“老A科技股，又來了！”

　　上午11點(diǎn)40，機(jī)叔的同事，知名港股網(wǎng)紅“家臨江”老師在群里一聲喟嘆。

　　到午間收盤前，國產(chǎn)軟件、芯片概念直線跳水，北方華創(chuàng)跌停，【長川科技(300604)、股吧】、石基信息(002153,股吧)、寶信軟件(600845,股吧)大跌逾8%，用友網(wǎng)絡(luò)(600588,股吧)、中國軟件(600536,股吧)、太極股份(002368,股吧)等大跌超7%。

　　直到機(jī)叔在朋友圈看到這么一條長信息：

　　【美國2000億美元征稅聚焦科技電子】

　　外媒報(bào)道四家大型技術(shù)公司 (思科、戴爾、HPE 和柏博網(wǎng)絡(luò)) 已致函美國貿(mào)易代表，要求某些產(chǎn)品免受 tariffed 中國商品新名單的侵害。

　　其中一個(gè)原因是美國在5G 的發(fā)展中將落后于中國。美國再平衡需要電子科技制造業(yè)加速進(jìn)口替代，上述報(bào)道再次確認(rèn)了5G一直是美國整體貿(mào)易政策沖擊的重點(diǎn)。

　　美國對(duì)5G技術(shù)的關(guān)注已經(jīng)提升到國家安全層面，對(duì)中國的專利、標(biāo)準(zhǔn)控制措施和貿(mào)易關(guān)稅疊加，中國電信基礎(chǔ)設(shè)施出口全面受壓超預(yù)期。

　　市場低估了美國重塑全球電信互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　前兩周的廣泛聽證活動(dòng)后，USTR應(yīng)該會(huì)順勢而為降低對(duì)美國消費(fèi)的影響?；蛘哒f，聽證程序就是為了聚焦打擊中國制造2025，市場對(duì)于升值的討論太滯后了，中美貿(mào)易沖突繼續(xù)升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)突出。

　　——這可真是內(nèi)心里一萬個(gè)WTF了，也怪不得昨晚老美的科技股也在跌了。

　　沒有養(yǎng)成科學(xué)上網(wǎng)的習(xí)慣這點(diǎn)真是麻煩，很多信息都沒能第一時(shí)間獲取，看來要深度檢討。

　　不過相比較起來，大A股還是比較皮實(shí)的，今天上演的科技股跳水，早在港股市場呈現(xiàn)過多回了。

　　就在前天（9月5日），恒生資訊科技業(yè)指數(shù)大跌3.39%，成為當(dāng)日跌幅最大的行業(yè)板塊。

　　個(gè)股層面，什么騰訊控股啊，高陽科技啊，金山軟件啊，瑞聲科技啊，金蝶國際啊，【中興通訊(000063)、股吧】啊，都有至少3%的跌幅。

　　市值一天蒸發(fā)了1579億港元，差不多1374元人民幣。簡直是港股科技股受難日。

　　要么說港股是晴雨表，是信號(hào)塔呢，如果你玩A股的時(shí)候也炒炒港股，就對(duì)今次的砸盤見怪不怪了。

　　萬事皆有因，明白了因，心里至少可以不慌吧。

　　這里配合新財(cái)富海外第一的張憶東先生的投資建議來看，味道更好（只轉(zhuǎn)不評(píng)）：

　　尋找確定性，推薦科技、環(huán)保、紡織服裝?？仫L(fēng)險(xiǎn)放在首位，業(yè)績優(yōu)、低估值、高分紅的板塊是最佳標(biāo)的，尤其應(yīng)強(qiáng)調(diào)業(yè)績的確定性。

　　經(jīng)濟(jì)向下、利率/通脹向上的滯脹期，業(yè)績較穩(wěn)的板塊集中在下游，而當(dāng)前確定性較強(qiáng)的有三大方向：

　　1）通信：5G版圖漸浮水面，政策助力增強(qiáng)確定性，恰逢聯(lián)通電信合并傳聞，通信行業(yè)業(yè)績確定性簡直爆表，重磅推薦！

　　2）環(huán)保：公用事業(yè)的穩(wěn)業(yè)績、低估值、高分紅的特性本就是亂世佳選，環(huán)保板塊受益于市政項(xiàng)目推進(jìn)+地方資金投入，相關(guān)公司短期有望實(shí)現(xiàn)訂單突破；

　　3）紡服：匯率風(fēng)險(xiǎn)期，可考慮配置受益于貶值的板塊，紡織服裝首當(dāng)其沖。

　　但是建議歸建議，現(xiàn)實(shí)往往卻是另一副模樣。

　　至少在國外，向來嗅覺靈敏的對(duì)沖基金們，已經(jīng)在用腳投票了。

　　來自的報(bào)道顯示，由于擔(dān)心估值泡沫化引發(fā)的潛在回調(diào)，基金經(jīng)理選擇拋售部分股票持有現(xiàn)金。

　　比如，摩根士丹利和加拿大皇家銀行資本等機(jī)構(gòu)紛紛推薦拋售科技股，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　騰訊財(cái)經(jīng)8月25日的報(bào)道則顯示，對(duì)沖基金正在迅速做出調(diào)整策略，他們雖然仍然青睞科技公司，但是增持對(duì)象已經(jīng)悄然發(fā)生了改變。

　　根據(jù)FaceSet Research的調(diào)研，在今年第二季度，全美50家最大的對(duì)沖基金共持有科技類公司價(jià)值80億美元，但他們均減持了Facebook，蘋果，Netflix和谷歌的股票，在主要科技股中，亞馬遜為唯一的例外。

　　除了亞馬遜，音樂流播公司Spotify Technology作為科技新秀脫穎而出。

　　中國基金報(bào)進(jìn)一步補(bǔ)充道，盡管減持科技股已經(jīng)是對(duì)沖基金的主流，二季度末還是有16只基金買入谷歌股票，使得對(duì)沖基金擁有谷歌股份的價(jià)值達(dá)到了195億美元，這是僅次于持有臉書206億美元的第二大對(duì)沖基金持倉股。

　　也有對(duì)沖基金在二季度買入亞馬遜，其中包括了千禧年、德劭公司等，買入股份價(jià)值分別有3.36億美元和10億美元。

　　這都說明，美股科技股雖然漲到了歷史高點(diǎn)，同時(shí)的確也在面臨高處不勝寒的窘境。

　　兩個(gè)基本面上的情況是：

　　一方面，F(xiàn)acebook和Twitter這兩家公司既面臨用戶增長乏力的危機(jī)，也得直面來自歐盟、美國國會(huì)和司法部的調(diào)查和更加嚴(yán)格的監(jiān)管。

　　另一方面，特朗普尤其不喜歡Facebook、Twitter和谷歌，他說過這幾家公司”正處于非常非常困難的境地，必須小心從事”，這樣的話。

　　大洋彼岸本來應(yīng)該是風(fēng)景極好，叫人羨慕嫉妒恨的，連領(lǐng)頭羊都情況不容樂觀，更不用說大A、港股的這些了。

　　最后， 不妨摘錄一段彭博新聞社的報(bào)道，還原一下發(fā)生在美國時(shí)間周四的科技企業(yè)“請?jiān)浮笔录?/STRONG>

　　周四，思科、惠普及其他一些科技公司給美國貿(mào)易代表Robert Lighthizer寫了一封信，呼吁政府避免進(jìn)一步加征關(guān)稅。

　　這些公司表示，如果政府增加電信網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的關(guān)稅，就會(huì)提高互聯(lián)網(wǎng)訪問成本，并延緩下一代無線技術(shù)的推出。

　　全美零售聯(lián)合會(huì)與150個(gè)組織也聯(lián)合對(duì)Lighthizer表示，制造商--尤其是中小企業(yè)，無法快速調(diào)整，目前為止實(shí)施的關(guān)稅措施并沒有讓中方作出任何實(shí)質(zhì)性讓步。

　　該聯(lián)盟稱，政府應(yīng)該停止進(jìn)一步的關(guān)稅行動(dòng)，再試試通過中美貿(mào)易談判達(dá)成協(xié)議。

　　該聯(lián)盟表示：“針鋒相對(duì)的關(guān)稅措施適得其反，到目前為止只增加了美國企業(yè)、農(nóng)民、進(jìn)口商、出口商和消費(fèi)者的成本?！?/STRONG>

　　——打起來對(duì)誰都不好，特朗普可以沒關(guān)系，企業(yè)家們受不了啊。

　　殺敵一千還要自損八百，難怪大家慌成這樣。

　　只是，眼前什么都說不上來，唯一能明確的就是：

　　小心了，科技股，短期內(nèi)不好過！

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