香港保險(xiǎn)還能買嗎？安盛4億港元保險(xiǎn)爆雷后，疑惑籠罩在大陸投資者心頭。

　　近日，數(shù)百位投資者在香港安盛保險(xiǎn)門口橫幅上書：“200位安盛客戶，被欺詐4億港幣”“投保香港安盛保險(xiǎn)血本無歸”。大約200位投保人購(gòu)買了香港安盛保險(xiǎn)發(fā)行的投連險(xiǎn)Evolution，但在2018年年中，Evolution凈值暴跌95%以上，干脆清盤。

　　投資人驚訝地發(fā)現(xiàn)，扣掉賬戶建檔費(fèi)、管理費(fèi)后，保險(xiǎn)凈值為負(fù)數(shù)——他們反而欠安盛一大筆錢。200位投保者對(duì)應(yīng)4億港元，每位投保人平均損失200萬港元。

　　投保人痛斥四宗罪，安盛撇清關(guān)系

　　保險(xiǎn)產(chǎn)品爆雷后，雙方對(duì)自己的角色和責(zé)任各執(zhí)一詞。

　　根據(jù)投保人的公開信，他們數(shù)百人來自中國(guó)內(nèi)地、新加坡、馬來西亞和其他國(guó)家地區(qū)。多年前，他們從中國(guó)內(nèi)地等地區(qū)的不同中介公司得知，安盛發(fā)行的EVOLUTIONHKIF保險(xiǎn)產(chǎn)品收益穩(wěn)定，資金安全，主要投資香港物業(yè)租售和二手房買賣中的增值服務(wù)。

　　然而由于香港安盛保險(xiǎn)公司“涉嫌違規(guī)操作”，他們的數(shù)億港元保費(fèi)被虧空殆盡。他們歷數(shù)了安盛保險(xiǎn)四宗罪：

　　首先，安盛從未主動(dòng)寄送該保險(xiǎn)的相關(guān)資料。保險(xiǎn)每到申購(gòu)日，凈值就大幅上升；贖回日則大幅下跌。對(duì)此安盛從未給予正面回復(fù)和解釋。

　　其次，在保險(xiǎn)凈值大跌后，安盛才答復(fù)稱：該產(chǎn)品在沒有通知投保人的情況下，變更投資方向，投資于金融衍生工具，導(dǎo)致巨虧。

　　第三，安盛一直在收取建檔費(fèi)、管理費(fèi)，保險(xiǎn)合同系與安盛簽訂，保費(fèi)也是支付到安盛的銀行賬戶。

　　最重要的是，這款投連險(xiǎn)產(chǎn)品僅面向?qū)I(yè)投資人提供，而安盛并未對(duì)投資人做專業(yè)資格審核，沒有盡到售賣產(chǎn)品時(shí)的相關(guān)義務(wù)。

　　而安盛保險(xiǎn)的回復(fù)則云淡風(fēng)輕：認(rèn)為“專業(yè)投資者自由及獨(dú)立地選擇與保單掛鉤的資產(chǎn)，安盛并沒有參與任何意見?？蛻裘靼子嘘P(guān)這類產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)需由客戶自己承擔(dān)。”但對(duì)于安盛在售賣保險(xiǎn)的角色是什么，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)何種義務(wù)，香港安盛謹(jǐn)慎地只字未提。

　　　　保險(xiǎn)變基金，管理者劣跡斑斑

　　對(duì)于安盛強(qiáng)調(diào)“專業(yè)投資人獨(dú)立選擇資產(chǎn)”這種說法，不少專業(yè)人士并不買賬。

　　根據(jù)流傳出的Evolution產(chǎn)品PPT:前9頁(yè)都在打安盛的招牌，介紹1816年成立的安盛作為全球第一大保險(xiǎn)集團(tuán)如何靠譜。第10到20頁(yè)開始介紹Evolution，但并未明示風(fēng)險(xiǎn)。第21頁(yè)才開始介紹HKIF投資基金。

　　根據(jù)PPT介紹，HKIF系由巨人基金管理公司管理。這是第一亞洲控股有限公司旗下基金。而安盛的另一份回應(yīng)里，HKIF卻由東航國(guó)際金融(開曼群島)有限公司管理。對(duì)于這種矛盾的說法，流傳至媒體的不同PPT也有兩個(gè)版本的表述。

　　據(jù)《中環(huán)007》報(bào)道，第一亞洲的關(guān)聯(lián)公司包括宏亞(Asia One)，而這兩個(gè)名字同樣劣跡斑斑。2017年6月就有港民反映：“第一亞洲聯(lián)合東航國(guó)際金融、安盛保險(xiǎn)、巨人基金管理，通過AXA 105基金保險(xiǎn)……詐騙投資者?！?/p>

　　　　據(jù)《香港01》報(bào)道，此前2016年4月，新加坡金融管理局曾將第一亞洲在新加坡的代理中介First Asia Alliance列入投資者警惕名單。同樣在2016年，第一亞洲向買家兜售流浮山農(nóng)地，稱附近建設(shè)豪宅后土地將升值，甚至假稱“陳茂波(時(shí)任香港發(fā)展局局長(zhǎng))都有買”。但豪宅項(xiàng)目實(shí)則已經(jīng)撤銷。

　　有媒體《文子的精算工作室》梳理了第一亞洲，如何變成投資者口中的“金融老千”：第一亞洲原本從事地產(chǎn)發(fā)展和財(cái)務(wù)借貸，曾引入Megatr8，并獲得31.4%的高回報(bào)率，名聲斐然。但后來發(fā)現(xiàn)第一亞洲在香港上市無望后，Megatr8退出，東航金融接盤。

　　此后第一亞洲旗下的宏亞AsiaOne開始推廣該基金，并假用安盛歷史、此前管理者的回報(bào)率，來說明低風(fēng)險(xiǎn)。其將70%底層資產(chǎn)是次級(jí)按揭房貸和民間借貸，風(fēng)險(xiǎn)極高，并非宣傳的“香港物業(yè)基金”。這也是投資者說“變更投資方向”和“看重安盛才購(gòu)買”的由來。

　　至于這一產(chǎn)品為何能虧得血本無歸，核心在于：它是一種包裝成保險(xiǎn)的基金產(chǎn)品，迥異于重疾險(xiǎn)、長(zhǎng)壽險(xiǎn)等傳統(tǒng)保險(xiǎn)。它被稱為“105投連險(xiǎn)”，保費(fèi)放置在投保人自己持有的賬戶中，自己選擇投資標(biāo)的。如果保險(xiǎn)人身故，賠償金額為賬戶價(jià)值的105%，即它具有賠償5%的人壽險(xiǎn)成分。但投連險(xiǎn)核心的作用還是承擔(dān)信托功能，成為基金的投資平臺(tái)。

　　換句話說，投保者以為自己買了保險(xiǎn)，實(shí)際是買了“披了保險(xiǎn)皮的基金”。這類產(chǎn)品通常面向?qū)I(yè)投資者，次級(jí)按揭房貸也絕非低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)的。至于安盛有無誤導(dǎo)投資者、與第一亞洲和東航國(guó)際金融是否沆瀣一氣，則只有香港有關(guān)部門調(diào)查后才能給出結(jié)論了。

　　香港保險(xiǎn)還能買嗎

　　赴港買保險(xiǎn)曾是內(nèi)地一股潮流。2012年，內(nèi)地居民為香港保險(xiǎn)業(yè)貢獻(xiàn)保費(fèi)即超過10%，2015年上漲到24.1%，2016年甚至上漲到39.3%，近兩年雖有回落仍在30%左右。

　　　　更優(yōu)惠的條件是內(nèi)地居民赴港投保的動(dòng)力。據(jù)《保險(xiǎn)中介》報(bào)道，保險(xiǎn)業(yè)人士稱：同樣保額的壽險(xiǎn)，香港保費(fèi)至少比內(nèi)地便宜10%到20%，同等保費(fèi)時(shí)，香港保額則高出內(nèi)地2-6倍。香港保險(xiǎn)也覆蓋范圍更廣，如重疾險(xiǎn)就比內(nèi)地多覆蓋10多項(xiàng)重大疾病，并有對(duì)特殊疾病的保障。

　　在2016年這一暴漲之年，內(nèi)地居民赴港投保飆升四成，新增保費(fèi)31%。除風(fēng)險(xiǎn)保障的另一原因是：人民幣貶值背景下，內(nèi)地居民缺乏投資渠道。在香港買保險(xiǎn)，不受每人每年兌換5萬美元限制，刷銀聯(lián)卡就能買，如果是美元保單還能從匯率下跌中獲益。

　　此次爆雷的Evolution，實(shí)際就能突破兌換外匯限制，購(gòu)買內(nèi)地以外的基金產(chǎn)品。香港保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人拉攏內(nèi)地居民入港簽約保險(xiǎn)，一時(shí)成為風(fēng)潮。

　　但內(nèi)地對(duì)資金入港并非沒有限制。2016年起，人壽、保誠(chéng)、友邦等保險(xiǎn)公司均發(fā)出通告，暫停大陸客戶在香港以電子支付方式繳納保費(fèi)。外匯管理局也對(duì)內(nèi)地居民在香港刷銀聯(lián)卡買保險(xiǎn)，限制在5000美元以內(nèi)。這直接導(dǎo)致內(nèi)地居民赴港買保險(xiǎn)暴跌，但仍處于較高水平。

　　此外，中國(guó)保監(jiān)會(huì)還發(fā)出《關(guān)于內(nèi)地居民赴港購(gòu)買保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)提示》，警示“香港保單不受內(nèi)地法律保護(hù)”，如果發(fā)生糾紛適用香港地區(qū)法律，但香港保險(xiǎn)索償投訴局的裁決上限是100萬港元，可能無法覆蓋保單。匯率風(fēng)險(xiǎn)、外匯政策風(fēng)險(xiǎn)，甚至香港保險(xiǎn)產(chǎn)品條款中的諸多條文，都可能留下隱患。

　　屬于內(nèi)地監(jiān)管“法外之地”的香港保險(xiǎn)業(yè)，是否在割內(nèi)地投保人的韭菜？在大陸，保險(xiǎn)業(yè)“誤導(dǎo)銷售”始終是保監(jiān)會(huì)整治的重點(diǎn)，每年必登315晚會(huì)，6月17日上海銀保監(jiān)局還連發(fā)9張罰單，處罰了多個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的誤導(dǎo)銷售問題。在此次事件后，香港保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人仍在疾呼：香港保險(xiǎn)依然可以買，但需有人指路。內(nèi)地保險(xiǎn)市場(chǎng)也在向香港靠攏，推出更相似的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

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