛在擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力和高企的庫(kù)存令鋁價(jià)承壓，預(yù)計(jì)滬鋁主力日內(nèi)走勢(shì)震蕩，運(yùn)行區(qū)間13600-13900，僅供參考。

　　鄭糖

　　隔夜，國(guó)際原糖收盤07合約報(bào)收15.52分/磅，漲0.58%。國(guó)內(nèi)夜盤主力1709收6643元/噸，跌0.06%。國(guó)外方面，泰國(guó)方面，行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，截至5月3日，泰國(guó)2016/17榨季壓榨工作全部結(jié)束。本榨季泰國(guó)累計(jì)壓榨甘蔗9295萬(wàn)噸，同比減少2.1%；產(chǎn)糖1003萬(wàn)噸，同比增加2.5%。巴西方面，船運(yùn)機(jī)構(gòu)Williams Brazil公布的數(shù)據(jù)顯示，巴西一季度集裝箱發(fā)運(yùn)的糖出口量較去年同期增長(zhǎng)14%至591,121噸，較2016年四季度則下降10%，主要出口目的地為緬甸。國(guó)內(nèi)方面，關(guān)注四月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)或偏空，對(duì)期價(jià)產(chǎn)生壓力?，F(xiàn)貨方面，柳州，中間商暫無(wú)報(bào)價(jià)。南寧，中間商報(bào)價(jià)6760元/噸，湛江，中間商報(bào)價(jià)6680元/噸，昆明，中間商報(bào)價(jià)6500-6510元/噸，烏魯木齊，中間商優(yōu)級(jí)陳糖報(bào)價(jià)6450元/噸，新糖報(bào)價(jià)6550-6750元/噸。短期鄭糖期價(jià)區(qū)間震蕩為主，操作區(qū)間為6600-6700元，關(guān)注能否有效突破6700一線，關(guān)注政策動(dòng)向，僅供參考。

　　鄭棉

　　外盤方面，紐交所ICE美棉07主力合約收于77.43，漲0.44%。國(guó)內(nèi)，主力合約1709震蕩上行，收于15530元/噸，漲0.45%，隨著國(guó)內(nèi)大宗商品一起微量反彈。國(guó)際市場(chǎng)，巴基斯坦正在進(jìn)行春播，新棉播種情況較為順利。按照Cotlook產(chǎn)量預(yù)期計(jì)算，目前印度新花上市量已達(dá)印度總產(chǎn)的90。土耳其訂購(gòu)大量澳棉，貿(mào)易商警惕東非棉報(bào)價(jià)。泰國(guó)出口棉紗較上月上漲。國(guó)內(nèi)，周三儲(chǔ)備棉成交率50.55%，雙28商品棉拍賣底價(jià)16200/噸。中國(guó)棉花協(xié)會(huì)棉農(nóng)分會(huì)對(duì)內(nèi)地12個(gè)省市和新疆自治區(qū)2849個(gè)定點(diǎn)農(nóng)戶進(jìn)行了植棉面積及播種進(jìn)度的調(diào)查，預(yù)計(jì)2017年全國(guó)植棉面積為4413.2萬(wàn)畝，同比增加6.86%。預(yù)計(jì)今日鄭棉震蕩下行，區(qū)間15300-15700，僅供參考。

　　白銀

　　隔周滬銀主力合約-0.97%，收于3878.5月9日上期所白銀庫(kù)存?zhèn)}單為1633352千克，較上一交易日-20484千克。截至5月5日全球白銀ETF基金持倉(cāng)白銀較前一交易日+8噸。朝鮮準(zhǔn)備第六次核試驗(yàn)。美國(guó)3月批發(fā)庫(kù)存月率終值0.2%，好于預(yù)期和前值；美國(guó)3月JOLTS職位空缺574.3萬(wàn)，高于預(yù)期和前值。美聯(lián)儲(chǔ)三位官員昨日發(fā)表鷹派講話，美聯(lián)儲(chǔ)6月加息概率較大，料滬銀日內(nèi)偏弱。僅供參考。

　　滬鋅

　　隔夜，美元走強(qiáng)，倫鋅沖高回落，收?qǐng)?bào)2612美元/噸，漲21美元或0.81%，滬鋅主力1706夜盤先揚(yáng)后抑，收于21905元/噸，漲240元或1.11%?，F(xiàn)貨方面，廣東0#鋅主流成交于21980-22030元/噸，對(duì)1706合約升水280-310元/噸，升水較昨日基本持平。粵市較滬市貼水收窄至持平(雙燕品牌除外)。鋅價(jià)企穩(wěn)回暖，市場(chǎng)貨量頗為緊張，貿(mào)易商報(bào)價(jià)堅(jiān)挺。下游逢低采購(gòu)，但拿貨較少，觀望情緒占主導(dǎo)。0#丹霞、鐵峰，麒麟主流成交于21980-22030元/噸。 綜合來(lái)看，環(huán)保限產(chǎn)抑制下游消費(fèi)，但庫(kù)存偏低和鋅精礦緊缺利好鋅價(jià)，預(yù)計(jì)滬鋅日內(nèi)走勢(shì)震蕩偏強(qiáng)，運(yùn)行區(qū)間21800-22100，僅供參考。

　　早盤交易推薦

　　隔夜美元繼續(xù)走強(qiáng)，歐美股市小幅波動(dòng)，大宗商品漲跌互現(xiàn)。豆油有效突破20日均線，料1709后期緩慢上行至6050附近。僅供參考。