過去一周建筑&建材板塊表現(xiàn)及漲幅/跌幅居前3位的個(gè)股

　　5.22-5.26,本周滬深300指數(shù)上漲2.25%,建筑裝飾指數(shù)上漲1.23%,跑輸滬深3003.48個(gè)百分點(diǎn);建筑材料指數(shù)下跌3.68%,跑輸滬深3005.93個(gè)百分點(diǎn)。建筑細(xì)分領(lǐng)域,鋼結(jié)構(gòu)板塊上漲2.86%,基建板塊上漲1.62%。建工板塊過去一周漲跌幅居前3位的個(gè)股:森特股份(20.06%)、龍建股份(14.83%)、東南網(wǎng)架(13.91%);過去一周漲幅倒數(shù)3位個(gè)股:亞泰國際(-34.83%)、光正集團(tuán)(-26.17%)、云投生態(tài)(-18.99%)。過去一周建材漲幅居前3位的個(gè)股:東方銀星(10.04%)、北京利爾(9.4%)、兔寶寶(7.84%);過去一周漲幅倒數(shù)3位個(gè)股:天山股份(-16.75%)、柘中股份(-14.97%)、洛陽玻璃(-14.57%)。

　　行業(yè)觀點(diǎn)--建筑:關(guān)注裝配式建筑,逢低布局PPP、煤化工

　　雄安新區(qū)建設(shè)將主要采用裝配式建筑,建筑工業(yè)化漸行漸近,建議重點(diǎn)關(guān)注鋼結(jié)構(gòu),3D打印(亞廈股份),住宅全裝修(金螳螂、亞廈股份、廣田集團(tuán))。其他建議重點(diǎn)關(guān)注景氣高,增長確定板塊:1、PPP項(xiàng)目落地之年,占比高的公司將看到ROE提升和現(xiàn)金流量表改善,利于估值提升。重點(diǎn)推薦開啟PPP2.0模式的美尚生態(tài),具備經(jīng)營性PPP項(xiàng)目研發(fā)能力。繼續(xù)推薦東方園林、蒙草生態(tài)、文科園林?；愅扑]起步最早,占比最大的央企葛洲壩。2、2017年是煤化工拐點(diǎn),依然建議逢低布局。油價(jià)站穩(wěn)40美金,煤化工在油價(jià)和政策雙重刺激下,投資回暖是大概率事件,關(guān)注煤化工三劍客:航天工程、東華科技和中國化學(xué)。

　　行業(yè)觀點(diǎn)--建材:逢調(diào)整布局龍頭,推薦海螺、旗濱、偉星、雨虹

　　近期水泥、玻璃價(jià)格表現(xiàn)平穩(wěn),高位震蕩,制約市場做多的主要是對宏觀經(jīng)濟(jì),特別是基建和房地產(chǎn)投資增速未來變化的預(yù)期。當(dāng)前位置,我們認(rèn)為龍頭股價(jià)已基本反映悲觀預(yù)期,配置價(jià)值凸顯,推薦海螺、旗濱,理由如下:①估值低廉,無論P(yáng)E、PB均在較低位置,且在板塊內(nèi)排名也靠后,再則二者現(xiàn)金流均較好,看股息率也已開始具備配置價(jià)值;②攻守兼?zhèn)?1-3月宏觀數(shù)據(jù)以及銷量數(shù)據(jù)顯示,至少截至目前,需求并沒有大家前期想的那么悲觀,未來也許會(huì)變化,但是若變差,龍頭的低估值給投資提供足夠安全邊際,若變好,目前估值水平又具備進(jìn)攻條件;③對三季度行業(yè)價(jià)格預(yù)判不必過分悲觀:今年環(huán)保嚴(yán)控成為制約供給的核心因素,目前需求尚可,行業(yè)自律還在進(jìn)一步加強(qiáng),水泥行業(yè)近期多地大企業(yè)聯(lián)合對外停售熟料,部分區(qū)域?qū)嵤┤径儒e(cuò)峰生產(chǎn),玻璃行業(yè)開工點(diǎn)火保持低位,庫存下行,這些均是后續(xù)價(jià)格堅(jiān)挺或進(jìn)一步提價(jià)的基礎(chǔ),后市基本面不必過分悲觀。其他龍頭可關(guān)注各行業(yè)龍頭東方雨虹、偉星新材。