中金：中國平安(02318.HK)內(nèi)含價值及利潤增長均超預(yù)期 回購提供股價支撐
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 互聯(lián)網(wǎng)3月13日丨中金發(fā)表的報告指，中國平安(02318.HK)去年純利按年升21%，新業(yè)務(wù)價值則按年升7%，超市場預(yù)期2%。而內(nèi)含價值較年初增長21%，超過市場預(yù)期2%。該行分別上調(diào)了公司2019/
互聯(lián)網(wǎng)3月13日丨中金發(fā)表的報告指，【中國平安(601318)、股吧】(02318.HK)去年純利按年升21%，新業(yè)務(wù)價值則按年升7%，超市場預(yù)期2%。而內(nèi)含價值較年初增長21%，超過市場預(yù)期2%。該行分別上調(diào)了公司2019/20年內(nèi)含價值預(yù)測1.6%及1.7%，予目標價100港元，評級“推薦”。
該行指出，期內(nèi)集團新業(yè)務(wù)價值超預(yù)期，內(nèi)含價值增速大勝預(yù)期，當(dāng)中新業(yè)務(wù)價值按年增長7%，較中金預(yù)測高1%，主要受益于非壽險業(yè)務(wù)市價調(diào)整和陸金所C輪融資價值重估的影響。期內(nèi)集團利潤勝市場預(yù)期，主要由於壽險稅後經(jīng)營利潤勝預(yù)期。
該行指出，期內(nèi)保障型新單增長略低於預(yù)期，長期保障型新業(yè)務(wù)價值按年升4.4%，略低於市場預(yù)期。在財險業(yè)務(wù)方面承保盈利亦超預(yù)期，惟受去年下半年車險行業(yè)手續(xù)費率競爭加劇、企業(yè)稅率提升等拖累，財險業(yè)務(wù)利潤按年下降8%，綜合成本率96%，仍強于市場預(yù)期。
另外，該行認為其A股回購計劃推進超預(yù)期，公司公布了A股回購方案，擬以50-100億人民幣回購A股，價格不超過每股101.24元，中金認為回購體現(xiàn)了管理層對於公司內(nèi)在價值的信心，有利于提振A/H估值，并對A股股價提供一定支撐。
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預(yù)期,價值,業(yè)務(wù),按年,市場
