獲悉，大和發(fā)表研究報(bào)告稱，華晨中國(guó)(01114)昨日(26日)就去年業(yè)績(jī)舉行分析員會(huì)議，公司去年核心盈利同比增19%至61億元人民幣，較該行預(yù)期低29%，主因受累去年下半年華晨寶馬合營(yíng)凈利潤(rùn)率遜預(yù)期，但公司將推出新型號(hào)汽車，故仍料2019至2021年盈利同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)13至19%。將目標(biāo)價(jià)由7元升至7.5元，維持“持有”評(píng)級(jí)。

　　報(bào)告稱，華晨管理層重申，將出售華晨寶馬25%股權(quán)所得款項(xiàng)，大部分用作派特別息，但并無(wú)就確實(shí)金額及時(shí)間表作出進(jìn)一步承諾。該行考慮到華晨年度分派比率約10%(同業(yè)介乎10%至50%)，相信特別股息的最后金額或令市場(chǎng)失望，因此，預(yù)料股價(jià)將持續(xù)受壓，建議投資者趁反彈鎖定利潤(rùn)離場(chǎng)。

　　該行稱，華晨現(xiàn)估值合理，相當(dāng)于今年預(yù)測(cè)市盈率4.6倍，但另方面，由于華晨寶馬基本面仍強(qiáng)勁，料華晨股價(jià)進(jìn)一步惡化的概率有限。