高盛：維持吉利確信買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)16.3元

　　高盛報(bào)告指出，維持2017-19年內(nèi)地汽車(chē)市場(chǎng)增長(zhǎng)3%、2%及4%的預(yù)測(cè)，預(yù)期今年次季需求仍然疲弱，因去年基數(shù)較高，及購(gòu)車(chē)需求提前于去年12月被消化。該行看到，不太富裕的客戶，對(duì)購(gòu)置稅的變化較為敏感，因此主要為低端汽車(chē)帶來(lái)負(fù)面影響。

　　今年首四個(gè)月，豪華汽車(chē)銷(xiāo)售增長(zhǎng)強(qiáng)勁，按年增幅達(dá)8.7%，因受到購(gòu)置稅變化及財(cái)富效應(yīng)影響較少。中至長(zhǎng)期而言，該行指，隨著買(mǎi)家負(fù)擔(dān)能力提升，預(yù)期豪華汽車(chē)需求將持續(xù)。

　　前景，因其業(yè)務(wù)傾向發(fā)展更多SUVs，將吉利目標(biāo)價(jià)升13.5%至16.3元，維持“確信買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　東吳證券：給予申洲國(guó)際增持評(píng)級(jí)

　　東吳證券(601555,股吧)發(fā)表研究報(bào)告表示，申洲國(guó)際作為中國(guó)最大的縱向一體化針織制造商，擁有面料及服裝縱向一體化生產(chǎn)能力，以生產(chǎn)針織運(yùn)動(dòng)類(lèi)用品、休閑服裝和內(nèi)衣服裝為主，年生產(chǎn)各類(lèi)服裝逾3.1億件，主要客戶優(yōu)衣庫(kù)、耐克、阿迪達(dá)斯等國(guó)際知名品牌。

　　公司16財(cái)年收入151.22億元，歸母凈利潤(rùn)29.48億元，目前市值776億港元，對(duì)應(yīng)16年凈利潤(rùn)PE為23.5倍。東吳證券首次覆蓋申洲國(guó)際并給予“增持”評(píng)級(jí)。

　　瑞信：維持世茂房地產(chǎn)跑贏大市評(píng)級(jí)

　　瑞信發(fā)表研究報(bào)告，稱世茂房地產(chǎn)合約銷(xiāo)售復(fù)蘇進(jìn)展良好，今年首五個(gè)月合約銷(xiāo)售達(dá)338億元人民幣，按年升38.8%，比過(guò)去三年復(fù)合年增長(zhǎng)率1%要高，主要受惠于新的可售資源及高質(zhì)存貨所致。

　　此外，瑞信表示，毛利率改善將會(huì)是正面增長(zhǎng)引擎，過(guò)去兩財(cái)年由于去庫(kù)存關(guān)系，毛利率偏低。瑞信預(yù)計(jì)今財(cái)年上半年毛利率將由2016年上半年及下半年的28.2%及26.9%，回升至約30%。

　　該行上修世房2017至2019年每股盈測(cè)1.1%至2.7%，并將該股目標(biāo)價(jià)由15.2元上調(diào)至15.5元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

　　光大海外：給予遠(yuǎn)大醫(yī)藥增持評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)2.53元

　　光大海外6月6日發(fā)布研報(bào)表示，隨著遠(yuǎn)大醫(yī)藥（00512）業(yè)務(wù)順利轉(zhuǎn)型到專科藥生產(chǎn)領(lǐng)域，未來(lái)公司利潤(rùn)率有望持續(xù)提升，預(yù)計(jì)公司17-19年的EPS分別為0.15/0.19/0.24港元，首次覆蓋給予增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)2.53元，相當(dāng)于2017年倍17倍PE。

　　興業(yè)證券：維持正通汽車(chē)買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　興業(yè)證券(601377,股吧)報(bào)告指出，正通汽車(chē)近期利好頻頻， 東正金融增資將解決資本金瓶頸，汽車(chē)金融業(yè)務(wù)有望提速。美元債提前贖 回將帶來(lái)資金成本和匯率風(fēng)險(xiǎn)下降。同時(shí)武漢正通聯(lián)合的一季報(bào)顯示公司 4S 店業(yè)務(wù)發(fā)展穩(wěn)健。大股東的增持彰顯出公司高層對(duì)未來(lái)發(fā)展信心。我 們根據(jù)最新基本面情況，上調(diào)了公司的盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì) 2017 年至 19 年每 股收益分別為 0.44 元、0.59 元和 0.77 元，17、18 年分別上調(diào) 5.5%和 2.7%， 目標(biāo)價(jià)同時(shí)上調(diào)至 7.5 港元，較目前 46.8%空間，繼續(xù)維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

　　德銀：給予中國(guó)神華買(mǎi)入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)25元

　　德銀發(fā)表研究報(bào)告，指出中國(guó)神華（01088.HK） 母公司中國(guó)神華（601088.SH）與國(guó)電電力(600795,股吧)（600795.SH）籌劃重大事項(xiàng)，兩A股今起停牌。雖然潛在重組主要涉及母公司層面，但相信可利好神華H股，因投資者開(kāi)始對(duì)國(guó)企混改進(jìn)程有更強(qiáng)的信心，加上神華A股較H股出現(xiàn)顯著溢價(jià)，投資者或關(guān)注神華國(guó)電之間潛在交易，從而釋放神華H股（01088.HK） 價(jià)值，給予神華H股目標(biāo)價(jià)25元，評(píng)級(jí)"買(mǎi)入"。

　　光大海外：維持廣匯寶信買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　光大海外6月5日發(fā)布研報(bào)表示，廣匯寶信（01293）低成本債務(wù)置換順利推進(jìn)，有望進(jìn)一步增厚公司業(yè)績(jī)；并預(yù)計(jì)2017E/2018E/2019E公司EPS分別約人民幣0.36/0.59/0.74元；依然看好寶信基本面改善、與廣匯資源整合驅(qū)動(dòng)的長(zhǎng)期業(yè)務(wù)協(xié)同。光大維持DCF目標(biāo)價(jià)4.92港元（對(duì)應(yīng)約12.0x2017E PE）。鑒于26.2%的上漲空間，維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。

　　瑞信：維持萬(wàn)洲國(guó)際跑贏大市評(píng)級(jí) 看9.3元

　　瑞信調(diào)高萬(wàn)洲國(guó)際（00288）目標(biāo)價(jià)，由8.3元升至9.3元，評(píng)級(jí)維持“跑贏大市”。

　　瑞信表示，萬(wàn)洲國(guó)際應(yīng)該獲重估，因?yàn)樵摴稍趦?nèi)地的營(yíng)運(yùn)已見(jiàn)底，美國(guó)業(yè)務(wù)則持續(xù)動(dòng)力強(qiáng)勁，早前CDH配股已消除市場(chǎng)不明朗。

　　瑞信上調(diào)萬(wàn)洲國(guó)際2017及2018年盈利預(yù)測(cè)2.5%，至10.66億美元及11.81億美元，估計(jì)內(nèi)地毛利率將提高，未來(lái)催化劑包括內(nèi)地豬肉價(jià)格低于預(yù)期、持續(xù)推出新產(chǎn)品以及美國(guó)有機(jī)會(huì)減稅，目前該股相對(duì)內(nèi)地消費(fèi)股平均估值有40%折讓，仍予“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

　　瑞信：給予和諧汽車(chē)跑贏大市評(píng)級(jí) 看4.4元

　　瑞信調(diào)低和諧汽車(chē)（03836）目標(biāo)價(jià)，由7.6元大削至4.4元，評(píng)級(jí)仍為“跑贏大市”。

　　瑞信指，受和諧汽車(chē)獨(dú)立售后服務(wù)錄得意外虧損影響，因此調(diào)低對(duì)該股2017及2018年每股盈利預(yù)測(cè)達(dá)38%及42%，至0.3元人民幣及0.37元人民幣，為此調(diào)低目標(biāo)價(jià)。

　　但瑞信指，和諧汽車(chē)主席協(xié)助內(nèi)地調(diào)查后，已在2017年第一季重回寫(xiě)字樓，因助查已經(jīng)完結(jié)，相信汽車(chē)代理業(yè)務(wù)有望回復(fù)正常，同時(shí)又受惠寶馬汽車(chē)代理業(yè)務(wù)回傭增加，即由2016年的9.5%升至2017年的10.5%，估計(jì)2017年汽車(chē)毛利率有望回復(fù)至4.2%合理水平。

　　招銀國(guó)際：維持廣汽集團(tuán)(601238,股吧)買(mǎi)入評(píng)級(jí)

　　為了反映傳祺品牌在 2018 年因產(chǎn)能問(wèn)題解決而帶來(lái)的更好的 銷(xiāo)售前景，我們相應(yīng)地修改廣汽集團(tuán)的盈利預(yù)測(cè)。我們將廣汽集團(tuán)在 2017 和 2018 年的凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)分別提高了 0.1%和 3.3%，達(dá)到人民幣 86.16 億和 99.82 億。我們的最新目標(biāo)價(jià)為 15.68 港元，代表著 23.2%的上漲空間。與上一次報(bào) 告相比我們的目標(biāo)價(jià)有所下降，主要是由于我們下調(diào)了所使用的市盈率倍數(shù) 改為使用過(guò)去 5 年的平均動(dòng)態(tài)市盈率，以更好地反映其前景。我們維持廣 汽集團(tuán)的買(mǎi)入評(píng)級(jí)。