互聯(lián)網(wǎng)11月26日丨麥格理報(bào)告，首予綠葉制藥(02186.HK)“跑贏大市”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)8.76港元。該行估計(jì)公司重點(diǎn)產(chǎn)品Lipusu于2018年分別占公司收入及純利38%及63%。上述藥物不在國(guó)家醫(yī)保藥物清單中，可避免30-50%的嚴(yán)重降價(jià)，但相信需要通過(guò)談判進(jìn)入省級(jí)藥品清單(到目前為止有10個(gè)省份)，并且亦需要提供價(jià)格折扣。不過(guò)，降價(jià)幅度將大幅低于國(guó)家醫(yī)保藥物清單要求。計(jì)及上述溫和降價(jià)因素，預(yù)期公司2018至2019年銷(xiāo)售增長(zhǎng)為15%及13%，至2023年達(dá)到25億元的高峰。計(jì)及市場(chǎng)上所有紫杉醇(Lipusu的活性成分)競(jìng)爭(zhēng)，Lipusu按價(jià)值及銷(xiāo)量計(jì)算的市占率分別為35%及18%。綠葉制藥(02186.HK)現(xiàn)報(bào)6.41港元，漲0.79%，暫成交2770.5萬(wàn)港元，最新總市值209.93億港元。