從2018年11月，【申萬宏源(000166)、股吧】正式公告啟動赴港上市以來，僅僅5個(gè)月時(shí)間，申萬宏源已定于4月26日正式掛牌上市！

　　券商中國記者拿到的銷售文件顯示，申萬宏源明天(4月12日)開始招股，招股價(jià)范圍每股3.63港元至3.93港元，集資額約90.90億港元至98.41億港元。按此集資額，申萬宏源成為今年以來港股市場最大IPO。

　　申萬宏源引入的13家基石投資者中，工銀資管出資最多，認(rèn)購3億美元。還有包括華夏人壽保險(xiǎn)、【中國人壽(601628)、股吧】保險(xiǎn)(集團(tuán))等8家中資保險(xiǎn)公司赫然在列。

　　募資最多98.41億港元

　　今日，申萬宏源在香港舉辦投資者推介會。券商中國記者拿到的銷售文件顯示， 申萬宏源擬發(fā)行25.04億股H股，明天開始招股，招股價(jià)范圍每股3.63港元至3.93港元，集資額約90.90億港元至98.41億港元。按此集資額，申萬宏源成為今年以來港股市場上最大型新股。

　　此次申萬宏源IPO國際配售部分占新發(fā)行股份比例94%，香港發(fā)售部分占6%，將于4月18日定價(jià)，4月26日掛牌上市。

　　申萬宏源此次募資所得約50%將用于發(fā)展證券業(yè)務(wù)，約30%用于本金投資，約20%用作發(fā)展國際業(yè)務(wù)。

　　銷售文件顯示，此次發(fā)行共引入13位基石投資者，共計(jì)認(rèn)購8.29億美元的股票，按建議招股價(jià)范圍中間價(jià)3.78港元計(jì)算，基石投資者認(rèn)購股份比例占新發(fā)行股份的69%。

　　13家基石投資者中，工銀資管出資最多，認(rèn)購3億美元。還有8家中資保險(xiǎn)公司赫然在列：華夏人壽保險(xiǎn)出資1億美元，中國人壽保險(xiǎn)(集團(tuán))出資8000萬美元，中國再保險(xiǎn)(集團(tuán))和新華人壽保險(xiǎn)各出資5000萬美元。此外，太平人壽保險(xiǎn)、長江養(yǎng)老保險(xiǎn)、太平洋資產(chǎn)管理和中國人保都參與認(rèn)購。

　　　　成第12家A+H上市券商

　　申萬宏源此次共發(fā)行25.04億股，這較此前中國證監(jiān)會核準(zhǔn)申萬宏源新發(fā)行不超過64.79億股H股有較大幅度縮水。券商中國記者了解到，這或與申萬宏源希望保證上市時(shí)PB(市凈率)在1倍以上有關(guān)。

　　申萬宏源此番在香港上市，將正式成為第12家A+H上市券商。自2011年中信證券在香港上市以來，11家A+H上市券商募資總額達(dá)到1614.27億港元。

　　目前為止的11家上市券商分別是中信證券、海通證券、國泰君安、廣發(fā)證券、華泰證券、中國銀河、招商證券、光大證券、東方證券、中原證券和中信建投證券。

　　最新數(shù)據(jù)顯示，11家券商中，只有中信證券、華泰證券、中信建投證券和國泰君安4家券商的市凈率在1倍之上。

　　　　11家券商的平均發(fā)行價(jià)格是11.89港元/股，中州證券(A股名稱：中原證券)的發(fā)行價(jià)格最低，為2.51港元/股；HTSC(A股名稱：華泰證券)的發(fā)行價(jià)格最高，達(dá)到24.80港元/股。

　　此外，11家券商香港IPO時(shí)平均發(fā)行總股數(shù)為10.88億股。中國銀河證券的發(fā)行量最大，為15.68億股，而中州證券作為小券商，發(fā)行量也是最少的，僅為5.98億股。

　　一季度凈利潤16.5億元，同比上漲64.6%

　　2019年一季度，申萬宏源總收入及其他收益均較2018年同期有所增長。

　　申萬宏源4月9日發(fā)布月度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)簡報(bào)，公司旗下證券業(yè)務(wù)(申萬宏源證券、申萬宏源西部證券、申萬宏源承銷保薦)3月份營業(yè)收入合計(jì)18.45億元，環(huán)比上漲66%，同比上漲18%；凈利潤7.85億元，環(huán)比上漲59.5%，同比上漲3.5%。2019年一季度累計(jì)營業(yè)收入38.6億元，同比上漲54.5%；累計(jì)凈利潤16.5億元，同比上漲64.6%。

　　申萬宏源在更新的招股資料中分析，一季度業(yè)績回暖主要有以下原因：

　　一是，自營交易業(yè)務(wù)的投資收益凈額增加，主要得益于市場狀況改善，公司的固定收益類證券的投資規(guī)模和市值上升，以及權(quán)益類證券市值的上升；

　　二是，證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的手續(xù)費(fèi)及傭金收入增加，公司的股票和基金的成交量由2018年一季度的2.12萬億元增至2019年同期的2.48萬億元，中國投資者的情緒得到改善；

　　三是，承銷業(yè)務(wù)收入增加，公司作為主承銷商所承銷的債務(wù)融資數(shù)目由2018年一季度的5個(gè)增至2019年同期的31個(gè)，同時(shí)承銷IPO的收益也在增加，中國資本市場的融資活動整體有所改善；

　　四是，其他收益大幅增加，主要是商品交易業(yè)務(wù)收益大幅增加。

　　展望2019年的風(fēng)險(xiǎn)因素，申萬宏源認(rèn)為，公司業(yè)績主要可能受以下因素影響：第一，股票及基金的成交量波動以及中國證券市場的整體表現(xiàn)，對公司的證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、自營交易業(yè)務(wù)及投資銀行業(yè)務(wù)均有直接影響；第二，信用風(fēng)險(xiǎn)的潛在增加及中國監(jiān)管政策的變動，會影響公司的融資融券及股票質(zhì)押式融資業(yè)務(wù)。

　　（文章來源：券商中國）