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險(xiǎn)資獲準(zhǔn)南下 這些港股標(biāo)的或?qū)⑹芤?/h1>
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 9月8日，中國保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與滬港通試點(diǎn)的監(jiān)管口徑》，標(biāo)志著保險(xiǎn)資金可參與“滬港通
9月8日，中國保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與滬港通試點(diǎn)的監(jiān)管口徑》，標(biāo)志著保險(xiǎn)資金可參與“滬港通”試點(diǎn)業(yè)務(wù)。
文件明確了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，可以投資港股通試點(diǎn)股票;保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將投資港股通股票的賬面余額納入權(quán)益類資產(chǎn)計(jì)算;以及明確了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資“滬港通”股票時，在賬戶開立、投資交易、清算核算等環(huán)節(jié)的要求。
消息一出，市場振奮，有分析人士甚至稱，“這是國家給保險(xiǎn)系大軍出港開路!”那么，這一重大變化，將給港股市場帶來什么確切的影響?新的投資機(jī)會在哪里?
新規(guī)為港股帶來多少年增量資金?當(dāng)前內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)資金利用“港股通”投資港股仍需要通過資產(chǎn)管理公司或者借道基金產(chǎn)品，并且只能使用保監(jiān)會的批準(zhǔn)的QDII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)額度。有數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，保險(xiǎn)業(yè)境外投資額約360億美元，只占總資產(chǎn)約2%，而監(jiān)管層規(guī)定的境外投資上限是總資產(chǎn)的15%。
有數(shù)據(jù)顯示，中國保險(xiǎn)公司目前海外配置比重極低，尚不到2%，而日本、韓國的保險(xiǎn)資金海外配置則在30-50%區(qū)間，這意味著，中國保險(xiǎn)業(yè)資金海外配置有大幅提升的空間。而隨著監(jiān)管放寬限制，市場預(yù)期將有大量資金涌入港股，效果可媲美去年公募基金獲準(zhǔn)使用滬港通。
中金公司首席策略分析師王漢峰測算稱，根據(jù)保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至今年7月，保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用余額約12.5萬億元，其中投資到股票和基金的比例約為13.7%。假設(shè)其中初期有10%的分布到港股市場，對應(yīng)的資金量可能是1700億元左右。中國近年保費(fèi)收入以每年以約2萬億元的速度在增加，假設(shè)新增的保費(fèi)中按照同樣的比例投資于港股，每年為港股帶來的潛在增量資金約為300億元。
內(nèi)險(xiǎn)資金最青睞大藍(lán)籌?不一定
那么，目前直接投資港股市場的內(nèi)地保險(xiǎn)資金處于什么樣的狀態(tài)?智通財(cái)經(jīng)初略統(tǒng)計(jì)了內(nèi)地保險(xiǎn)資金持有港股的標(biāo)的和截至9月9日的持股狀態(tài)：
可以看到，平安保險(xiǎn)投放在港股市場的資金量最大，持有輝山乳業(yè)(06863)、綠葉制藥(02186)、毅德國際(01396)3只股各28.14%、16.45%、3.47%的股份;華夏人壽持有哈爾濱銀行(06138)16.10%的股份;太平洋保險(xiǎn)持有光匯石油(00933)9.16%的股份。中國人壽則持有恒盛地產(chǎn)(00854)、光大證券(06178)8.97%和7.20%的股份。
而中再保最為保守，僅持有亨得利(03389)6.02%的股份。
按照9月8日的收市價(jià)格估算，港股市場上的內(nèi)地保險(xiǎn)資金總規(guī)模超過751億港元，撇除553億的社?；?，商業(yè)保險(xiǎn)資金總估值超過198億港元。
值得注意的是，有分析文章認(rèn)為，根據(jù)保險(xiǎn)資金的一貫作風(fēng)，安全是第一大考量，投資標(biāo)的往往選擇質(zhì)地較優(yōu)質(zhì)的國企成分股。
但是從上表可以看出，除了對安全性要求極高的社?；饘⒋蠊P資金投向了交通銀行(03328)之外，其他險(xiǎn)資選擇標(biāo)的，均不是“權(quán)重股”、“大藍(lán)籌”，也不是各行業(yè)的“龍頭股”。
另外，從今年5月份內(nèi)地險(xiǎn)資在港股市場上的增減持情況(見下表)來看，變動雖不是十分頻繁，但也保持了一定的活躍度。其中，中國再保險(xiǎn)集團(tuán)就兩度增持京能清潔能源(00579)。
港股市場掘金機(jī)會在哪里?就上述險(xiǎn)資已持有的股份而言，今年股價(jià)基本都實(shí)現(xiàn)了上漲，但漲幅有高有低：比如交通銀行漲18.15%，是大盤漲幅的兩倍。而輝山乳業(yè)漲5.17%，則跑輸于大盤。
智通財(cái)經(jīng)了解到，深港通正式獲批后，8月17日至9月7日短短三周，港股通日凈買入呈現(xiàn)井噴態(tài)勢，持續(xù)凈買入共計(jì)人民幣355億元。
整體而言，險(xiǎn)資得以順暢南下的意義，并不在于保險(xiǎn)公司具體投資什么標(biāo)的，而在于對整體內(nèi)地資金的示范效應(yīng)，以及取消港股通資金2500億元人民幣總額限制之后，對資金南下勢頭的推波助瀾，進(jìn)而帶動港股整體流動性的好轉(zhuǎn)，乃至推動市場繼續(xù)上行。
關(guān)于投資策略，中金公司首席策略分析師王漢鋒提出四大投資主線：
一是滬港通南向覆蓋股票中的內(nèi)地投資者可能偏好估值比A股同類依然便宜的個股;二是深港通可能會包含的恒生小盤指數(shù)中的部分A股投資者可能喜歡、質(zhì)地較優(yōu)的成分股;三是券商(特別是香港本地券商)、交易所及資產(chǎn)管理人;四是A/H兩地上市公司中價(jià)差較大的H股公司。
智通財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)了南下資金今年以來買入最多的個股，凈買入總量超過3億港元的港股有13只，具體如下：
從歷史數(shù)據(jù)可以看出，港股通最受青睞的個股仍然是以權(quán)重股、大藍(lán)籌居多，其中以銀行股、汽車股居多。
總的說來，港股市場還是以價(jià)值投資為主，內(nèi)地保險(xiǎn)資金借道港股通南下，對于投資者而言，選擇大藍(lán)籌，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的同時，或許收益更大——這樣的好事，你心動了嗎?
關(guān)鍵詞：
投資,資金,保險(xiǎn)資金,資產(chǎn),股市
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編輯:yj127
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 9月8日，中國保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與滬港通試點(diǎn)的監(jiān)管口徑》，標(biāo)志著保險(xiǎn)資金可參與“滬港通
9月8日，中國保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險(xiǎn)資金參與滬港通試點(diǎn)的監(jiān)管口徑》，標(biāo)志著保險(xiǎn)資金可參與“滬港通”試點(diǎn)業(yè)務(wù)。
文件明確了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品，可以投資港股通試點(diǎn)股票;保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將投資港股通股票的賬面余額納入權(quán)益類資產(chǎn)計(jì)算;以及明確了保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)起組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資“滬港通”股票時，在賬戶開立、投資交易、清算核算等環(huán)節(jié)的要求。
消息一出，市場振奮，有分析人士甚至稱，“這是國家給保險(xiǎn)系大軍出港開路!”那么，這一重大變化，將給港股市場帶來什么確切的影響?新的投資機(jī)會在哪里?
新規(guī)為港股帶來多少年增量資金?當(dāng)前內(nèi)地保險(xiǎn)業(yè)資金利用“港股通”投資港股仍需要通過資產(chǎn)管理公司或者借道基金產(chǎn)品，并且只能使用保監(jiān)會的批準(zhǔn)的QDII(合格境外機(jī)構(gòu)投資者)額度。有數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，保險(xiǎn)業(yè)境外投資額約360億美元，只占總資產(chǎn)約2%，而監(jiān)管層規(guī)定的境外投資上限是總資產(chǎn)的15%。
有數(shù)據(jù)顯示，中國保險(xiǎn)公司目前海外配置比重極低，尚不到2%，而日本、韓國的保險(xiǎn)資金海外配置則在30-50%區(qū)間，這意味著，中國保險(xiǎn)業(yè)資金海外配置有大幅提升的空間。而隨著監(jiān)管放寬限制，市場預(yù)期將有大量資金涌入港股，效果可媲美去年公募基金獲準(zhǔn)使用滬港通。
中金公司首席策略分析師王漢峰測算稱，根據(jù)保監(jiān)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至今年7月，保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用余額約12.5萬億元，其中投資到股票和基金的比例約為13.7%。假設(shè)其中初期有10%的分布到港股市場，對應(yīng)的資金量可能是1700億元左右。中國近年保費(fèi)收入以每年以約2萬億元的速度在增加，假設(shè)新增的保費(fèi)中按照同樣的比例投資于港股，每年為港股帶來的潛在增量資金約為300億元。
內(nèi)險(xiǎn)資金最青睞大藍(lán)籌?不一定
那么，目前直接投資港股市場的內(nèi)地保險(xiǎn)資金處于什么樣的狀態(tài)?智通財(cái)經(jīng)初略統(tǒng)計(jì)了內(nèi)地保險(xiǎn)資金持有港股的標(biāo)的和截至9月9日的持股狀態(tài)：
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可以看到，平安保險(xiǎn)投放在港股市場的資金量最大，持有輝山乳業(yè)(06863)、綠葉制藥(02186)、毅德國際(01396)3只股各28.14%、16.45%、3.47%的股份;華夏人壽持有哈爾濱銀行(06138)16.10%的股份;太平洋保險(xiǎn)持有光匯石油(00933)9.16%的股份。中國人壽則持有恒盛地產(chǎn)(00854)、光大證券(06178)8.97%和7.20%的股份。
而中再保最為保守，僅持有亨得利(03389)6.02%的股份。
按照9月8日的收市價(jià)格估算，港股市場上的內(nèi)地保險(xiǎn)資金總規(guī)模超過751億港元，撇除553億的社?；?，商業(yè)保險(xiǎn)資金總估值超過198億港元。
值得注意的是，有分析文章認(rèn)為，根據(jù)保險(xiǎn)資金的一貫作風(fēng)，安全是第一大考量，投資標(biāo)的往往選擇質(zhì)地較優(yōu)質(zhì)的國企成分股。
但是從上表可以看出，除了對安全性要求極高的社?；饘⒋蠊P資金投向了交通銀行(03328)之外，其他險(xiǎn)資選擇標(biāo)的，均不是“權(quán)重股”、“大藍(lán)籌”，也不是各行業(yè)的“龍頭股”。
另外，從今年5月份內(nèi)地險(xiǎn)資在港股市場上的增減持情況(見下表)來看，變動雖不是十分頻繁，但也保持了一定的活躍度。其中，中國再保險(xiǎn)集團(tuán)就兩度增持京能清潔能源(00579)。
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港股市場掘金機(jī)會在哪里?就上述險(xiǎn)資已持有的股份而言，今年股價(jià)基本都實(shí)現(xiàn)了上漲，但漲幅有高有低：比如交通銀行漲18.15%，是大盤漲幅的兩倍。而輝山乳業(yè)漲5.17%，則跑輸于大盤。
智通財(cái)經(jīng)了解到，深港通正式獲批后，8月17日至9月7日短短三周，港股通日凈買入呈現(xiàn)井噴態(tài)勢，持續(xù)凈買入共計(jì)人民幣355億元。
整體而言，險(xiǎn)資得以順暢南下的意義，并不在于保險(xiǎn)公司具體投資什么標(biāo)的，而在于對整體內(nèi)地資金的示范效應(yīng)，以及取消港股通資金2500億元人民幣總額限制之后，對資金南下勢頭的推波助瀾，進(jìn)而帶動港股整體流動性的好轉(zhuǎn)，乃至推動市場繼續(xù)上行。
關(guān)于投資策略，中金公司首席策略分析師王漢鋒提出四大投資主線：
一是滬港通南向覆蓋股票中的內(nèi)地投資者可能偏好估值比A股同類依然便宜的個股;二是深港通可能會包含的恒生小盤指數(shù)中的部分A股投資者可能喜歡、質(zhì)地較優(yōu)的成分股;三是券商(特別是香港本地券商)、交易所及資產(chǎn)管理人;四是A/H兩地上市公司中價(jià)差較大的H股公司。
智通財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)了南下資金今年以來買入最多的個股，凈買入總量超過3億港元的港股有13只，具體如下：
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從歷史數(shù)據(jù)可以看出，港股通最受青睞的個股仍然是以權(quán)重股、大藍(lán)籌居多，其中以銀行股、汽車股居多。
總的說來，港股市場還是以價(jià)值投資為主，內(nèi)地保險(xiǎn)資金借道港股通南下，對于投資者而言，選擇大藍(lán)籌，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的同時，或許收益更大——這樣的好事，你心動了嗎?
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