在美團點評上市一周后，包凡帶著“華興人”赴港交所上市敲鑼。在敲鑼前五分鐘，有一個小細節(jié)，華興資本創(chuàng)始人包凡對著團隊說，“我先練習(xí)一下敲鑼的姿勢，怎么樣才能把鑼敲的最響?！? 　　9點30分，包凡敲響了鑼，華興資本正式港交所掛牌交易，股價開盤就跌破了首發(fā)價31.8港元，收盤更是大跌22.33%。

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　　華興資本上市首日股價破發(fā)

　　9月27日，華興資本于港交所掛牌交易上市，發(fā)行價31.8港元，股價開盤破發(fā)，最低達24.15港元，截至收盤，股價報24.70港元，下跌22.33%，總市值約99.8 億港元。

　　對于股價上市首日就遭遇破發(fā)，包凡向記者表示：“股價下跌有市場環(huán)境因素，這不是我們能控制的，短期的股價表現(xiàn)我們并不重視，把業(yè)務(wù)做好，長期給投資者帶來良好的業(yè)績，我相信股價一定會在資本市場得到體現(xiàn)。”

　　而在華興資本上市首日，紅杉資本中國合伙人沈南鵬、成為資本創(chuàng)始人李世默、工銀國際董事長叢林、雪湖資本創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官馬自銘等多位華興資本投資人均到場祝賀。

　　華興資本上市首日股價大跌，美聯(lián)儲加息更讓港股市場面臨資金流動壓力，今年以來港股市場的表現(xiàn)并不樂觀。華興資本為何急于上市？

　　包凡認為，中國新經(jīng)濟的發(fā)展是大勢所趨，預(yù)計未來十年新經(jīng)濟將成為經(jīng)濟增長與財富創(chuàng)造的引擎，中國初創(chuàng)企業(yè)平均只需要4年時間就可達到10億美元估值，在美國則平均需要7年.截至2017年年底，中國獨角獸企業(yè)數(shù)量已占全球總數(shù)的40%。為匹配客戶的腳步，華興資本必須加碼投入，更快成長，成為上市公司后，也將重點布局以下方面：

　　1、 加大力度吸引頂尖人才；

　　2、 隨著業(yè)務(wù)發(fā)展，持續(xù)增加風(fēng)控與運營的技術(shù)與硬件設(shè)施投入；

　　3、 助力國際化業(yè)務(wù)拓展，助力新經(jīng)濟創(chuàng)業(yè)者開拓跨境業(yè)務(wù)，亦為投資人提供全球資產(chǎn)配置選擇。

　　

　　（圖為：包凡致辭）

　　包凡在接受記者采訪時也表示，上市后公司未來發(fā)展主要集中在三個大方向，一個是現(xiàn)有產(chǎn)品、客戶拓展，二是資管業(yè)務(wù)深入布局，三是加大財富管理布局。

　　

　　（圖為包凡接受媒體采訪）

　　根據(jù)華興資本9月26日發(fā)布的配售結(jié)果公告顯示，華興資本募集資金約為25.29億港元，所得款項凈額將主要用作以下用途：

　　1、 約40%（10.1億港元）用于進一步拓展至投資銀行業(yè)務(wù)；

　　2、 約20%（5.06億港元）用于進一步拓展至投資管理業(yè)務(wù)；

　　3、 約20%（5.06億港元）用于發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，透過中國方面的華菁證券及現(xiàn)有正在擴展的境外平臺投資人才及必要業(yè)務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施；

　　4、 約10%（2.53億港元）用于投資所有業(yè)務(wù)線的科技發(fā)展用途；

　　5、 約10%（2.53億港元）用作一般公司用途，包括營運資金、營運開支及資本用途。

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　　華興資本的新經(jīng)濟投行業(yè)務(wù)

　　華興資本被業(yè)內(nèi)稱為“新型投行”，招股書顯示，按2013年至2017年新經(jīng)濟交易額計華興資本顧問服務(wù)排名第一，截至2018年3月31日提供顧問服務(wù)的累計交易額為9.02億美元。

　　在承銷方面，2013年至2017年五年期間為中國新經(jīng)濟公司承銷的香港及美國IPO發(fā)售數(shù)量在中國投資銀行中排名第一，在中外投資銀行中排名第三。

　　投資管理方面，于2017年12月31日投資新經(jīng)濟的中國私募股權(quán)基金中排名前十，截至2018年3月31日資管規(guī)模約為41億美元。在新經(jīng)濟領(lǐng)域華興資本做了較多大的并購案例，包括滴滴快的出行并購、美圖、大眾點評并購以及美團收購摩拜等。

　　

　　招股書數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月31日，中國新經(jīng)濟企業(yè)市值或估值最大的20家企業(yè)中，華興資本服務(wù)的客戶占了15家，獨角獸客戶占中國獨角獸總市值56%。

　　包凡在今日的上市儀式中反復(fù)強調(diào)“客戶需求”，根據(jù)客戶需求而布局，在這一輪新經(jīng)濟的發(fā)展大潮中，華興資本迅速找準定位，以TMT領(lǐng)域為聚焦點，在后者不同的發(fā)展階段對資本運作有不同需求，華興資本逐漸從FA（Finance Advisor，財務(wù)顧問），發(fā)展到并購，證券持牌業(yè)務(wù)。

　　以下為華興資本的業(yè)務(wù)模式：

　　

　　招股書數(shù)據(jù)顯示，F(xiàn)A業(yè)務(wù)依然是整體營收中的中流砥柱：

　　截至2018年3月31日，華興資本總收入為3883萬美元，其中投資銀行交易及顧問費為2139.8萬美元，投資管理費為1187.5萬美元、華菁證券業(yè)務(wù)交易及顧問費為128.4萬美元，利息收入為427.6萬美元。

　　

　　雖然總收入在不斷增加，但是凈利潤卻在逐步下降，數(shù)據(jù)顯示，華興資本2015年至2017年度，凈利潤分別為2959.1萬美元、2855.9萬美元、-1350.6萬美元，2018年一季度虧損額擴大到6582.7萬美元，導(dǎo)致這一虧損主要原因是可轉(zhuǎn)換贖回優(yōu)先股產(chǎn)生公允價值虧損并大幅增加。

　　因此，經(jīng)調(diào)整后華興資本2017年收入為2.12億美元，同比增長47.6%，2018年一季度調(diào)整后收入為9292萬美元，同比上漲175%，凈利潤方面，受益于投資銀行及投資管理業(yè)務(wù)的增長，今年一季度經(jīng)調(diào)整后的凈利潤達3567萬美元。

　　

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　　豪氣！超七成收入用來發(fā)工資

　　招股書數(shù)據(jù)顯示，華興資本薪酬及福利開支一直保持著快速增長，2015年-2017年和截至2018年3月31日，薪酬及福利開支分別為4360萬美元，6470萬美元和1.01億美元，1550萬美元，分別占期間總收入的36.3%、48.5%、72.7%，62.4%，去年超過七成的收入用來發(fā)工資了。

　　

　　作為典型的輕資產(chǎn)運營行業(yè)，人才便是企業(yè)最核心的競爭力。投資銀行業(yè)務(wù)的極高薪酬，早已經(jīng)不是行業(yè)秘密，不過華興資本人均過百萬（人民幣）的年薪，還是讓當(dāng)前國內(nèi)面臨著裁員降薪的同行業(yè)羨慕不已。

　　招股書稱，截至2018年3月31日，華興資本有584名雇員，包括超過71%的顧問及投資專家。截至同日，雇員平均年齡為32歲，且約57%的雇員擁有碩士或以上學(xué)位。

　　

　　如果按照今年3月底的584名雇員，2017年的薪酬福利開支來計算的話，人均薪酬年薪達到了17.37萬美元，也就大約是年薪120萬元人民幣，月薪10萬人民幣（稅前）。

　　關(guān)于人才政策，華興資本稱：“我們的業(yè)務(wù)屬人力資本密集型，故獲得及挽留人才對我們至關(guān)重要。我們競相爭奪及挽留合資格雇員，制定具吸引力的薪酬方案既有必要又符合慣例，其中包括現(xiàn)金與股份支付及福利，因此我們可能產(chǎn)生大額股份支付，或會對我們的經(jīng)營業(yè)績造成不利影響”，“我們的成功取決于能否吸引、留任及激勵合資格人員。根據(jù)留任戰(zhàn)略，我們向雇員提供具競爭力的薪資、績效花紅、常規(guī)獎金及長期激勵措施?！?/p>

　　2015年到2017年，華興資本五名最高薪酬人士的薪酬，總額分別為781.7萬美元（約人民幣5370萬元）、693.9萬美元（約人民幣4767萬）及478.6萬美元（約人民幣3288萬元），雖然3年內(nèi)有所下滑，但平均絕對數(shù)值還是比國內(nèi)券商高管平均水平高出不少。截至2018年3月31日，五名最高薪酬人士的薪酬為120萬美元（約人民幣824萬元），由此計算著五名最高薪酬人士平均月薪55萬元左右。

　　

寫到這里，小編心里隱隱作痛，貧窮限制了我的想象，嫉妒使人丑陋，我只羨慕。 本文首發(fā)于微信公眾號：。文章內(nèi)容屬作者個人觀點，不代表贏家財富網(wǎng)立場。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險請自擔(dān)。