孫勝權(quán)：受春節(jié)長假因素影響，17年1月公司發(fā)電量增速減慢

　　2017年1月，公司總發(fā)電量37.74億千瓦時(shí)，同比增長5.92%，其中風(fēng)電發(fā)電量28.13億千瓦時(shí)，同比增長10.85%，火電發(fā)電量9.14億千瓦時(shí)，同比減少5.82%，其他可再生能源發(fā)電0.47億千瓦時(shí)，同比減少14.38%。1月份公司風(fēng)電限電率約為19%，限電率環(huán)比提高主要受春節(jié)長假因素影響，預(yù)計(jì)2月份增速將大幅提高。

　　我們略提高17年EPS預(yù)測(cè)值0.1分至0.595元，由于匯率變動(dòng)，我們提高公司目標(biāo)價(jià)至7.45元（原7.29元），維持公司公司“買入”評(píng)級(jí)不變。該目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)于我們17年盈利預(yù)測(cè)的動(dòng)態(tài)市盈率為11.1倍。 公司的歷史市盈率平均值為15.6倍，遠(yuǎn)高于17年的動(dòng)態(tài)市盈率。（雙雙）