花旗：下調(diào)交通銀行至沽售評級 目標價5.38元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 花旗發(fā)表報告表示，內(nèi)銀H股近期抽高，主要是北水南下因素所推動，相關(guān)投資者關(guān)注派息回報、A及H股折讓，未來監(jiān)管當局將審查銀行理財產(chǎn)品（WMP），進一步放松流動性機會有限，為反映以經(jīng)濟增加值（EVA）作基
花旗發(fā)表報告表示，內(nèi)銀H股近期抽高，主要是北水南下因素所推動，相關(guān)投資者關(guān)注派息回報、A及H股折讓，未來監(jiān)管當局將審查銀行理財產(chǎn)品（WMP），進一步放松流動性機會有限，為反映以經(jīng)濟增加值（EVA）作基礎(chǔ)的估值，決定將交通銀行（03328.HK）評級由‘中性’下調(diào)至‘沽售’，目標價由6元降至5.38元，同時亦調(diào)低對部份內(nèi)銀A的投資評級，但上調(diào)對中信銀行（00998.HK）投資評級至‘買入’，目標價由5.6元升至6.12元。
該行指，內(nèi)銀股中喜愛提供股息回報較高、A及H股折讓高的股份，內(nèi)銀股首選中國銀行（03988.HK），重申‘買入’評級，但將目標價由4.9元降至4.53元；而首要沽售為徽商銀行（03698.HK），維持‘沽售’評級，目標價由3.6元降至3.05元。
花旗對中信銀行評級由‘中性’上調(diào)至‘買入’，指其估值吸引，H股現(xiàn)價僅相當預(yù)測2017年市賬率0.63倍及市盈率5.4倍，較H股同業(yè)估值折讓17%，較A股同業(yè)估值折讓23.2%，新目標價6.12元，相當預(yù)測明年市賬率0.73倍。此外，該行下調(diào)交行評級至‘沽售’，指其股價今年以來股價已累升10.1%，對比H股同業(yè)平均漲幅6.4%，考慮到基本因素疲弱，關(guān)注其資產(chǎn)質(zhì)素。（雙雙）
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