南華早訊

　　金屬動(dòng)態(tài)

　　LME銅庫(kù)存分布

　　倫敦3月9日消息，倫敦期銅周四跌至兩個(gè)月低位，反映出工業(yè)金屬和其他資產(chǎn)的整體跌勢(shì)，因市場(chǎng)加大了美聯(lián)儲(chǔ)(FED)本月升息的押注。LME銅庫(kù)存再度大幅增加，以及必和必拓旗下位于智利銅礦的消息同樣令市場(chǎng)承壓。必和必拓(BHP Billiton)正考慮雇傭臨時(shí)工人，來(lái)緩解Escondida銅礦罷工造成的影響。倫敦時(shí)間3月9日17:00(北京時(shí)間3月10日01:00)，LME三個(gè)月期銅報(bào)收于每噸5,690美元，較上日下跌1.4%，盤(pán)中觸及1月10日以來(lái)最低位的5,652美元。在Escondida銅礦罷工以及自由港旗下印尼Grasberg銅礦出口暫緩的消息傳出后，銅價(jià)于上個(gè)月觸及21個(gè)月高位的6,204美元。過(guò)去一周銅價(jià)大幅下跌，因?qū)γ绹?guó)3月升息的押注升溫，推動(dòng)美元走高并打壓以美元計(jì)價(jià)的資產(chǎn)。荷蘭銀行(ABN Amro)分析師Casper Burgering表示，“大家都在押注美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在3月升息。這也是令基本金屬價(jià)格維持低位的原因。通過(guò)包括銅、鋁和鋅在內(nèi)的所有基本金屬都可以看出這一點(diǎn)?！敝苋臄?shù)據(jù)顯示美國(guó)2月民間就業(yè)崗位急升，表明即使第一季經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)看似進(jìn)一步放緩，但經(jīng)濟(jì)基本面仍然穩(wěn)固，美聯(lián)儲(chǔ)升息預(yù)期因此增加。全球股市已經(jīng)錄得了一年多來(lái)最長(zhǎng)連跌記錄，因預(yù)期加息將推動(dòng)美元上漲以及債券收益率走高。美元兌日?qǐng)A觸及三周高位，但在歐洲央行的評(píng)論提升歐元后，美元兌一攬子主要貨幣下跌。交易所數(shù)據(jù)顯示，LME注冊(cè)倉(cāng)庫(kù)銅庫(kù)存周三再度大增38,775噸。本月以來(lái)銅庫(kù)存已經(jīng)增加126,575噸或64%。LME三個(gè)月期鋅在跌穿100日移動(dòng)均線切入位2,673美元后遭遇技術(shù)性賣(mài)盤(pán)，收盤(pán)下跌1.1%至每噸2,681美元。三個(gè)月期鉛收平于每噸2,250.50美元。三個(gè)月期鋁收低0.5%，至每噸1,868美元。三個(gè)月期鎳同樣下滑0.5%，報(bào)收于每噸10,150美元。三個(gè)月期錫下跌0.6%，報(bào)每噸19,255美元。

　　COMEX貴金屬收評(píng)

　　紐約3月9日消息，COMEX黃金期貨周四連續(xù)第八個(gè)交易日收低，因投資者對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)本月將升息的預(yù)期愈加濃烈。紐約時(shí)間3月9日13:30(北京時(shí)間3月10日02:30)，COMEX 4月期金合約收低6.20美元，或0.5%，結(jié)算價(jià)報(bào)每盎司1,203.20美元，創(chuàng)1月30日以來(lái)最低收位。黃金期貨已經(jīng)連續(xù)八個(gè)交易日走低，創(chuàng)下2016年5月以來(lái)最為持久的跌勢(shì)。華爾街日?qǐng)?bào)美元指數(shù)繼續(xù)走強(qiáng)，處于1月以來(lái)最強(qiáng)水平，因市場(chǎng)基本一致認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在下周升息。美元走強(qiáng)會(huì)打壓以美元計(jì)價(jià)的商品價(jià)格，而升息通常會(huì)導(dǎo)致資金從黃金市場(chǎng)流入計(jì)息資產(chǎn)市場(chǎng)。法國(guó)興業(yè)銀行(Societe Generale)金屬業(yè)務(wù)部門(mén)主管Charles Feitel稱：“似乎有相當(dāng)數(shù)量的投資者認(rèn)為利率會(huì)升高?！备鶕?jù)芝加哥商業(yè)交易所(CME Group)提供的數(shù)據(jù)，投資者和交易員用于押注美聯(lián)儲(chǔ)政策的聯(lián)邦基金利率期貨顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在下周會(huì)議上加息的概率為90%。投資者還將密切關(guān)注將于周五發(fā)布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告數(shù)據(jù)，以進(jìn)一步尋找美國(guó)經(jīng)濟(jì)力道的線索，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在上周稱，如果就業(yè)和通脹數(shù)據(jù)持堅(jiān)，美聯(lián)儲(chǔ)將升息。德國(guó)商業(yè)銀行(Commerzbank)周四在一份報(bào)告中寫(xiě)道：“如果美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)也十分亮眼，那么基本沒(méi)有什么能夠阻止美聯(lián)儲(chǔ)下周升息?！痹谄渌F金屬方面，5月白銀期貨收跌26.2美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每盎司17.036元。4月鉑金期貨下滑12.30美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每盎司937.20美元。6月鈀金期貨下滑22.35美元，結(jié)算價(jià)報(bào)每盎司748.05美元。

　　CBOT農(nóng)產(chǎn)品收評(píng)

　　路透芝加哥3月9日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周四觸及五周低位，因預(yù)期南美豐產(chǎn)，將令本已充足的全球谷物供應(yīng)進(jìn)一步增多。CBOT 5月期貨合約收低5-1/4美分，報(bào)每蒲式耳3.67美元，此前跌至2月1日來(lái)最低3.66美元。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布的3月供需報(bào)告顯示，全球2016/17年度玉米年末庫(kù)存預(yù)估被上調(diào)至2.2068億噸，高于市場(chǎng)預(yù)期均值和之前預(yù)期的2.1756億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部還上調(diào)了2016/17年度巴西和阿根廷玉米產(chǎn)量預(yù)估。巴西國(guó)家商品供應(yīng)公司(Conab)周四也將該國(guó)2016/17年玉米產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)至8,890萬(wàn)噸，上月預(yù)期為8,740萬(wàn)噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周度出口銷售報(bào)告顯示，3月2日止當(dāng)周，美國(guó)2016/17年度玉米出口銷售凈增74.11萬(wàn)噸，符合70-100萬(wàn)噸的預(yù)估區(qū)間；美國(guó)2017/18年度玉米出口凈銷售9.3萬(wàn)噸，符合0-10萬(wàn)噸的預(yù)估區(qū)間。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在日?qǐng)?bào)告系統(tǒng)中表示，民間出口商報(bào)告向日本出口銷售12萬(wàn)噸美國(guó)玉米，2016/17市場(chǎng)年度付運(yùn)。CBOT報(bào)告，有10手3月玉米期貨交割。今日CBOT玉米期貨成交量預(yù)計(jì)為332,594手。

　　路透芝加哥3月9日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)軟紅冬麥期貨周四連跌第三日，交易商稱，受累于玉米和大豆期貨下跌，以及美國(guó)大平原未來(lái)天氣狀況改善。CBOT 5月小麥期貨合約收跌3美分，報(bào)每蒲式耳4.44美元，盤(pán)中跌至3月1日來(lái)最低的4.42-1/4美元。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布的3月供需報(bào)告顯示，美國(guó)2016/17年度小麥年末庫(kù)存預(yù)估為11.29億蒲式耳，低于2月預(yù)估的11.39億蒲式耳，亦低于市場(chǎng)預(yù)估均值。不過(guò)，美國(guó)農(nóng)業(yè)部上調(diào)全球2016/17年度小麥年末庫(kù)存預(yù)估至2.4994億噸，2月預(yù)估為2.4861億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的出口銷售報(bào)告顯示，3月2日止當(dāng)周，美國(guó)2016/17年度小麥出口銷售凈增39.16萬(wàn)噸，符合30-50萬(wàn)噸的預(yù)估區(qū)間；美國(guó)2017/18年度小麥出口銷售凈增4萬(wàn)噸，低于5-20萬(wàn)噸預(yù)估區(qū)間。今日CBOT小麥期貨預(yù)估成交量為111,554手?？八_斯城期貨交易所(KCBT)5月硬紅冬麥期貨收跌3-1/2美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳4.62-1/2美元。明尼阿波利斯谷物交易所(MGEX)5月硬紅春麥合約上漲4-1/4美分，結(jié)算價(jià)報(bào)每蒲式耳5.38-3/4美元。

　　路透芝加哥3月9日 - 芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周四下跌至兩個(gè)月低位，交易商稱因預(yù)期巴西大豆產(chǎn)量將創(chuàng)紀(jì)錄高位，這應(yīng)會(huì)抑制美國(guó)的出口。5月大豆期貨合約收跌10-3/4美分，報(bào)每蒲式耳10.11美元，盤(pán)中跌至10.06-1/4美元，為1月10日以來(lái)最低。在月度供需報(bào)告中，美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)上調(diào)巴西2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估至創(chuàng)紀(jì)錄的1.08億噸，2月預(yù)估為1.04億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部還下調(diào)美國(guó)2016/17年度大豆出口預(yù)估，稱受巴西豐產(chǎn)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)影響。并進(jìn)而將美國(guó)大豆年末庫(kù)存預(yù)估上調(diào)至4.35億蒲式耳，高于分析師的平均估值。巴西農(nóng)業(yè)部統(tǒng)計(jì)局Conab將該國(guó)2016/17年度大豆產(chǎn)量預(yù)估從1.055億噸上調(diào)至1.076億噸。美國(guó)農(nóng)業(yè)部的周度出口銷售報(bào)告顯示，上周美國(guó)舊作大豆出口銷售量為48.55萬(wàn)噸，新作大豆出口銷售量為2.96萬(wàn)噸，與分析師預(yù)期一致。5月豆粕及豆油期貨跟隨大豆走低。5月豆粕合約收跌2.6美元，報(bào)每短噸328.5美元。5月豆油合約跌0.43美分，報(bào)每磅33.11美分。今日CBOT大豆預(yù)估成交量為234,424手，豆粕為93,861手，豆油為89,871手。

　　ICE棉花期貨收評(píng)

　　紐約3月9日消息，洲際交易所(ICE)期棉周四下跌，此前美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)小幅上調(diào)2016/17作物年度全球產(chǎn)量預(yù)估和供應(yīng)預(yù)估。5月棉花期貨合約收低0.27美分，或0.35%，報(bào)每磅77.82美分，交易區(qū)間為77.10-78.58美分，前者為3月3日來(lái)最低。Keith Brown and Co負(fù)責(zé)人Keith Brown稱：“美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告數(shù)據(jù)略為負(fù)面。”不過(guò)，Brown補(bǔ)充稱，農(nóng)業(yè)部下調(diào)美國(guó)2016/17年度年末庫(kù)存預(yù)估，扶助市場(chǎng)縮減部份跌幅。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在周四發(fā)布的供需報(bào)告中小幅上調(diào)2016/17年全球棉花產(chǎn)量預(yù)估，因美國(guó)產(chǎn)量預(yù)估上調(diào)27.1萬(wàn)包至1,720萬(wàn)包。不過(guò)，供需報(bào)告的數(shù)據(jù)顯示出口預(yù)估增加，從而令2016/17作物年度末美國(guó)棉花庫(kù)存預(yù)估被下調(diào)30萬(wàn)包，至450萬(wàn)包。美國(guó)農(nóng)業(yè)部周四公布的周度出口銷售數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)棉花出口凈銷售24.89萬(wàn)包，較前一周創(chuàng)下的市場(chǎng)年度高位48.14萬(wàn)包減少48%。期貨市場(chǎng)總成交量增加10,873手，至31,449手。數(shù)據(jù)顯示，前一交易日持倉(cāng)量增加146手，至273,503手。 截至2017年3月8日，ICE可交割的2號(hào)期棉合約庫(kù)存為324,840包，前一交易日為325,597包。

　　ICE原糖期貨收評(píng)

　　紐約3月9日消息，洲際交易所(ICE)原糖期貨周四跌至近三個(gè)月最低點(diǎn)，因技術(shù)性拋售拖累市場(chǎng)由升轉(zhuǎn)跌。ICE 5月原糖期貨合約收低0.4美分或2.2%，報(bào)每磅18美分。盤(pán)中受上一交易日的跟進(jìn)買(mǎi)盤(pán)提振上漲至18.73美分，但隨后跌至17.98美分，為12月16日以來(lái)最低價(jià)。但從結(jié)算報(bào)價(jià)上看，該合約收于2016年6月1日以來(lái)現(xiàn)貨月合約的最低收盤(pán)價(jià)。倫敦5月白糖期貨下跌10.80美元或2.1%，報(bào)收于每噸509.90美元，為12月28日以來(lái)最低價(jià)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部(USDA)周四公布的3月供需報(bào)告顯示，美國(guó)2016/17年度糖庫(kù)存與使用比預(yù)估為13.6%，低于2月預(yù)估值的14.8%，同樣低于2015/16年度的17%。農(nóng)業(yè)部同樣上調(diào)了從墨西哥進(jìn)口糖的預(yù)期，而就在本周稍早墨西哥取消了出口許可，可能令近期裝運(yùn)中斷。墨西哥2016/17年度將出口116.2萬(wàn)噸(105.4萬(wàn)公噸)糖，之前預(yù)估為97.2萬(wàn)噸。

　　國(guó)際油市

　　紐約3月9日消息，原油期貨周四跌至每桶50美元下方，為三個(gè)月來(lái)首次，此前數(shù)據(jù)顯示美國(guó)庫(kù)存增加迫使交易商退出長(zhǎng)期的供應(yīng)過(guò)剩將結(jié)束的押注。連續(xù)兩日的大跌打破了油價(jià)兩年多來(lái)最為平靜的周期。約三個(gè)月來(lái)，原油波動(dòng)幅度一直沒(méi)有超過(guò)4美元，直至周三，受全球最大的石油出口國(guó)承諾他們將減產(chǎn)以結(jié)束供應(yīng)過(guò)剩局面支撐?，F(xiàn)在庫(kù)存增加令這些承諾受到懷疑并導(dǎo)致價(jià)格暴跌，除了對(duì)商品期貨造成影響外，亦損及股票及債券。美國(guó)原油期貨延續(xù)周三重挫5.4%的跌勢(shì)，連續(xù)第四個(gè)交易日下滑，為去年11月以來(lái)最長(zhǎng)跌勢(shì)。紐約時(shí)間3月9日14:30(北京時(shí)間3月10日3:30)，NYMEX 4月原油期貨合約下跌1美元，或2%，收?qǐng)?bào)每桶49.28美元。在此輪下跌趨勢(shì)中，油價(jià)已經(jīng)下滑7.6%，目前位于11月29日以來(lái)最低結(jié)算價(jià)。 5月布蘭特原油期貨收跌0.92美元，或1.7%，報(bào)每桶52.19美元。周三急跌5%，為一年來(lái)最大單日百分比跌幅。連續(xù)三日的下滑已經(jīng)令該合約下跌6.8%，創(chuàng)自去年夏季以來(lái)最大三日跌幅。布蘭特和美國(guó)原油盤(pán)中分別低見(jiàn)51.50和48.59美元，均為去年11月底OPEC宣布達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議以來(lái)最低。EverBank World Markets的總裁Chris Gaffney稱：“我仍認(rèn)為油市后市將陷于相當(dāng)狹窄的區(qū)間內(nèi)，目前的價(jià)位反映的是今年剩余時(shí)間的油價(jià)平均水平，區(qū)間的底部在約40美元，頂部在60美元左右。”美國(guó)石油生產(chǎn)增加，生產(chǎn)商計(jì)劃擴(kuò)大在北達(dá)科他州、俄克拉荷馬州和其它頁(yè)巖油產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)。美國(guó)最大頁(yè)巖油油田Permian的產(chǎn)量已大幅增加。不過(guò)，兩位行業(yè)消息人士稱，沙特能源部高級(jí)官員在本周舉行的一次閉門(mén)會(huì)議上告訴美國(guó)最大型獨(dú)立油企，他們不應(yīng)指望OPEC會(huì)延長(zhǎng)減產(chǎn)協(xié)議執(zhí)行時(shí)間，來(lái)為美國(guó)頁(yè)巖油油田增產(chǎn)提供空間。 4月RBOB汽油期貨收跌2.83美分，或1.7%，結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.6243美元。4月取暖油期貨收跌2.72美分，或1.7%，結(jié)算價(jià)報(bào)每加侖1.5295美元，為11月29日以來(lái)最低結(jié)算價(jià)。

　　外匯市場(chǎng)

　　3月9日人民幣對(duì)美元中間價(jià)下跌93點(diǎn)，報(bào)6.9125。市場(chǎng)人士指出，近期跨境資金流出壓力緩解，既得益于年初以來(lái)人民幣對(duì)美元匯率走穩(wěn)、貶值預(yù)期下降，亦有助于鞏固人民幣匯率企穩(wěn)的預(yù)期。多種信息表明，年初以來(lái)人民幣匯率貶值壓力和市場(chǎng)預(yù)期均有所緩解。雖然美聯(lián)儲(chǔ)或加快升息，美元走強(qiáng)令人民幣貶值壓力猶存，但支持人民幣匯率保持穩(wěn)定的因素也在積累，年內(nèi)人民幣貶值空間有限，雙向波動(dòng)特征或增強(qiáng)。國(guó)泰君安證券報(bào)告指出，貿(mào)易順差和資本外流放緩是促使2月份外儲(chǔ)規(guī)?；厣闹饕颉Ｒ环矫?，全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易復(fù)蘇勢(shì)頭增強(qiáng)，中國(guó)出口形勢(shì)向好。二是開(kāi)年以來(lái)在美元總體震蕩、外匯管理加強(qiáng)、中國(guó)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)向好跡象增多等多種因素影響下，境內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體換匯意愿和需求明顯回落。中金公司報(bào)告亦稱，今年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持穩(wěn)健，人民幣貶值預(yù)期減弱；同時(shí)，去年下半年以來(lái)，監(jiān)管部門(mén)在對(duì)外并購(gòu)、直接投資等多方面陸續(xù)加強(qiáng)了外匯管理，政策效果正逐步顯現(xiàn)。但中金公司認(rèn)為，考慮到春節(jié)因素影響及內(nèi)需改善，2月份對(duì)外貿(mào)易順差規(guī)模將縮窄.

　　美國(guó)股市

　　紐約3月9日消息，美國(guó)股市周四小幅收高，受能源股尾盤(pán)反彈扶助，盤(pán)中交投震蕩，市場(chǎng)靜待周五美國(guó)公布備受矚目的月度就業(yè)報(bào)告。周四是美股當(dāng)前牛市的八周年紀(jì)念日，目前的牛市是史上第二長(zhǎng)。一些策略師預(yù)計(jì)，受助于企業(yè)季報(bào)強(qiáng)勁、減稅和美國(guó)政府出臺(tái)企業(yè)友好的政策，股市升勢(shì)料將持續(xù)。標(biāo)普500指數(shù)小幅上漲，之前連續(xù)三日下跌。大選后對(duì)總統(tǒng)特朗普將放松監(jiān)管和減稅的押注帶動(dòng)股市的瘋狂漲勢(shì)失去動(dòng)能，因投資者擔(dān)心估值過(guò)高和美聯(lián)儲(chǔ)可能更積極加息。CFRA Research投資策略師Lindsey Bell表示，在近期屢創(chuàng)紀(jì)錄高位后，市場(chǎng)正進(jìn)行“健康的整固”。她稱：“在觸及新高后整固不是一件壞事。市場(chǎng)等待周五公布的美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告和下周的美國(guó)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)會(huì)議?！北M管油價(jià)下挫近2%，但標(biāo)普500能源指數(shù)上漲0.6%，擺脫之前兩日大跌的頽勢(shì)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)扶助股市早盤(pán)上漲。勞工部周四公布，上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)上升至24.3萬(wàn)人，但連續(xù)第105周低于30萬(wàn)人。周五公布的2月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告預(yù)計(jì)將顯示2月增加19萬(wàn)個(gè)崗位。道瓊工業(yè)指數(shù)收高2.46點(diǎn)，或0.01%，至20,858.19點(diǎn)；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)微升1.89點(diǎn)，或0.08%，至2,364.87點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)收高1.26點(diǎn)，或0.02%，至5,838.81點(diǎn)。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)更趨強(qiáng)勁，促使數(shù)位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表基調(diào)偏鷹派的言論，因此交易員預(yù)計(jì)下周升息25個(gè)基點(diǎn)的可能性接近90%。標(biāo)普500金融股在當(dāng)日稍早提振市場(chǎng)，但在午后交易中縮小漲幅，收盤(pán)漲0.3%。白宮發(fā)言人斯派塞在被問(wèn)到特朗普是否仍支持恢復(fù)Glass-Steagall法案的競(jìng)選承諾時(shí)，他回答是的。該法案要求商業(yè)銀行與投資銀行分離，于1999年被廢止，如果重新實(shí)行，將主要適用于大型銀行。歐洲央行維持刺激政策不變，但稱已不再有進(jìn)一步采取行動(dòng)對(duì)抗通縮的緊迫性。紐約證交所下跌與上漲個(gè)股家數(shù)比例為2.40:1；納斯達(dá)克市場(chǎng)為1.41:1。標(biāo)普500指數(shù)成份股有24只觸及52周新高，14只成份股觸及新低；有64只納斯達(dá)克指數(shù)成份股觸及52周新高，58只觸及新低。根據(jù)數(shù)據(jù)，美國(guó)各證交所共計(jì)約70億股成交，與過(guò)去20日的平均日成交量基本一致.