摩根大通發(fā)表研究報(bào)告，指自去年起對(duì)中國(guó)海外(00688.HK) 0.000 (0.000%) 沽空 $1.24億; 比率 23.406% 持審慎態(tài)度，主要由於對(duì)集團(tuán)向中信股份(00267.HK) +0.060 (+0.522%) 沽空 $8.90百萬(wàn); 比率 15.015% 收購(gòu)物業(yè)發(fā)展項(xiàng)目，及對(duì)集團(tuán)自身的土地儲(chǔ)備策略持負(fù)面看法，基於集團(tuán)主要管理層的變動(dòng)以及今年有更清晰的戰(zhàn)略前景，認(rèn)為新管理層正致力於解決過(guò)去三年持續(xù)存在的問(wèn)題，預(yù)期集團(tuán)的土儲(chǔ)增速及銷售增長(zhǎng)將更快，及有更多投資機(jī)會(huì)，將有助集團(tuán)的股本回報(bào)率(ROE)於未來(lái)兩至三年可保持於中雙位數(shù)。該行將公司評(píng)級(jí)由「中性」升至「增持」，目標(biāo)價(jià)由24元上調(diào)至27.5元。

　　該行指出，集團(tuán)過(guò)去較抗拒與其他發(fā)展商合作，亦較少?gòu)亩质袌?chǎng)上進(jìn)行土地收購(gòu)，但相信隨著新管理層上場(chǎng)，集團(tuán)將尋求更多方式以增加土地儲(chǔ)備，料集團(tuán)未來(lái)於土地市場(chǎng)將繼續(xù)保持活躍，并支持集團(tuán)表現(xiàn)跑贏大市，相信集團(tuán)計(jì)劃於華東及華南增加土儲(chǔ)，并減少聚焦華北地區(qū)，都有助推動(dòng)集團(tuán)的銷售增長(zhǎng)，預(yù)期今、明兩年集團(tuán)合約銷售按年升23%及27%。(ch/da)(報(bào)價(jià)延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2017-01-26 16:25。)