震驚！這家券商竟挪用客戶資金，3年累計800次！用來還錢、放貸、支付公司開支，剛被港證監(jiān)罰款500萬

　　時隔3天，【招商證券(600999)、股吧】(香港)有限公司繼“吃”2700萬港元巨額罰單之后，再次收到香港證監(jiān)會500萬港元的罰單。

　　5月30日，港證監(jiān)公告因招商證券(香港)錯誤處理客戶款項有關(guān)的監(jiān)管違規(guī)事項及內(nèi)部監(jiān)控缺失，對其作出譴責及罰款500萬港元。

　　　　港證監(jiān)表示，在2011年10月1日至2014年9月30日期間，招商證券(香港)曾經(jīng)約800次違規(guī)將68000港元至3.08億港元資金，由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出，違反了《證券及期貨(客戶款項)規(guī)則》。

　　令人驚訝的是，客戶資金被招商證券(香港)挪用的用途居然是還錢、放貸、支付公司開支……

　　一位港資券商高管介紹，招商證券(香港)此次受罰主要是因為挪用客戶資金，這樣的調(diào)度在部分券商有的是為了方便，有的是為了挪用資金。監(jiān)管在例行查核中，針對這一項有非常嚴格的檢查，此前有期貨公司將客戶的海外期貨資金跟本國期貨資金混在一起，一樣被認為不合規(guī)。值得注意的是，香港沒有實行類似內(nèi)地的客戶交易結(jié)算資金第三方存管，但是幾乎沒有證券公司會挪用客戶資金，這種違規(guī)成本很高。

　　對于此次處罰，招證國際相關(guān)工作人員對券商中國記者表示，一切以港證監(jiān)的信息為準，公司沒有回應。

　　挪用資金被罰500萬港元

　　剛剛被罰完2700萬港元，招商證券(香港)再“吃”港證監(jiān)500萬港元罰單，這次是因為挪用客戶資金。

　　　　處罰公告顯示，在2011年10月1日至2014年9月30日期間，招商證券(香港)曾經(jīng)約800次違規(guī)將68000港元至3.08億港元資金，由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出，違反了《證券及期貨(客戶款項)規(guī)則》。

　　業(yè)內(nèi)人士介紹，信托賬戶是客戶在金融機構(gòu)開立的信托戶頭，香港信托設立目的是為了更好地執(zhí)行財富隔離與傳承。以明示私人信托為主，法定信托和慈善信托為輔，明示私人信托本質(zhì)是設立人為私人利益根據(jù)明示聲明而設立，不僅可以有效防止資產(chǎn)被吞噬，同時也能為后代精心打理未來，完成家業(yè)傳承，達至基業(yè)長青的愿景。

　　港證監(jiān)表示，招商證券(香港)沒有聘用適當?shù)穆殕T來進行相關(guān)業(yè)務，也沒有設立妥善的內(nèi)部監(jiān)控措施和程序以確保遵從《客戶款項規(guī)則》及保障客戶資產(chǎn)。

　　一位在香港工作的外資券商工作人員介紹，根據(jù)香港的規(guī)定，公司違例除了公司要罰款之外，相關(guān)負責人一般也要連帶處分。

　　港證監(jiān)認為，穩(wěn)妥保管客戶資產(chǎn)是持牌法團的基本責任，任何違反這項規(guī)定的行為都不能姑息，即使客戶資金在同日便被轉(zhuǎn)回客戶信托賬戶。招商證券(香港)采取有關(guān)做法超過三年，顯然違反了這項基本責任，及沒有遵從《客戶款項規(guī)則》和《操守準則》。

　　不過，在作出處罰之前，港證監(jiān)已經(jīng)考慮了以下情節(jié)：

　　一、招商證券(香港)此前自行向證監(jiān)會報告有關(guān)事宜；

　　二、招商證券(香港)已進行檢討，以審視在有關(guān)期間內(nèi)該公司規(guī)管客戶款項分隔情況的操作程序及監(jiān)控措施；

　　三、招商證券(香港)就該公司在有關(guān)期間內(nèi)的客戶款項處理程序委托進行獨立的合規(guī)及監(jiān)控檢討；

　　四、與證監(jiān)會合作解決其提出的關(guān)注事項，及接受證監(jiān)會的調(diào)查發(fā)現(xiàn)和紀律行動，且并無證據(jù)顯示招商證券(香港)的不合規(guī)行為令客戶蒙受損失。

　　還錢、放貸……客戶資金六大“去向”

　　令人驚訝的是，客戶資金被招商證券(香港)挪用的用途居然是還錢、放貸、支付公司開支……處罰公告中主要分為以下六類：

　　1、在分隔客戶款項的過程中將資金由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)賬至公司賬戶。例如，在2011 年 12 月 29 日及 2013 年 8 月 26 日，分別有合共 250000000 港元及300000000 港元的款項由招商證券(香港)的客戶信托賬戶轉(zhuǎn)賬至其公司賬戶。

　　2、將資金由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出以償還招商證券(香港)的銀行貸款。例如，在 2013 年 7 月 22日及 2014 年 7 月 16 日，分別有合共 75000000 港元及 100263948 港元的款項由招商證券(香港)的客戶信托賬戶轉(zhuǎn)賬至其公司賬戶。

　　3、將資金由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出以向招商證券(香港)的客戶授予定期貸款。例如，在 2012 年 1月 20 日及 2013 年 10 月 31 日，分別有合共 308460000 港元及 27167740港元的款項由招商證券(香港)的客戶信托賬戶轉(zhuǎn)賬給一名客戶。

　　4、將資金由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出以便為招商證券(香港)的同集團附屬公司的自營投資項目提供資金。例如，在 2012 年 2 月 3 日及 2012 年 12 月 11 日，分別有合共30000000 港元及 60000000 港元的款項由招商證券(香港)的客戶信托賬戶轉(zhuǎn)賬給其經(jīng)紀行。

　　5、將資金由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出以支付招商證券(香港)的開支。例如，在 2013 年 7 月 2 日及2014 年 5 月 30 日，分別有合共 4000000 港元及 6000000 港元的款項由招商證券(香港)的客戶信托賬戶轉(zhuǎn)賬至其公司賬戶。

　　6、將四舍五入的款額由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出以利便潛在客戶提款要求、為海外市場的證券交易進行結(jié)算及支付有關(guān)借出/借入股票的費用。例如，在 2011 年 10月 13 日及 2013 年 7 月 4 日，分別有合共 7000000 港元及 1000000 港元的款項由招商證券(香港)的客戶信托賬戶轉(zhuǎn)賬至其公司賬戶。

　　不過，上述六類事件中，有關(guān)款項都在即日內(nèi)轉(zhuǎn)回客戶信托賬戶。

　　　　除了這六類不合規(guī)事件外，港證監(jiān)在調(diào)查過程中還發(fā)現(xiàn)招商證券(香港)還存在其他行為。

　　例如：

　　在 2008 年 1 月 2 日至 2014 年 5 月 30 日期間，招商證券(香港)曾經(jīng)75 次將 100 萬港元至 2.45 億港元的資金，由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)賬至兩個在某家聯(lián)屬經(jīng)紀行開立的結(jié)算賬戶，目的是維持最低存款額，以便符合在深圳和上海的證券交易所就 B 股進行買賣的規(guī)定。

　　進行的抽樣檢查顯示，招商曾經(jīng)至少12次在分隔客戶款項期間，將錯誤的款額轉(zhuǎn)入客戶信托賬戶或由客戶信托賬戶轉(zhuǎn)出。

　　在港中資券商合規(guī)進程有提升空間

　　5月28日，招商證券針對27日港證監(jiān)公布的2700萬港元的處罰表示，公司對以上決定無異議，并已采取措施，深化招證香港投行業(yè)務改革，強化勤勉、盡責、審慎、合規(guī)的原則，全面完善投行業(yè)務制度流程，提升投行業(yè)務內(nèi)部控制水平，嚴控業(yè)務質(zhì)量。

　　　　一位中資券商高管表示，中資金融機構(gòu)同時受內(nèi)地和香港兩地監(jiān)管，但是兩地的監(jiān)管體系有很大的不同：香港是原理監(jiān)管，要適當，但是沒有明確適當?shù)臉藴剩粌?nèi)地是規(guī)則監(jiān)管，有明確的規(guī)則條款。因此，在香港監(jiān)管的適當判斷交給了金融機構(gòu)自身，中資金融機構(gòu)有時候經(jīng)驗可能是不夠的，特別在早些時候。

　　該高管進一步解釋，他對于合規(guī)和風險理解，合規(guī)是高壓線，任何違反合規(guī)的行為就是觸犯了監(jiān)管條例，沒有任何彈性；風險是金融機構(gòu)根據(jù)自身的承受能力的市場選擇，風險方面每個公司不一樣，風險應該可控可測可承受。

　　值得注意的是，近段時間，相繼爆發(fā)了幾起中資券商海外市場觸雷事件。

　　不過，一家中資券商負責人表示，近段時間爆發(fā)出來的在港中資券商的問題大多數(shù)都是一些低級錯誤，主要還是業(yè)務能力上的不熟悉不專業(yè)等，沒有造成系統(tǒng)性風險，但是挪用客戶資金這種行為至少說明了公司合規(guī)上有進一步提升的空間。

　　一家有設立境外子公司意向的中型券商負責人透露，監(jiān)管在鼓勵中資券商國際化的同時，也希望要結(jié)合自身實際情況，不要為了國際化而國際化。

　　第三方存管制度杜絕挪用客戶保證金

　　值得警惕的是，穩(wěn)妥保管客戶資產(chǎn)是券商的基本責任。

　　早期內(nèi)地證券市場，證券公司存在將客戶交易結(jié)算資金視同存款的錯誤認識，挪用客戶資金的情況十分普遍。

　　中國證監(jiān)會于2006年7月開始在證券公司全行業(yè)推行一項為了保護客戶資金安全的制度——客戶交易結(jié)算資金第三方存管制度，并于2008年4月實現(xiàn)全部活躍賬戶客戶資金的第三方存管。實施保證金第三方存管制度的證券公司將不再接觸客戶保證金，而由存管銀行負責投資者交易清算與資金交收，從根本上杜絕券商挪用客戶保證金的行為。

　　一位資深證券業(yè)內(nèi)人士介紹，2008年前，內(nèi)地上一輪券商倒閉、托管或者重組，大部分都是因為挪用客戶保證金造成的。

　　一位港資券商高管介紹，香港沒有實行類似內(nèi)地的客戶交易結(jié)算資金第三方存管，但是幾乎沒有證券公司會挪用客戶保證金，這種違規(guī)成本很高。

　　（文章來源：券商中國）