【智通觀點(diǎn)】 　　1. 地產(chǎn)、鋼鐵、建材行業(yè)分別發(fā)出了利好的消息，包括土儲(chǔ)增加、產(chǎn)量減少、價(jià)格提升等，其實(shí)房地產(chǎn)行業(yè)在政策影響下，進(jìn)入的補(bǔ)庫(kù)存階段是比較確定的，在價(jià)格限制等條件下，地產(chǎn)公司對(duì)于推盤的積極性也并不是太高，但是建設(shè)方面并不會(huì)有太大的下滑。如果行業(yè)方面不發(fā)生大的政策上的變化，重申業(yè)績(jī)期關(guān)注的觀點(diǎn)。疊加市場(chǎng)整體調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎抄底。

　　2. 維珍妮中期業(yè)績(jī)大漲，除了占比較小的南亞地區(qū)，其余所有銷售增幅都比較可觀，尤其是在中國(guó)和日本的銷售增速最為顯眼。其技術(shù)上的進(jìn)步，銷售渠道的建設(shè)、費(fèi)用控制的數(shù)據(jù)都可圈可點(diǎn)。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)平均預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鏊僭?.4倍左右，而公司的中期利潤(rùn)增速超過市場(chǎng)預(yù)期，目前估值比較合理，但是在業(yè)績(jī)推動(dòng)加上良好的管理和銷售預(yù)期，公司的股價(jià)表現(xiàn)可以長(zhǎng)期關(guān)注。

　　【公司要聞】

　　1. 奇峰國(guó)際(01228)已完成針對(duì)渾水報(bào)告進(jìn)行澄清的初稿

　　2. 中國(guó)鋁罐(06898)擬斥資9000萬港元向主席連運(yùn)增收購(gòu)廣州歐亞70%的股權(quán)

　　3. 中國(guó)交通建設(shè)(01800)擬2155萬美元收購(gòu)中交巴西23.99%股權(quán)

　　4. 國(guó)銀租賃(01606)已與SAS Group訂立共6架A320neo飛機(jī)購(gòu)買及租回協(xié)議

　　5. 天倫燃?xì)?01600)獲得12.5億港元貸款

　　6. 保利協(xié)鑫能源(03800)擬認(rèn)購(gòu)亞洲能源物流1億港元可換股債

　　7. 中國(guó)旺旺(00151)11月30日耗資3296萬港元回購(gòu)535萬股

　　8. 裕元集團(tuán)(00551)11月30日耗資1039.55萬港元回購(gòu)37.45萬股

　　9. 中電光谷(00798)11月30日耗資1054.45萬港元回購(gòu)1419.6萬股

　　10. IGG(00799)11月30日斥882.1萬港元回購(gòu)117萬股

　　11. 新鴻基公司(00086)11月30日耗資235萬港元回購(gòu)47.1萬股

　　12. 華地國(guó)際控股(01700)11月30日斥159.6萬港元回購(gòu)98萬股

　　13. 海螺水泥(600585) (600585,股吧)(00914)控股股東減持1999.99萬股公司股份

　　【財(cái)報(bào)速遞】

　　1. 元亨燃?xì)?00332)中期凈利增10.91倍至5906.2萬元

　　2. 維珍妮(02199)中期股東應(yīng)占溢利大增311.4%至9561.5萬港元 每股派息2.5港仙

　　3. 必瘦站(01830)中期純利同比增115%至8190萬港元 每股派息7.6港仙

　　4. 天鴿互動(dòng)(01980)第三季經(jīng)調(diào)整純利同比增長(zhǎng)56.8%至1.28億元

　　5. 華南城(01668)中期核心凈利潤(rùn)增28.4%至3.32億港元

　　6. 五龍電動(dòng)車(00729)中報(bào)毛利率增至10.4%

　　7. 國(guó)美零售(00493)前三季公司擁有者應(yīng)占利潤(rùn)同比減少10.71%至2.2億元

　　8. 金衛(wèi)醫(yī)療(00801)中期持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)股東應(yīng)占虧損同比減少9.4%至2.87億港

　　元

　　9. 冠忠巴士集團(tuán)(00306)中期凈利潤(rùn)同比減少45.8%至1.12億港元 每股派息12港

　　仙

　　10. 國(guó)際商業(yè)結(jié)算(00147)中期股東應(yīng)占虧損同比上升9.6%至2987.7萬港元

　　【行業(yè)信息】

　　1. 【供需活躍 50城土地儲(chǔ)備連漲12個(gè)月】易居房地產(chǎn)研究院發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年10月，易居監(jiān)測(cè)的50個(gè)典型城市土地儲(chǔ)備面積為66028萬平方米,環(huán)比增長(zhǎng)3%，同比增長(zhǎng)15%。研究人員指出，部分熱點(diǎn)城市當(dāng)前土地供需比較活躍，帶來了土地儲(chǔ)備規(guī)模的整體上升。

　　2. 【11月全國(guó)50大城市總土地出讓金超3萬億 同比增長(zhǎng)37%】中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，11月，全國(guó)50大城市土地出讓金刷新歷史同期記錄。其中有18個(gè)城市土地出讓金同比漲幅超100%。其中，北京達(dá)到了2609億元，杭州達(dá)到了2029億元;南京、蘇州、重慶、上海、天津等5個(gè)城市的土地出讓金也超過了1000億元。預(yù)計(jì)2017年全年，有望有超過10個(gè)城市以上土地出讓金接近或突破千億。

　　3. 【需求大增與儲(chǔ)備嚴(yán)重滯后并行 天然氣價(jià)格飛漲致下游工廠停產(chǎn)】進(jìn)入冬季供暖期之后，國(guó)內(nèi)對(duì)于天然氣的需求增長(zhǎng)明顯。近日，國(guó)內(nèi)天然氣價(jià)格迅速攀升。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，今年天然氣消費(fèi)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的形勢(shì)，一方面是由于環(huán)保力度加強(qiáng)，“煤改氣”不斷推進(jìn);另一方面是天然氣儲(chǔ)備嚴(yán)重滯后。隨著天然氣消費(fèi)量的快速回升，高度市場(chǎng)化的LNG反應(yīng)最為敏感，過高的天然氣價(jià)格使下游無力承擔(dān)，甚至停產(chǎn)。

　　4. 【發(fā)改委：10月全國(guó)水泥產(chǎn)量同比下降3.1%】10月份，全國(guó)水泥產(chǎn)量21990萬噸，同比下降3.1%，去年同期為增長(zhǎng)3%;商品混凝土產(chǎn)量增長(zhǎng)6.7%，增速同比提高0.1個(gè)百分點(diǎn)。平板玻璃產(chǎn)量下降0.3%，去年同期為增長(zhǎng)8.8%。

　　5. 【今日全國(guó)建材市場(chǎng)價(jià)格高歌猛進(jìn) 冷熱軋小幅上漲】今日國(guó)內(nèi)建筑鋼材價(jià)格繼續(xù)快速拉漲。具體價(jià)格來看，全國(guó)25個(gè)主要城市均價(jià)4672元/噸，較昨日價(jià)格上漲102元/噸，諸如華東、華北、西南等地漲幅超100元/噸，其余市場(chǎng)也普遍漲50元/噸以上。今日全國(guó)24個(gè)主要城市熱軋價(jià)格小幅上漲，3.0熱軋板卷全國(guó)均價(jià)4375元/噸，較上一交易日上漲58元/噸，4.75熱軋板卷全國(guó)均價(jià)4319元/噸，較上一交易日上漲60元/噸。

　　6. 【10月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量7236萬噸 同比增長(zhǎng)6.1%】10月份，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量7236萬噸，同比增長(zhǎng)6.1%，增速同比提高2.1個(gè)百分點(diǎn);鋼材產(chǎn)量下降1.6%，去年同期為增長(zhǎng)4.1%。焦炭產(chǎn)量下降12.6%，去年同期為增長(zhǎng)7.3%。鐵合金產(chǎn)量增長(zhǎng)2%，同比提高1.6個(gè)百分點(diǎn)。鋼材出口498萬噸，比上月減少16萬噸;進(jìn)口95萬噸，比上月減少29萬噸。焦炭出口34萬噸，比上月減少13萬噸。

　　7. 【中鋼協(xié)：鋼鐵行業(yè)明年應(yīng)加大去杠桿力度】中鋼協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)顧建國(guó)近日在第十三屆環(huán)渤海鋼鐵市場(chǎng)論壇上分析認(rèn)為，2018年中國(guó)鋼材市場(chǎng)供需基本平穩(wěn)，建議政府在明年加大鋼鐵行業(yè)“去杠桿”力度，同時(shí)加快僵尸企業(yè)退出和去產(chǎn)能后的再處置。“鋼鐵行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率2015年超過70%，2016年和今年資產(chǎn)負(fù)債率有所下降，但仍處于較高的水平。固定資產(chǎn)折舊率和流動(dòng)速度比也處在歷史上較差水平，產(chǎn)業(yè)負(fù)擔(dān)重是擺在相當(dāng)一部分鋼鐵企業(yè)面前的重要問題?！鳖櫧▏?guó)說，“從行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債角度來看，鋼鐵行業(yè)去杠桿的效果不明顯，遠(yuǎn)趕不上去產(chǎn)能的效果?！?/p>

　　8. 【2017年1-10月中國(guó)太陽(yáng)能(000591)發(fā)電量同比增長(zhǎng)34.1%】根據(jù)中商產(chǎn)業(yè)研究院大數(shù)據(jù)庫(kù)，2017年1-10月中國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電量統(tǒng)計(jì)顯示，2017年10月中國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電量達(dá)到53.6億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)35.7個(gè)百分比。2017年1-10月中國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電量為533.8億千瓦時(shí)，累計(jì)增長(zhǎng)34.1%。

　　9. 【5G主設(shè)備投資規(guī)模將超5000億 核心設(shè)備已能滿足要求】雖然5G標(biāo)準(zhǔn)尚未最終確定，但是在主設(shè)備商看來，其提供的基站以及核心網(wǎng)等設(shè)備已經(jīng)基本上能滿足5G的要求。5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將催生對(duì)主設(shè)備的大規(guī)模投資。以容納10億用戶的4G網(wǎng)絡(luò)來計(jì)算，設(shè)備投資規(guī)模就在5000億元以上，而5G投資規(guī)模會(huì)超出這一數(shù)字。中國(guó)移動(dòng)人士透露，按照2020年5G正式商用的目標(biāo)，2019年會(huì)啟動(dòng)大規(guī)模建設(shè)，基站數(shù)量可能會(huì)在幾十萬的量級(jí)。

　　10. 【煤電長(zhǎng)協(xié)收官 2018年煤價(jià)或下跌】近期動(dòng)力煤長(zhǎng)協(xié)談判基本收官，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，長(zhǎng)協(xié)合同量占比大幅提高，將進(jìn)一步促進(jìn)煤價(jià)穩(wěn)定。隨著2017年新增煤炭產(chǎn)能置換的投放，電煤供需緊張的局面有望緩解，預(yù)計(jì)2018年整體煤價(jià)將步入下跌通道，但大型煤電長(zhǎng)期仍具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　11. 【企業(yè)減產(chǎn)推動(dòng)尿素價(jià)格上調(diào) 機(jī)構(gòu)看好行業(yè)景氣拐點(diǎn)】近期尿素行情出現(xiàn)

　　穩(wěn)中偏強(qiáng)走勢(shì)。百川資訊數(shù)據(jù)顯示，山東尿素市場(chǎng)價(jià)格11月29日普漲20元/噸，30日繼續(xù)調(diào)漲10元/噸。目前尿素市場(chǎng)均價(jià)相比去年同期漲幅近16%。據(jù)了解，近期主產(chǎn)區(qū)廠家新訂單增多，且部分工廠繼續(xù)減量操作，成為廠家再次挺價(jià)的主要契機(jī)。業(yè)內(nèi)對(duì)后期可能出現(xiàn)的環(huán)保升級(jí)，以及集中采購(gòu)抱有一定期待，挺價(jià)心態(tài)較強(qiáng)。東興證券(601198)認(rèn)為，2017年是國(guó)內(nèi)尿素行業(yè)的新底部，行業(yè)將進(jìn)入新一輪價(jià)格上漲的大周期。

　　【資金流向】

　　上一交易日

　　港股通(滬)每日額度105億元剩余89.99億元，占比86%;

　　港股通(深)每日額度105億元剩余102.70億元，占比98%。

　　板塊方面：

　　上個(gè)交易日所有港股資金凈流入的5個(gè)板塊是地產(chǎn)、券商信托、紡織服飾、通訊 器材和銀行，其中地產(chǎn)板塊凈流入5.48億港元，券商信托和紡織服飾分別流入

　　2.82億和1.86億港元。

　　【主要股東增減持】

　　中國(guó)電信(00728)主要股東摩根大通于11月24日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)7610.29萬股，套現(xiàn)2.9億港幣，成交均價(jià)3.81港幣，變動(dòng)后持有權(quán)益占比降至10.65%。

　　安徽海螺水泥股份(00914)主要股東摩根大通于11月24日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)808萬股，套現(xiàn)2.91億港幣，成交均價(jià)36.059港幣，變動(dòng)后持有權(quán)益占比降至9.79%。

　　中國(guó)平安(601318) (02318)主要股東摩根大通于11月24日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)1.4億股，套現(xiàn)115.94億港幣，成交均價(jià)82.72港幣，變動(dòng)后持有權(quán)益占比降至18.03%。

　　長(zhǎng)城汽車(601633) (02333)主要股東摩根大通于11月24日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)2349.26萬股，套現(xiàn)2.2億港幣，成交均價(jià)9.37港幣，變動(dòng)后持有權(quán)益占比降至4.56%。

　　比亞迪(002594) (002594,股吧)(01211)主要股東摩根大通于11月24日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)221.6萬股，套現(xiàn)1.64億港幣，成交均價(jià)73.88港幣，變動(dòng)后持有權(quán)益占比降至4.87%。

　　中國(guó)石油(601857) (00857)主要股東摩根大通于11月24日，場(chǎng)內(nèi)減持公司好倉(cāng)1.79億股，套現(xiàn)9.54億港幣，成交均價(jià)5.34港幣，變動(dòng)后持有權(quán)益占比降至5.52%。

　　敏華控股(01999)主要股東敏華投資于11月29日，場(chǎng)內(nèi)增持公司好倉(cāng)200萬股，耗資1306.68萬港幣，成交均價(jià)6.53港幣，變動(dòng)后持有權(quán)益占比升至63.88%。

　　【大行評(píng)級(jí)】

　　大摩：重申對(duì)長(zhǎng)實(shí)集團(tuán)(01113)“增持”評(píng)級(jí)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)至77元。

　　大和：維持友邦保險(xiǎn)(01299)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)80元。

　　富瑞：首予敏實(shí)集團(tuán)(00425)“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)50元。

　　麥格理：升康師傅(00322)目標(biāo)價(jià)至16.4元，維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)。

　　瑞銀：升中芯國(guó)際(00981)目標(biāo)價(jià)至11元，評(píng)級(jí)維持“中性”。

　　【交易鬧鈴】

　　金嗓子(06896)、港通控股(00032)12月1日公布業(yè)績(jī)。

　　建鵬控股(01722)、申酉控股(08377)、萬里印刷(08385)、勝捷企業(yè)(06090)、

　　日清食品(01475)正在招股。

　　本文首發(fā)于微信公眾號(hào)：港股挖掘機(jī)。文章內(nèi)容屬作者個(gè)人觀點(diǎn)，不代表和訊網(wǎng)立場(chǎng)。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)請(qǐng)自擔(dān)。