8月1日,Institutional Shareholder Services Inc. (ISS)建議股東支持王健林44億美元收購(gòu)萬(wàn)達(dá)商業(yè)(03699)的計(jì)劃,可能為香港有史以來(lái)最大一宗私有化交易進(jìn)行的造勢(shì)活動(dòng)再添新動(dòng)能。

　　智通財(cái)經(jīng)了解到,在幾天前ISS競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手公司Glass Lewis &Co.已經(jīng)提出了同樣的建議。萬(wàn)達(dá)商業(yè)的兩家最大股東中國(guó)人壽和科威特投資局(Kuwait Investment Authority)上個(gè)月也表示會(huì)支持這一私有化計(jì)劃。

　　一般來(lái)說,私有化進(jìn)程會(huì)受到部分中小股東抵觸,核心問題是私有化價(jià)格偏低,部分股東會(huì)認(rèn)為不劃算。但大股東的表態(tài)往往會(huì)影響到中小股東的選擇。目前形勢(shì)來(lái)看,中國(guó)人壽和科威特投資局的支持,將成為萬(wàn)達(dá)私有化退市的重要砝碼。

　　但根據(jù)條例,交易獲得通過需要75%以上的贊成票,而10%的反對(duì)票就可使交易流產(chǎn)。一旦被否決,則12個(gè)月內(nèi)不得再嘗試。

　　而萬(wàn)達(dá)商業(yè)第三大股東貝萊德或許將成為萬(wàn)達(dá)商業(yè)私有化中的最大阻礙。據(jù)悉,貝萊德的持倉(cāng)多數(shù)于2015年第二季度建立,而當(dāng)時(shí),萬(wàn)達(dá)商業(yè)的股價(jià)為78港元,貝萊德買進(jìn)的平均價(jià)格超過58港元每股,如果萬(wàn)達(dá)商業(yè)按照目前的方案每股52.80港元進(jìn)行私有化,那么貝萊德在這次私有化中的虧損數(shù)額顯然是其不愿接受的。

　　同時(shí),荷蘭APG基金方面也表示,每股52.80港元的報(bào)價(jià)沒有吸引力,所以“對(duì)這個(gè)私有化計(jì)劃有顧慮”,其還透露,APG目前尚未決定如何就這筆44億美元的交易進(jìn)行投票。

　　萬(wàn)達(dá)商業(yè)的大部分股權(quán)并未流通,主要掌握在王健林和他的旗艦公司大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)手中。在香港上市流通的股權(quán)約占股權(quán)總額的14%,而這14%的股權(quán)中,有一半掌握在包括Och-Ziff Capital Management Group LLC.在內(nèi)的11家股東手中。

　　王健林提出的收購(gòu)萬(wàn)達(dá)商業(yè)的交易,一旦做成,將成為香港市場(chǎng)有史以來(lái)最大的私有化交易,規(guī)模將超過阿里巴巴集團(tuán)香港上市子公司2012年25億美元的私有化交易。

　　根據(jù)計(jì)劃,股東將于8月15日就此計(jì)劃進(jìn)行表決。

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