野村：大降中升目標(biāo)價(jià)至12.8港元 評(píng)級(jí)降至“減持”
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)1月17日丨野村證券發(fā)表報(bào)告指，調(diào)低中升控股(00881.HK)2018至19年盈利預(yù)測(cè)17%，以反映中升去年第四季盈利轉(zhuǎn)弱，可能延續(xù)至今年上半年?野村表示，料去年只有41萬架新車銷售，低過預(yù)期
互聯(lián)網(wǎng)1月17日丨野村證券發(fā)表報(bào)告指，調(diào)低中升控股(00881.HK)2018至19年盈利預(yù)測(cè)17%，以反映中升去年第四季盈利轉(zhuǎn)弱，可能延續(xù)至今年上半年?
野村表示，料去年只有41萬架新車銷售，低過預(yù)期42萬架，出現(xiàn)下跌主要是由于Lexus汽車銷售增長30%;賓治/Audi銷售增長16%，豐田汽車銷售增長25%之前為20%?而整體新車業(yè)務(wù)毛利只有3.4%，低過3.7%，售后業(yè)務(wù)銷售增長保持24%，毛利率維持于48%水平?
野村料中升今年業(yè)務(wù)盈利增長較慢，因毛利擴(kuò)展收窄，而今年集團(tuán)業(yè)務(wù)量放慢，因新車毛利進(jìn)一步收窄，奔馳新型號(hào)于過去三年對(duì)集團(tuán)貢獻(xiàn)已成過去，由于無大型新車推出，而取締奔馳的其他奢侈品牌帶來機(jī)會(huì)收窄?
目前中升股價(jià)較同業(yè)有88%溢價(jià)，屬過高，即使公司有強(qiáng)勁的企業(yè)管治及更佳網(wǎng)絡(luò)，該行較看好正通(01728.HK)，正通的價(jià)值有待釋放，因正通有意分拆汽車融資業(yè)務(wù)，將中升目標(biāo)價(jià)由25.4港元降至12.8港元，評(píng)級(jí)由“買入”降至“減持”?
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銷售,增長,業(yè)務(wù),新車,盈利
